Aset Kripto pasar baru: Era multi-siklik paralel telah tiba
Baru-baru ini, setelah berdiskusi dengan para profesional di industri, suatu konsensus perlahan terbentuk: teori "empat tahun satu siklus" tradisional tidak lagi berlaku untuk pasar Aset Kripto saat ini. Jika para investor masih berpegang pada pola pikir lama, berharap akan keuntungan besar yang sederhana di pasar bullish, kemungkinan besar mereka sudah tertinggal dari ritme perkembangan pasar.
Sebenarnya, pasar Aset Kripto saat ini telah berevolusi menjadi situasi kompleks di mana empat siklus yang berbeda berjalan secara bersamaan, masing-masing dengan ritme, strategi, dan logika keuntungan yang unik.
Siklus Pertumbuhan Jangka Panjang Bitcoin
Bitcoin telah berevolusi dari sekadar objek spekulasi menjadi aset yang dialokasikan oleh institusi. Skala dana dan logika investasi dari lembaga besar seperti Wall Street, perusahaan publik, dan ETF, telah sepenuhnya membalikkan konsep siklus bullish dan bearish tradisional.
Perubahan kunci terletak pada penurunan besar-besaran proporsi koin yang dipegang oleh ritel, sementara investor institusi yang diwakili oleh beberapa perusahaan teknologi sedang masuk secara besar-besaran. Perubahan struktural fundamental dalam kepemilikan koin ini sedang membentuk kembali mekanisme penemuan harga dan karakteristik volatilitas Bitcoin.
Bagi investor ritel, mereka menghadapi tekanan ganda dari biaya waktu dan biaya kesempatan. Investor institusional dapat menanggung siklus kepemilikan 3-5 tahun untuk menunggu realisasi nilai jangka panjang Bitcoin, sementara investor ritel jelas sulit memiliki kesabaran dan kekuatan finansial seperti itu.
Masa depan mungkin akan muncul periode pertumbuhan lambat Bitcoin yang berlangsung lebih dari sepuluh tahun. Tingkat pengembalian tahunan mungkin stabil di kisaran 20-30%, tetapi volatilitas harian akan secara signifikan menurun, lebih mirip dengan saham teknologi yang tumbuh secara stabil. Mengenai batas harga akhir Bitcoin, dari sudut pandang ritel saat ini, mungkin sulit untuk memprediksi secara akurat.
Siklus Perhatian Jangka Pendek MEME koin
Argumen untuk keberadaan jangka panjang MEME koin tetap berlaku. Pada saat narasi teknologi kurang menarik, narasi MEME selalu selaras dengan sentimen pasar, aliran dana, dan ritme perhatian publik, mengisi "kekosongan kejenuhan" di pasar.
Esensi dari MEME koin adalah sebagai alat spekulasi "pemenuhan instan". Ini tidak memerlukan buku putih, verifikasi teknis, atau rencana pengembangan yang rinci, hanya perlu simbol yang dapat memicu resonansi. Dari tema hewan hingga topik politik, dari pengemasan konsep AI hingga pengembangan IP komunitas, MEME telah berkembang menjadi rantai industri "monetisasi emosi" yang lengkap.
Perlu dicatat bahwa karakteristik "cepat dan singkat" dari koin MEME menjadikannya sebagai barometer sentimen pasar dan wadah penampungan dana. Ketika dana melimpah, ia menjadi arena percobaan utama untuk uang panas; ketika dana langka, ia berubah menjadi tempat berlindung spekulatif terakhir.
Namun, pasar MEME sedang berevolusi dari "perayaan akar rumput" menjadi "kompetisi profesional". Kesulitan bagi investor biasa untuk mendapatkan keuntungan dari perputaran frekuensi tinggi ini semakin meningkat dengan tajam. Dengan masuknya tim profesional, ahli teknologi, dan dana besar, "surga rakyat" yang dulunya ini kini menghadapi masalah serius dalam hal persaingan internal.
Siklus Pengembangan Jangka Panjang Inovasi Teknologi
Proyek inovasi yang benar-benar memiliki hambatan teknis, seperti solusi skalabilitas lapisan kedua, teknologi bukti nol pengetahuan, infrastruktur AI, dll., biasanya memerlukan siklus pengembangan 2-3 tahun atau bahkan lebih lama untuk melihat efek nyata. Proyek semacam ini mengikuti kurva kematangan teknologi, bukan siklus emosi pasar modal, dan ada perbedaan waktu yang mendasar antara keduanya.
