Bitcoin Yarılanma Derinlik Analizi: Yatırımcılar Üzerindeki Etkilerin Kapsamlı Değerlendirmesi
I. Giriş
Bitcoin, ilk ve en tanınmış kripto para olarak, 2009'dan bu yana dünya genelinde büyük ilgi görmektedir. Merkeziyetsiz yapısı, blok zinciri tabanlı açık defter sistemi ve tek bir ülke veya politikadan doğrudan etkilenmeyen küresel niteliği, onu benzersiz bir uluslararası para birimi haline getirmektedir.
Bitcoin Yarılanması, her dört yılda bir gerçekleşen Bitcoin üretim ödülünün yarıya inmesi olayını ifade eder. Bu, Bitcoin protokolünde önceden belirlenmiş bir kuraldır ve Bitcoin arzını kontrol etmek ve altının kıtlığını taklit etmek amacıyla tasarlanmıştır. Her 210.000 blokta, madencilerin kazandığı yeni Bitcoin ödülü yarıya iner, başlangıçta her blok için 50 Bitcoin'den şu anda 3,125 Bitcoin'e kadar düşer. Bu döngüsel arz azaltma mekanizması, teorik olarak talep sabit kaldığında fiyatları artıracak şekilde çalışarak piyasa üzerinde önemli bir etki yaratır.
İki, Bitcoin Yarılanma Mekanizması Analizi
Bitcoin yarılanması, Bitcoin ağı üzerindeki yeni oluşturulan blokların Bitcoin ödülünün her 210.000 blokta (yaklaşık dört yıl) yarıya düştüğü bir olaydır. Bu, Bitcoin algoritmasının temel bir parçasıdır ve enflasyonu kontrol etmeyi ve nadir kaynakların çıkarılma hızının yavaşlamasını taklit etmeyi amaçlamaktadır. 2009'dan beri Bitcoin ağı çalıştığından beri, blok ödülü başlangıçta 50 Bitcoin'den şu anda 3.125 Bitcoin'e kadar kademeli olarak azalmıştır. Her yarılanma sonrası, madencilik ödülü %50 azalır, bu da madencilerin kazançlarını ve genel Bitcoin ekonomisini doğrudan etkiler.
Bitcoin ağı içinde, madenciler blok zincirinin güvenliğini sağlamak ve işlemleri işlemek için kritik bir rol oynamaktadır. Yarılanma gerçekleştiğinde, madenci ödülleri azalır ve bu, verimliliği düşük olan maden ocaklarının kârların düşmesi nedeniyle piyasadan çıkmasına yol açabilir. Yarılanmaya yanıt olarak, madenciler genellikle daha verimli madencilik ekipmanları ve daha düşük maliyetli elektrik tedarikçileri arar, böylece rekabetçiliklerini ve kârlılıklarını koruyabilirler.
Yarılanma olayları genellikle madencilik maliyetleri ile piyasa değeri arasında önemli bir yeniden değerlendirmeye yol açar. Madencilik karlılığı doğrudan etkilenir, çünkü Bitcoin fiyatı yükselmediğinde, aynı madencilik çabası daha az gelir getirir. Bu, madencilik şirketlerinin operasyonel verimliliği değerlendirmesine, gelişmiş teknolojiye yatırım yapmasına veya dünya genelinde maliyet etkin enerji çözümleri aramasına neden olur.
Yarılanmanın getirdiği zorluklara uyum sağlamak için madenciler genellikle donanım yükseltmek, madencilik algoritmalarını optimize etmek, daha ucuz elektrik maliyetlerine sahip bölgelere taşınmak gibi çeşitli stratejiler benimsemektedir. Birçok madenci, yerel olarak daha düşük enerji maliyetleri ve daha istikrarlı politika ortamlarından yararlanmak için Çin'den Orta Asya, Kuzey Avrupa hatta Kuzey Amerika'ya göç etmektedir.
