## 鉄道情報化への投資が加速し、AIが知能化の進歩を後押ししている**マクロレベル-鉄道輸送の大規模な設備更新周期が近づいており、全体的な固定資産投資は転換点を迎え、業界の景気度は年々加速して上昇する見込み：*** **鉄道総投資が"底打ち反発"の転換点を迎え、10年の更新サイクルが再開される。**2014年から2023年の10年間、鉄道投資はそれぞれ8088 / 8238 / 8015 / 8010 / 8028 / 8029 / 7819 / 7489 / 7109 / 7654億元を達成し、2020年以降、鉄道投資は年々減少しているが、2023年には7645億元に反発し、前年比7.5%の増加を実現した。2024年1月から4月にかけて、全国の鉄道は1849億元の固定資産投資を完了し、前年比10.5%の増加を記録した。* **復興号動車組の一回の調達量が予想を超え、国鉄の投資意欲を示す。**「時速350キロ復興号スマート構成動車組調達プロジェクト」は、国鉄グループが毎年実施する重要な任務の一つであり、2024年の初回入札公告では調達量が165組（異なる編成の合計）に達し、2023年の過去の調達量（それぞれ103/55/6組）を超えた。* **私たちは、設備の使用寿命などの要因の影響を受けて、10年は鉄道投資の大周期であり、10年後には大規模な設備の更新が再び始まると考えています。そのため、鉄道の固定資産総投資額は周期の初めに年々上昇傾向を示し、その金額の絶対値は非常に大きく、周期の終わりには年々減少します。**2023年の転換点や2024年前四ヶ月の投資額の前年同期比の増加傾向、さらには24年第一期の動車購入量が昨年の歴史を超えるなど、鉄道投資の新周期の傾向が徐々に現れつつあることを強く証明しています。国鉄は投資において非常に強い積極性を示しており、今後3年間でさまざまな製品の更新と新製品の展開が重なる黄金期を迎えると予想しています。鉄道の固定資産投資総額は徐々に増加していくでしょう。**中観レベル-大規模な設備更新の波の中で、鉄道の情報化投資が加速する：*** **政策支持**：2023年9月中国国家铁路集团有限公司印发《デジタル鉄道計画》，按照《計画》，到2027年，鉄道のデジタル化レベルが大幅に向上し、重点分野がスマート化を実現し、到2035年には鉄道のデジタル化転換が全面的に完了し、鉄道各業務分野のスマート化の程度が全面的に向上する；国家鉄道局が発表した《"十四五"鉄道科学技術革新計画》に基づき、スマート鉄道技術体系のアーキテクチャ2.0バージョンを構築し、2025年にはスマート鉄道技術が全面的に突破し、スマート建設、スマート装備、スマート運営などの技術革新を含む。* **産業対応：**2024年2月の国務院の記者会見で、国家鉄道局は内燃機関車の排出基準と管理方法を策定し、更新補助金政策を改善することを発表し、2027年までに老朽化した内燃機関車を基本的に淘汰することを目指すと述べました。これは鉄道業界が党中央の大規模な設備更新を推進するという具体的な行動を実施するものです。* 私たちは、鉄道の更新と代替の波の中で、情報化投資が重要なトレンドであり、投資の価値は技術革新や応用の拡大に密接に関連する細分野、例えばスマート装備と運用、技術革新、5G+ビッグデータ+人工知能などの技術統合に集中するだろうと考えています。**マイクロレベル-AIが鉄道のスマート化進展を支援。**AI技術は鉄道システムの全面的なスマート化アップグレードを加速することができます。たとえば、AI技術は安全監視（AIビデオ分析による異常の積極的報告）、スマート検査とメンテナンス（故障の早期識別と予知保全）、スマートスケジューリング（列車運行計画の最適化）、乗客サービスの最適化（乗客の行動と嗜好の分析）、スマート巡検、運営効率分析、スマートカスタマーサービスなどのさまざまな分野に利用されます。実際の応用例として、ある企業が鉄道ビジュアル能力プラットフォームを導入し、スマートビジュアルのプラットフォーム化を通じて、ビジネスシステムとビジュアルサービスを分離し、アルゴリズムとモデルの標準化を実現し、スマートビジュアル能力の動的管理を行っています。また、国内初の鉄道業界の大モデル技術製品も発表され、一部の鉄道局、地方鉄道、都市軌道で試用が開始されています。注目すべきは、鉄道指揮調度システム/専用通信、高速磁浮運行制御システム/信号システム、列車運行制御システム/自動販売・検票システム、列車運行制御システムなどの分野の企業です。**リスク提示：** AIの発展が予想以下であること、計算能力の需要が予想以下であること、市場競争リスク。
鉄道情報化投資が加速し、AIがスマート化のアップグレードプロセスを支援しています。