Proyek teknologi sering kali mendapat kritik dari pasar, terutama karena memberikan penilaian yang terlalu tinggi pada tahap konsep, sementara pada tahap "lembah kematian" ketika teknologi benar-benar mulai diimplementasikan, muncul penilaian yang terlalu rendah. Hal ini menentukan bahwa pelepasan nilai proyek teknologi menunjukkan karakteristik lompatan yang tidak linier.
Bagi investor yang memiliki kesabaran dan kemampuan analisis teknis, menyusun proyek teknologi yang benar-benar bernilai pada fase "lembah kematian" mungkin merupakan strategi terbaik untuk mendapatkan imbal hasil yang berlebihan. Namun, syaratnya adalah investor harus mampu menahan periode menunggu yang panjang dan penderitaan pasar, serta kemungkinan menghadapi keraguan dan ejekan.
Siklus Rotasi Jangka Pendek dari Titik Fokus Inovasi
Sebelum narasi teknologi utama terbentuk, berbagai titik inovasi skala kecil berputar dengan cepat, dari tokenisasi aset fisik hingga Internet of Things terdesentralisasi, dari agen cerdas AI hingga infrastruktur AI, setiap titik kecil mungkin hanya memiliki jendela waktu 1-3 bulan.
Pecahnya narasi ini dan perputaran yang tinggi mencerminkan keterbatasan perhatian pasar saat ini dan dua kendala efisiensi pencarian dana.
Siklus hotspot kecil yang khas biasanya mengikuti enam tahap: "Validasi konsep → Uji coba dana → Pembesaran opini publik → Ketakutan kehilangan → Valuasi terlalu tinggi → Penarikan dana". Untuk mendapatkan keuntungan dalam pola ini, kunci utamanya adalah masuk di tahap "Validasi konsep" hingga "Uji coba dana", dan keluar saat puncak "Ketakutan kehilangan".
Persaingan antara hotspot kecil pada dasarnya adalah permainan zero-sum sumber daya perhatian. Namun, terdapat keterkaitan teknis dan hubungan kemajuan konsep antara hotspot yang berbeda. Misalnya, protokol konteks model dalam infrastruktur AI dan standar interaksi antara agen cerdas, sebenarnya adalah rekonstruksi dasar teknis dari narasi agen cerdas AI. Jika narasi berikutnya dapat melanjutkan hotspot sebelumnya, membentuk keterkaitan peningkatan sistemik, dan dalam proses ini benar-benar membangun siklus nilai yang berkelanjutan, sangat mungkin akan muncul tren besar yang mirip dengan musim panas keuangan terdesentralisasi.
Dari pola hotspot kecil saat ini, lapisan infrastruktur AI paling mungkin menjadi yang pertama mencapai terobosan. Jika teknologi dasar seperti protokol terkait, standar komunikasi, komputasi terdistribusi, inferensi, dan jaringan data dapat diintegrasikan secara organik, memang ada potensi untuk membangun narasi super "musim panas AI".
Secara keseluruhan, memahami esensi dari empat siklus pasar yang berjalan secara paralel adalah kunci untuk menemukan strategi yang tepat dalam ritme masing-masing. Tidak diragukan lagi, pemikiran "siklus empat tahun" yang tunggal sudah tidak lagi sesuai dengan kompleksitas pasar saat ini. Menyesuaikan diri dengan "normal baru multi-siklus" mungkin adalah kunci untuk mendapatkan keuntungan yang sebenarnya dalam pasar kali ini.
Halaman ini mungkin berisi konten pihak ketiga, yang disediakan untuk tujuan informasi saja (bukan pernyataan/jaminan) dan tidak boleh dianggap sebagai dukungan terhadap pandangannya oleh Gate, atau sebagai nasihat keuangan atau profesional. Lihat Penafian untuk detailnya.
13 Suka
Hadiah
13
6
Bagikan
Komentar
0/400
RebaseVictim
· 19jam yang lalu
Institusi dumping dan play people for suckers investor ritel saja.