Üç, Yarılanmanın Bitcoin Arzına Etkisi
Yarılanma, Bitcoin'in yeni arz hızını doğrudan etkiler. Uzun vadede, bu arzın azalması talebin sabit kalması durumunda fiyatların artışını tetikleyebilir. Yarılanma olayı, bu şekilde Bitcoin'in ekonomik modelini etkileyerek onu daha çok bir "dijital altın" haline getirir.
Tarih verileri, her yarılanma sonrası Bitcoin fiyatının önemli bir artış yaşadığını gösteriyor:
2012 Yarılanma: Fiyat 12 dolardan 1,300 dolara yükseldi, artış %100'den fazla, süresi 357 gün.
2016 Yarılanma: Fiyat 650 dolardan 18,000 dolara yükseldi, artış oranı 27 katın üzerinde, süre 511 gün.
2020 Yılı Yarılanma: Fiyat 9,000 dolardan 69,000 dolara yükseldi, artış oranı %700'den fazla, süre 546 gün.
Kısa vadede, yarılanma sonrası Bitcoin fiyatı genellikle dalgalanma gösterir, ancak sonrasında bir yıl içinde büyük bir artış yaşanır. Bu, piyasanın yarılanma etkisini sindirmek için zamana ihtiyaç duyduğunu, ancak nihayetinde arzın azalmasına tepki vereceğini göstermektedir. Uzun vadede, tarihsel veriler Bitcoin yarılanmasının önemli fiyat artışları getirdiğini göstermektedir; bu, yarılanma mekanizmasının Bitcoin arzını sürekli olarak azaltmasından kaynaklanmaktadır ve toplam arz yalnızca 21 milyon adet olduğundan, Bitcoin kıt bir varlık haline gelmektedir.
Madenciler yarılanmadan sonra Bitcoin satışı yapabilir, bu da kısa vadede fiyat üzerinde baskı oluşturabilir. Ancak, madencilerin satış davranışı genellikle piyasa talebinden etkilenir. Eğer piyasa talebi güçlü olursa, madencilerin satış davranışı absorbe edilebilir ve fiyat üzerinde önemli bir etki yaratmayabilir.
2024'ün Ocak ayında, ilk Bitcoin spot ETF'si Amerika'da listelenecek ve bu, geleneksel finans piyasalarının dijital varlıklara olan kabulünü simgeleyecek. Bu, kurumsal yatırımcıların kripto para piyasasına girmesini daha da teşvik edecek, Bitcoin'in likiditesini ve piyasa derinliğini artıracak ve böylece fiyat üzerinde olumlu bir etki yaratacaktır.
Dört, Bitcoin'in yatırım varlığı olarak avantajları
Bitcoin, "dijital altın" olarak, hükümet kontrolü ve kıtlık özellikleri ile altın benzeri bir yapıya sahiptir, ancak birçok açıdan geleneksel varlıklardan farklı avantajlar göstermektedir. Bitcoin'in küreselliği ve kolay işlem yapılabilirliği, coğrafi sınırlamaların ötesinde avantajlar sunmakta, depolama ve transferi daha pratik ve düşük maliyetli hale getirmektedir. Hisse senedi piyasası ile karşılaştırıldığında, Bitcoin piyasası neredeyse 7/24 işlem yapmaktadır, bu da daha yüksek likidite ve işlem esnekliği sağlamaktadır. Ayrıca, Bitcoin fiyatı şirket performansı veya ekonomik politikalar tarafından doğrudan etkilenmemekte, potansiyel bir güvenli liman aracı olabilmekte ve küresel ekonomik belirsizliğin arttığı dönemlerde geleneksel piyasalardan bağımsızlık göstermektedir.