鉄道情報化への投資が加速し、AIが知能化の進歩を後押ししている
マクロレベル-鉄道輸送の大規模な設備更新周期が近づいており、全体的な固定資産投資は転換点を迎え、業界の景気度は年々加速して上昇する見込み：
**鉄道総投資が"底打ち反発"の転換点を迎え、10年の更新サイクルが再開される。**2014年から2023年の10年間、鉄道投資はそれぞれ8088 / 8238 / 8015 / 8010 / 8028 / 8029 / 7819 / 7489 / 7109 / 7654億元を達成し、2020年以降、鉄道投資は年々減少しているが、2023年には7645億元に反発し、前年比7.5%の増加を実現した。2024年1月から4月にかけて、全国の鉄道は1849億元の固定資産投資を完了し、前年比10.5%の増加を記録した。
復興号動車組の一回の調達量が予想を超え、国鉄の投資意欲を示す。「時速350キロ復興号スマート構成動車組調達プロジェクト」は、国鉄グループが毎年実施する重要な任務の一つであり、2024年の初回入札公告では調達量が165組（異なる編成の合計）に達し、2023年の過去の調達量（それぞれ103/55/6組）を超えた。
**私たちは、設備の使用寿命などの要因の影響を受けて、10年は鉄道投資の大周期であり、10年後には大規模な設備の更新が再び始まると考えています。そのため、鉄道の固定資産総投資額は周期の初めに年々上昇傾向を示し、その金額の絶対値は非常に大きく、周期の終わりには年々減少します。**2023年の転換点や2024年前四ヶ月の投資額の前年同期比の増加傾向、さらには24年第一期の動車購入量が昨年の歴史を超えるなど、鉄道投資の新周期の傾向が徐々に現れつつあることを強く証明しています。国鉄は投資において非常に強い積極性を示しており、今後3年間でさまざまな製品の更新と新製品の展開が重なる黄金期を迎えると予想しています。鉄道の固定資産投資総額は徐々に増加していくでしょう。
中観レベル-大規模な設備更新の波の中で、鉄道の情報化投資が加速する：
政策支持：2023年9月中国国家铁路集团有限公司印发《デジタル鉄道計画》，按照《計画》，到2027年，鉄道のデジタル化レベルが大幅に向上し、重点分野がスマート化を実現し、到2035年には鉄道のデジタル化転換が全面的に完了し、鉄道各業務分野のスマート化の程度が全面的に向上する；国家鉄道局が発表した《"十四五"鉄道科学技術革新計画》に基づき、スマート鉄道技術体系のアーキテクチャ2.0バージョンを構築し、2025年にはスマート鉄道技術が全面的に突破し、スマート建設、スマート装備、スマート運営などの技術革新を含む。
**産業対応：**2024年2月の国務院の記者会見で、国家鉄道局は内燃機関車の排出基準と管理方法を策定し、更新補助金政策を改善することを発表し、2027年までに老朽化した内燃機関車を基本的に淘汰することを目指すと述べました。これは鉄道業界が党中央の大規模な設備更新を推進するという具体的な行動を実施するものです。
私たちは、鉄道の更新と代替の波の中で、情報化投資が重要なトレンドであり、投資の価値は技術革新や応用の拡大に密接に関連する細分野、例えばスマート装備と運用、技術革新、5G+ビッグデータ+人工知能などの技術統合に集中するだろうと考えています。
**マイクロレベル-AIが鉄道のスマート化進展を支援。**AI技術は鉄道システムの全面的なスマート化アップグレードを加速することができます。たとえば、AI技術は安全監視（AIビデオ分析による異常の積極的報告）、スマート検査とメンテナンス（故障の早期識別と予知保全）、スマートスケジューリング（列車運行計画の最適化）、乗客サービスの最適化（乗客の行動と嗜好の分析）、スマート巡検、運営効率分析、スマートカスタマーサービスなどのさまざまな分野に利用されます。実際の応用例として、ある企業が鉄道ビジュアル能力プラットフォームを導入し、スマートビジュアルのプラットフォーム化を通じて、ビジネスシステムとビジュアルサービスを分離し、アルゴリズムとモデルの標準化を実現し、スマートビジュアル能力の動的管理を行っています。また、国内初の鉄道業界の大モデル技術製品も発表され、一部の鉄道局、地方鉄道、都市軌道で試用が開始されています。
注目すべきは、鉄道指揮調度システム/専用通信、高速磁浮運行制御システム/信号システム、列車運行制御システム/自動販売・検票システム、列車運行制御システムなどの分野の企業です。
リスク提示： AIの発展が予想以下であること、計算能力の需要が予想以下であること、市場競争リスク。