近日、アメリカの経済データが市場のフォローを引き起こしました。最新発表の7月生産者物価指数(PPI)データは予想を超え、前月比0.9%上昇、前年同月比3.3%上昇しました。コアPPIも同様に強いパフォーマンスを示し、前月比0.9%上昇、前年同月比3.7%上昇しました。このデータは市場に対するインフレ圧力の持続的な懸念を引き起こしました。

この影響を受けて、投資家は米連邦準備制度の金融政策に対する予想を調整し始めました。トレーダーは9月の利下げに対する賭けを減らし、50ベーシスポイントの利下げの予想を完全に放棄しました。現在、市場は9月の利下げの確率を約90%と見込んでいます。

一方で、アメリカの労働市場は堅調を保っています。先週の新たな失業保険申請者数は22.4万人で、雇用市場が依然として強いことを示しています。これは、連邦準備制度が高金利を維持する可能性をさらに高めています。

複数の連邦準備制度理事会のメンバーが最近発言し、市場の急激な利下げに対する期待を和らげようとしています。その中で、ダリーは9月に50ベーシスポイントの利下げに反対する意向を示しました。ボスティックは2025年に1回の利下げが適切だと考えています。ベーセンテは中立金利水準に達するには約150ベーシスポイントの利下げが必要だと指摘しました。

これらの発言とデータは金融市場に影響を与えました。8月14日の夜、米国株式市場の3大指数はまちまちで、揺れ動きながら分化しました。特に、半導体株と人気の中国関連株は全体的に下落し、投資家の経済見通しに対する不確実性を反映しています。

インフレデータが予想を上回り、連邦準備制度の当局者が慎重な発言をしたことで、市場は今後の金利動向についての見方がより複雑になっています。投資家は、投資戦略を調整するために、今後の経済データと連邦準備制度の政策シグナルに密接にフォローする必要があります。