Son yıllarda, Bitcoin'in piyasa kabulü önemli ölçüde arttı, giderek daha fazla finans kurumu ve teknoloji şirketi Bitcoin işlemlerini desteklemeye veya Bitcoin ödemelerini kabul etmeye başladı. PayPal ve Square gibi uluslararası ödeme devlerinin katılımı, Bitcoin'i daha da yaygınlaştırdı ve sıradan yatırımcılara kolay bir yatırım ve kullanım yolu sundu. Blockchain teknolojisinin gelişimi ve dijital para düzenleme ortamının giderek iyileşmesiyle, Bitcoin'in uzun vadeli büyüme potansiyeli geniş bir şekilde olumlu karşılanmaktadır. Sınır tanımayan bir para birimi olarak, Bitcoin'in küresel ekonomideki potansiyel rolü genişlemekte ve büyüme potansiyeli birçok yatırımcı tarafından kabul edilmektedir.
6 Nisan 2024 itibarıyla, birçok tanınmış ETF ve halka açık şirket büyük miktarda Bitcoin bulunduruyor, bu da piyasanın Bitcoin'e olan kabulünü ve büyüme potansiyeline olan güvenini yansıtıyor. Grayscale, BlackRock ve Fidelity gibi büyük varlık yönetim şirketlerinin Bitcoin spot ETF pozisyonları on binlerce birime ulaştı ve yönetim altındaki toplam varlık değeri 50 milyar doları aştı. Bu, kurumsal yatırımcıların Bitcoin yatırımı konusundaki olumlu tutumunu gösteriyor ve ayrıca Bitcoin'in yeni bir varlık sınıfı olarak giderek daha fazla geleneksel finansal piyasa katılımcısı tarafından kabul edildiğini ima ediyor.
Aynı zamanda, MicroStrategy, Galaxy Digital Holdings, Marathon Digital Holdings gibi halka açık şirketler de toplamda 250,000'den fazla Bitcoin'e sahip, bu da 17 milyar dolardan fazla bir değere tekabül ediyor. Tesla gibi çok uluslu teknoloji şirketlerinin katılımı, ana akım ticaret alanının Bitcoin'in gelecekteki değerine olan güvenini ve beklentisini daha da pekiştiriyor.
Genel olarak bakıldığında, ister varlık yönetimi sektörü isterse büyük halka açık şirketler olsun, büyük ölçekli Bitcoin sahipliği, piyasanın buna olan derin güvenini vurgulamakta ve Bitcoin'in küresel varlık tahsisinde bir yatırım aracı ve değer saklama aracı olarak potansiyel önemini göstermektedir. Bu trend, kripto para piyasasının olgunlaşma seviyesinin arttığını ve gelecekte daha geniş bir piyasa kabul görme olasılığını işaret etmektedir.
Beş, Gelecek Görünümü ve Yatırım Fırsatları
Bitcoin'in geleneksel yatırım portföylerine dahil edilmesi, önemli çeşitlendirme faydaları sağlayabilir. Bitcoin'in geleneksel finansal varlıklarla olan düşük korelasyonu, portföye risk dağıtma aracı sunar. Küresel ekonomik belirsizlik veya enflasyon ortamında, Bitcoin hatta bir güvenli varlık özelliği gösterir. Bitcoin'in farklı piyasa koşullarındaki performansını analiz ederek, yatırımcılar bu dijital varlığı nasıl kullanarak yatırım portföylerinin risk ve getiri oranını optimize edebileceklerini daha iyi anlayabilirler.
Bitcoin ile geleneksel varlıklar arasında genel olarak düşük bir korelasyon bulunmaktadır; Ethereum ile olan korelasyonu yüksek olmasının dışında, Dow Jones, S&P 500, Nasdaq ve Hang Seng Endeksi gibi ana akım varlıklarla olan korelasyonu düşüktür. Bu düşük korelasyon, Bitcoin'in varlık portföylerinde çeşitlendirme aracı olarak avantajlarını göstermekte ve portföylerin sistematik riskini dağıtmaya yardımcı olmaktadır. Özellikle geleneksel piyasalarda dalgalanma veya aşağı yönlü baskı ile karşı karşıya kalındığında, Bitcoin'in bu özelliği yatırımcılara bir dereceye kadar koruma sağlayabilir ve böylece genel yatırım portföyünün dalgalanmasını azaltabilir.