Lihat AsliBalas0
DaoResearcher
· 19jam yang lalu
Menurut protokol tata kelola 3.2.1, terdapat cacat serius dalam model asumsi periodik di sini.
Lihat AsliBalas0
SignatureAnxiety
· 19jam yang lalu
Investor ritel sudah menjadi alat untuk suckers.
Lihat AsliBalas0
MetaverseLandlord
· 19jam yang lalu
Blockchain tren besar Siapa yang mengerti ya menggelengkan kepala
Pasar kripto memasuki era paralel multi-periode: Analisis empat periode dan strategi investasi
Aset Kripto pasar baru: Era multi-siklik paralel telah tiba
Baru-baru ini, setelah berdiskusi dengan para profesional di industri, suatu konsensus perlahan terbentuk: teori "empat tahun satu siklus" tradisional tidak lagi berlaku untuk pasar Aset Kripto saat ini. Jika para investor masih berpegang pada pola pikir lama, berharap akan keuntungan besar yang sederhana di pasar bullish, kemungkinan besar mereka sudah tertinggal dari ritme perkembangan pasar.
Sebenarnya, pasar Aset Kripto saat ini telah berevolusi menjadi situasi kompleks di mana empat siklus yang berbeda berjalan secara bersamaan, masing-masing dengan ritme, strategi, dan logika keuntungan yang unik.
Siklus Pertumbuhan Jangka Panjang Bitcoin
Bitcoin telah berevolusi dari sekadar objek spekulasi menjadi aset yang dialokasikan oleh institusi. Skala dana dan logika investasi dari lembaga besar seperti Wall Street, perusahaan publik, dan ETF, telah sepenuhnya membalikkan konsep siklus bullish dan bearish tradisional.
Perubahan kunci terletak pada penurunan besar-besaran proporsi koin yang dipegang oleh ritel, sementara investor institusi yang diwakili oleh beberapa perusahaan teknologi sedang masuk secara besar-besaran. Perubahan struktural fundamental dalam kepemilikan koin ini sedang membentuk kembali mekanisme penemuan harga dan karakteristik volatilitas Bitcoin.
Bagi investor ritel, mereka menghadapi tekanan ganda dari biaya waktu dan biaya kesempatan. Investor institusional dapat menanggung siklus kepemilikan 3-5 tahun untuk menunggu realisasi nilai jangka panjang Bitcoin, sementara investor ritel jelas sulit memiliki kesabaran dan kekuatan finansial seperti itu.
Masa depan mungkin akan muncul periode pertumbuhan lambat Bitcoin yang berlangsung lebih dari sepuluh tahun. Tingkat pengembalian tahunan mungkin stabil di kisaran 20-30%, tetapi volatilitas harian akan secara signifikan menurun, lebih mirip dengan saham teknologi yang tumbuh secara stabil. Mengenai batas harga akhir Bitcoin, dari sudut pandang ritel saat ini, mungkin sulit untuk memprediksi secara akurat.
Siklus Perhatian Jangka Pendek MEME koin
Argumen untuk keberadaan jangka panjang MEME koin tetap berlaku. Pada saat narasi teknologi kurang menarik, narasi MEME selalu selaras dengan sentimen pasar, aliran dana, dan ritme perhatian publik, mengisi "kekosongan kejenuhan" di pasar.
Esensi dari MEME koin adalah sebagai alat spekulasi "pemenuhan instan". Ini tidak memerlukan buku putih, verifikasi teknis, atau rencana pengembangan yang rinci, hanya perlu simbol yang dapat memicu resonansi. Dari tema hewan hingga topik politik, dari pengemasan konsep AI hingga pengembangan IP komunitas, MEME telah berkembang menjadi rantai industri "monetisasi emosi" yang lengkap.
Perlu dicatat bahwa karakteristik "cepat dan singkat" dari koin MEME menjadikannya sebagai barometer sentimen pasar dan wadah penampungan dana. Ketika dana melimpah, ia menjadi arena percobaan utama untuk uang panas; ketika dana langka, ia berubah menjadi tempat berlindung spekulatif terakhir.