Son on yıl içinde, geleneksel %60/%40 yatırım portföyü (hisse senetleri %60, tahviller %40) ile farklı oranlarda Bitcoin içeren portföyler karşılaştırıldığında, Bitcoin oranı arttıkça portföyün getiri dalgalanması da artmıştır. Bitcoin fiyatları yükseldiğinde, Bitcoin içeren portföylerin getiri oranı geleneksel %60/%40 portföyüne göre belirgin şekilde daha yüksektir. Özellikle 2020 sonrasında, Bitcoin fiyatlarının önemli ölçüde artmasıyla, Bitcoin içeren portföyler daha güçlü bir büyüme ivmesi göstermiştir. Ancak bu, özellikle Bitcoin fiyatlarının zirveye ulaştığı ve geri çekildiği dönemlerde daha yüksek bir dalgalanma ile birlikte gelmektedir. Bu durum, Bitcoin'in portföye dahil edilmesinin getiri potansiyelini artırabileceğini ancak aynı zamanda portföyün risk maruziyetini de artırabileceğini göstermektedir.
Bitcoin'in Sharpe oranı, belirli dönemlerde diğer varlıklardan çok daha yüksek seviyelerde seyrederek, her birim risk alındığında sağladığı aşırı getirinin en yüksek olduğunu göstermektedir. Özellikle 2017 ve 2021 yıllarında, Bitcoin'in Sharpe oranında zirveler gözlemlenmiş olup, bu dönemlerdeki yatırım getirileri ile risk arasındaki mükemmel oranı yansıtmaktadır. Ancak, Bitcoin'in Sharpe oranı aynı zamanda büyük bir dalgalanma göstermekte olup, bu da fiyatındaki sert dalgalanmalarla ilişkilidir. Buna karşılık, geleneksel borsa endeksleri olan S&P 500 ve Nasdaq'ın Sharpe oranları daha düşük olmakla birlikte, daha az dalgalanma göstererek daha istikrarlı bir risk ayarlı getiri performansını yansıtmaktadır.
This page may contain third-party content, which is provided for information purposes only (not representations/warranties) and should not be considered as an endorsement of its views by Gate, nor as financial or professional advice. See Disclaimer for details.
Bitcoin Yarılanma Derinlemesine İnceleme: Yatırım Etkileri ve Gelecek Fırsatlarının Değerlendirilmesi
Bitcoin Yarılanma Derinlik Analizi: Yatırımcılar Üzerindeki Etkilerin Kapsamlı Değerlendirmesi
I. Giriş
Bitcoin, ilk ve en tanınmış kripto para olarak, 2009'dan bu yana dünya genelinde büyük ilgi görmektedir. Merkeziyetsiz yapısı, blok zinciri tabanlı açık defter sistemi ve tek bir ülke veya politikadan doğrudan etkilenmeyen küresel niteliği, onu benzersiz bir uluslararası para birimi haline getirmektedir.
Bitcoin Yarılanması, her dört yılda bir gerçekleşen Bitcoin üretim ödülünün yarıya inmesi olayını ifade eder. Bu, Bitcoin protokolünde önceden belirlenmiş bir kuraldır ve Bitcoin arzını kontrol etmek ve altının kıtlığını taklit etmek amacıyla tasarlanmıştır. Her 210.000 blokta, madencilerin kazandığı yeni Bitcoin ödülü yarıya iner, başlangıçta her blok için 50 Bitcoin'den şu anda 3,125 Bitcoin'e kadar düşer. Bu döngüsel arz azaltma mekanizması, teorik olarak talep sabit kaldığında fiyatları artıracak şekilde çalışarak piyasa üzerinde önemli bir etki yaratır.
İki, Bitcoin Yarılanma Mekanizması Analizi
Bitcoin yarılanması, Bitcoin ağı üzerindeki yeni oluşturulan blokların Bitcoin ödülünün her 210.000 blokta (yaklaşık dört yıl) yarıya düştüğü bir olaydır. Bu, Bitcoin algoritmasının temel bir parçasıdır ve enflasyonu kontrol etmeyi ve nadir kaynakların çıkarılma hızının yavaşlamasını taklit etmeyi amaçlamaktadır. 2009'dan beri Bitcoin ağı çalıştığından beri, blok ödülü başlangıçta 50 Bitcoin'den şu anda 3.125 Bitcoin'e kadar kademeli olarak azalmıştır. Her yarılanma sonrası, madencilik ödülü %50 azalır, bu da madencilerin kazançlarını ve genel Bitcoin ekonomisini doğrudan etkiler.
Bitcoin ağı içinde, madenciler blok zincirinin güvenliğini sağlamak ve işlemleri işlemek için kritik bir rol oynamaktadır. Yarılanma gerçekleştiğinde, madenci ödülleri azalır ve bu, verimliliği düşük olan maden ocaklarının kârların düşmesi nedeniyle piyasadan çıkmasına yol açabilir. Yarılanmaya yanıt olarak, madenciler genellikle daha verimli madencilik ekipmanları ve daha düşük maliyetli elektrik tedarikçileri arar, böylece rekabetçiliklerini ve kârlılıklarını koruyabilirler.
Yarılanma olayları genellikle madencilik maliyetleri ile piyasa değeri arasında önemli bir yeniden değerlendirmeye yol açar. Madencilik karlılığı doğrudan etkilenir, çünkü Bitcoin fiyatı yükselmediğinde, aynı madencilik çabası daha az gelir getirir. Bu, madencilik şirketlerinin operasyonel verimliliği değerlendirmesine, gelişmiş teknolojiye yatırım yapmasına veya dünya genelinde maliyet etkin enerji çözümleri aramasına neden olur.
Yarılanmanın getirdiği zorluklara uyum sağlamak için madenciler genellikle donanım yükseltmek, madencilik algoritmalarını optimize etmek, daha ucuz elektrik maliyetlerine sahip bölgelere taşınmak gibi çeşitli stratejiler benimsemektedir. Birçok madenci, yerel olarak daha düşük enerji maliyetleri ve daha istikrarlı politika ortamlarından yararlanmak için Çin'den Orta Asya, Kuzey Avrupa hatta Kuzey Amerika'ya göç etmektedir.
Üç, Yarılanmanın Bitcoin Arzına Etkisi
Yarılanma, Bitcoin'in yeni arz hızını doğrudan etkiler. Uzun vadede, bu arzın azalması talebin sabit kalması durumunda fiyatların artışını tetikleyebilir. Yarılanma olayı, bu şekilde Bitcoin'in ekonomik modelini etkileyerek onu daha çok bir "dijital altın" haline getirir.
Tarih verileri, her yarılanma sonrası Bitcoin fiyatının önemli bir artış yaşadığını gösteriyor:
Kısa vadede, yarılanma sonrası Bitcoin fiyatı genellikle dalgalanma gösterir, ancak sonrasında bir yıl içinde büyük bir artış yaşanır. Bu, piyasanın yarılanma etkisini sindirmek için zamana ihtiyaç duyduğunu, ancak nihayetinde arzın azalmasına tepki vereceğini göstermektedir. Uzun vadede, tarihsel veriler Bitcoin yarılanmasının önemli fiyat artışları getirdiğini göstermektedir; bu, yarılanma mekanizmasının Bitcoin arzını sürekli olarak azaltmasından kaynaklanmaktadır ve toplam arz yalnızca 21 milyon adet olduğundan, Bitcoin kıt bir varlık haline gelmektedir.
Madenciler yarılanmadan sonra Bitcoin satışı yapabilir, bu da kısa vadede fiyat üzerinde baskı oluşturabilir. Ancak, madencilerin satış davranışı genellikle piyasa talebinden etkilenir. Eğer piyasa talebi güçlü olursa, madencilerin satış davranışı absorbe edilebilir ve fiyat üzerinde önemli bir etki yaratmayabilir.