Namun, pasar MEME sedang berevolusi dari "perayaan akar rumput" menjadi "kompetisi profesional". Kesulitan bagi investor biasa untuk mendapatkan keuntungan dari perputaran frekuensi tinggi ini semakin meningkat dengan tajam. Dengan masuknya tim profesional, ahli teknologi, dan dana besar, "surga rakyat" yang dulunya ini kini menghadapi masalah serius dalam hal persaingan internal.
Siklus Pengembangan Jangka Panjang Inovasi Teknologi
Proyek inovasi yang benar-benar memiliki hambatan teknis, seperti solusi skalabilitas lapisan kedua, teknologi bukti nol pengetahuan, infrastruktur AI, dll., biasanya memerlukan siklus pengembangan 2-3 tahun atau bahkan lebih lama untuk melihat efek nyata. Proyek semacam ini mengikuti kurva kematangan teknologi, bukan siklus emosi pasar modal, dan ada perbedaan waktu yang mendasar antara keduanya.
Proyek teknologi sering kali mendapat kritik dari pasar, terutama karena memberikan penilaian yang terlalu tinggi pada tahap konsep, sementara pada tahap "lembah kematian" ketika teknologi benar-benar mulai diimplementasikan, muncul penilaian yang terlalu rendah. Hal ini menentukan bahwa pelepasan nilai proyek teknologi menunjukkan karakteristik lompatan yang tidak linier.
Bagi investor yang memiliki kesabaran dan kemampuan analisis teknis, menyusun proyek teknologi yang benar-benar bernilai pada fase "lembah kematian" mungkin merupakan strategi terbaik untuk mendapatkan imbal hasil yang berlebihan. Namun, syaratnya adalah investor harus mampu menahan periode menunggu yang panjang dan penderitaan pasar, serta kemungkinan menghadapi keraguan dan ejekan.
Siklus Rotasi Jangka Pendek dari Titik Fokus Inovasi
Sebelum narasi teknologi utama terbentuk, berbagai titik inovasi skala kecil berputar dengan cepat, dari tokenisasi aset fisik hingga Internet of Things terdesentralisasi, dari agen cerdas AI hingga infrastruktur AI, setiap titik kecil mungkin hanya memiliki jendela waktu 1-3 bulan.
Pecahnya narasi ini dan perputaran yang tinggi mencerminkan keterbatasan perhatian pasar saat ini dan dua kendala efisiensi pencarian dana.
Siklus hotspot kecil yang khas biasanya mengikuti enam tahap: "Validasi konsep → Uji coba dana → Pembesaran opini publik → Ketakutan kehilangan → Valuasi terlalu tinggi → Penarikan dana". Untuk mendapatkan keuntungan dalam pola ini, kunci utamanya adalah masuk di tahap "Validasi konsep" hingga "Uji coba dana", dan keluar saat puncak "Ketakutan kehilangan".
Persaingan antara hotspot kecil pada dasarnya adalah permainan zero-sum sumber daya perhatian. Namun, terdapat keterkaitan teknis dan hubungan kemajuan konsep antara hotspot yang berbeda. Misalnya, protokol konteks model dalam infrastruktur AI dan standar interaksi antara agen cerdas, sebenarnya adalah rekonstruksi dasar teknis dari narasi agen cerdas AI. Jika narasi berikutnya dapat melanjutkan hotspot sebelumnya, membentuk keterkaitan peningkatan sistemik, dan dalam proses ini benar-benar membangun siklus nilai yang berkelanjutan, sangat mungkin akan muncul tren besar yang mirip dengan musim panas keuangan terdesentralisasi.
Dari pola hotspot kecil saat ini, lapisan infrastruktur AI paling mungkin menjadi yang pertama mencapai terobosan. Jika teknologi dasar seperti protokol terkait, standar komunikasi, komputasi terdistribusi, inferensi, dan jaringan data dapat diintegrasikan secara organik, memang ada potensi untuk membangun narasi super "musim panas AI".
Secara keseluruhan, memahami esensi dari empat siklus pasar yang berjalan secara paralel adalah kunci untuk menemukan strategi yang tepat dalam ritme masing-masing. Tidak diragukan lagi, pemikiran "siklus empat tahun" yang tunggal sudah tidak lagi sesuai dengan kompleksitas pasar saat ini. Menyesuaikan diri dengan "normal baru multi-siklus" mungkin adalah kunci untuk mendapatkan keuntungan yang sebenarnya dalam pasar kali ini.