2024'ün Ocak ayında, ilk Bitcoin spot ETF'si Amerika'da listelenecek ve bu, geleneksel finans piyasalarının dijital varlıklara olan kabulünü simgeleyecek. Bu, kurumsal yatırımcıların kripto para piyasasına girmesini daha da teşvik edecek, Bitcoin'in likiditesini ve piyasa derinliğini artıracak ve böylece fiyat üzerinde olumlu bir etki yaratacaktır.
Dört, Bitcoin'in yatırım varlığı olarak avantajları
Bitcoin, "dijital altın" olarak, hükümet kontrolü ve kıtlık özellikleri ile altın benzeri bir yapıya sahiptir, ancak birçok açıdan geleneksel varlıklardan farklı avantajlar göstermektedir. Bitcoin'in küreselliği ve kolay işlem yapılabilirliği, coğrafi sınırlamaların ötesinde avantajlar sunmakta, depolama ve transferi daha pratik ve düşük maliyetli hale getirmektedir. Hisse senedi piyasası ile karşılaştırıldığında, Bitcoin piyasası neredeyse 7/24 işlem yapmaktadır, bu da daha yüksek likidite ve işlem esnekliği sağlamaktadır. Ayrıca, Bitcoin fiyatı şirket performansı veya ekonomik politikalar tarafından doğrudan etkilenmemekte, potansiyel bir güvenli liman aracı olabilmekte ve küresel ekonomik belirsizliğin arttığı dönemlerde geleneksel piyasalardan bağımsızlık göstermektedir.
Son yıllarda, Bitcoin'in piyasa kabulü önemli ölçüde arttı, giderek daha fazla finans kurumu ve teknoloji şirketi Bitcoin işlemlerini desteklemeye veya Bitcoin ödemelerini kabul etmeye başladı. PayPal ve Square gibi uluslararası ödeme devlerinin katılımı, Bitcoin'i daha da yaygınlaştırdı ve sıradan yatırımcılara kolay bir yatırım ve kullanım yolu sundu. Blockchain teknolojisinin gelişimi ve dijital para düzenleme ortamının giderek iyileşmesiyle, Bitcoin'in uzun vadeli büyüme potansiyeli geniş bir şekilde olumlu karşılanmaktadır. Sınır tanımayan bir para birimi olarak, Bitcoin'in küresel ekonomideki potansiyel rolü genişlemekte ve büyüme potansiyeli birçok yatırımcı tarafından kabul edilmektedir.
6 Nisan 2024 itibarıyla, birçok tanınmış ETF ve halka açık şirket büyük miktarda Bitcoin bulunduruyor, bu da piyasanın Bitcoin'e olan kabulünü ve büyüme potansiyeline olan güvenini yansıtıyor. Grayscale, BlackRock ve Fidelity gibi büyük varlık yönetim şirketlerinin Bitcoin spot ETF pozisyonları on binlerce birime ulaştı ve yönetim altındaki toplam varlık değeri 50 milyar doları aştı. Bu, kurumsal yatırımcıların Bitcoin yatırımı konusundaki olumlu tutumunu gösteriyor ve ayrıca Bitcoin'in yeni bir varlık sınıfı olarak giderek daha fazla geleneksel finansal piyasa katılımcısı tarafından kabul edildiğini ima ediyor.
Aynı zamanda, MicroStrategy, Galaxy Digital Holdings, Marathon Digital Holdings gibi halka açık şirketler de toplamda 250,000'den fazla Bitcoin'e sahip, bu da 17 milyar dolardan fazla bir değere tekabül ediyor. Tesla gibi çok uluslu teknoloji şirketlerinin katılımı, ana akım ticaret alanının Bitcoin'in gelecekteki değerine olan güvenini ve beklentisini daha da pekiştiriyor.
Genel olarak bakıldığında, ister varlık yönetimi sektörü isterse büyük halka açık şirketler olsun, büyük ölçekli Bitcoin sahipliği, piyasanın buna olan derin güvenini vurgulamakta ve Bitcoin'in küresel varlık tahsisinde bir yatırım aracı ve değer saklama aracı olarak potansiyel önemini göstermektedir. Bu trend, kripto para piyasasının olgunlaşma seviyesinin arttığını ve gelecekte daha geniş bir piyasa kabul görme olasılığını işaret etmektedir.
Beş, Gelecek Görünümü ve Yatırım Fırsatları
Bitcoin'in geleneksel yatırım portföylerine dahil edilmesi, önemli çeşitlendirme faydaları sağlayabilir. Bitcoin'in geleneksel finansal varlıklarla olan düşük korelasyonu, portföye risk dağıtma aracı sunar. Küresel ekonomik belirsizlik veya enflasyon ortamında, Bitcoin hatta bir güvenli varlık özelliği gösterir. Bitcoin'in farklı piyasa koşullarındaki performansını analiz ederek, yatırımcılar bu dijital varlığı nasıl kullanarak yatırım portföylerinin risk ve getiri oranını optimize edebileceklerini daha iyi anlayabilirler.
Bitcoin ile geleneksel varlıklar arasında genel olarak düşük bir korelasyon bulunmaktadır; Ethereum ile olan korelasyonu yüksek olmasının dışında, Dow Jones, S&P 500, Nasdaq ve Hang Seng Endeksi gibi ana akım varlıklarla olan korelasyonu düşüktür. Bu düşük korelasyon, Bitcoin'in varlık portföylerinde çeşitlendirme aracı olarak avantajlarını göstermekte ve portföylerin sistematik riskini dağıtmaya yardımcı olmaktadır. Özellikle geleneksel piyasalarda dalgalanma veya aşağı yönlü baskı ile karşı karşıya kalındığında, Bitcoin'in bu özelliği yatırımcılara bir dereceye kadar koruma sağlayabilir ve böylece genel yatırım portföyünün dalgalanmasını azaltabilir.
Son on yıl içinde, geleneksel %60/%40 yatırım portföyü (hisse senetleri %60, tahviller %40) ile farklı oranlarda Bitcoin içeren portföyler karşılaştırıldığında, Bitcoin oranı arttıkça portföyün getiri dalgalanması da artmıştır. Bitcoin fiyatları yükseldiğinde, Bitcoin içeren portföylerin getiri oranı geleneksel %60/%40 portföyüne göre belirgin şekilde daha yüksektir. Özellikle 2020 sonrasında, Bitcoin fiyatlarının önemli ölçüde artmasıyla, Bitcoin içeren portföyler daha güçlü bir büyüme ivmesi göstermiştir. Ancak bu, özellikle Bitcoin fiyatlarının zirveye ulaştığı ve geri çekildiği dönemlerde daha yüksek bir dalgalanma ile birlikte gelmektedir. Bu durum, Bitcoin'in portföye dahil edilmesinin getiri potansiyelini artırabileceğini ancak aynı zamanda portföyün risk maruziyetini de artırabileceğini göstermektedir.
Bitcoin'in Sharpe oranı, belirli dönemlerde diğer varlıklardan çok daha yüksek seviyelerde seyrederek, her birim risk alındığında sağladığı aşırı getirinin en yüksek olduğunu göstermektedir. Özellikle 2017 ve 2021 yıllarında, Bitcoin'in Sharpe oranında zirveler gözlemlenmiş olup, bu dönemlerdeki yatırım getirileri ile risk arasındaki mükemmel oranı yansıtmaktadır. Ancak, Bitcoin'in Sharpe oranı aynı zamanda büyük bir dalgalanma göstermekte olup, bu da fiyatındaki sert dalgalanmalarla ilişkilidir. Buna karşılık, geleneksel borsa endeksleri olan S&P 500 ve Nasdaq'ın Sharpe oranları daha düşük olmakla birlikte, daha az dalgalanma göstererek daha istikrarlı bir risk ayarlı getiri performansını yansıtmaktadır.