新しいDeFi税制:歴史的な必然性と業界の対処戦略

2025-08-03 19:23:50

新しいDeFi税制の歴史的必然性と業界の対応

最近、米国財務省と国税庁が新しい規則を発表し、DeFi前端サービスプロバイダーを「ブローカー」の定義に含めました。この規則は、関連プラットフォームが2026年からユーザーの取引データを収集し、2027年から国税庁にユーザーの利益、取引詳細、身元情報を含む1099フォームを提出することを要求しています。

トランプの暗号通貨に対する態度の変化は、この分野がアメリカの政治システムにおいて持つ複雑な地位を反映しています。最初はビットコインを「詐欺」と呼んでいた彼が、その後NFTプロジェクトに関与し、ビットコインを国家戦略備蓄に組み込む構想を提案するようになったことは、個人の利益と業界の発展が交差していることを示しています。

新しい規制の施行にはまだ時間があり、かつ「ブローカー」の定義には議論があるため、修正される可能性がありますが、この政策の導入の歴史的背景と業界の対応策について議論する必要があります。

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従来の植民地から新たな金融植民地へ

伝統的植民地化の資源論理

伝統的な植民地主義は主に軍事力と領土占有を通じて資源の略奪を実現しました。例えば、イギリスは東インド会社を利用してインドの綿花とお茶の資源を支配し、スペインはラテンアメリカから金を獲得しました。これらは資源を直接占有して富の移転を実現する典型的な事例です。

金融植民地の現代的なモデル

現代の植民地主義は経済ルールを核心として、資本の流れと税収のコントロールを通じて富の移転を実現します。アメリカの「外国口座税収遵守法」（FATCA）はこの論理の重要な具現化であり、世界中の金融機関にアメリカ市民の資産情報を開示することを要求しています。DeFi税収新規則はこのモデルがデジタル資産分野での延長であり、技術手段とルールを利用して全世界の資本の透明化を強制し、アメリカの税収を増加させることを目的とし、同時に世界経済への支配を強化します。

アメリカの新しい植民地ツール

###税ルール:FATCAからDeFiルールへ

FATCAは税の武器化の先例を開き、分散型金融に関する新しい税制規則はこの論理をさらに拡張し、DeFiプラットフォームにユーザーの取引データを収集し報告することを要求しています。これにより、アメリカはデジタル経済に対する支配範囲を広げ、より正確なグローバルな資本の流れに関するデータを得て、グローバル経済に対するコントロール力を強化することができます。

技術とドルの結合：ステーブルコインの主導的地位

2000億ドルのステーブルコイン市場において、ドルステーブルコインの割合は95%以上であり、その裏には主にアメリカ国債とドル準備が存在します。USDTやUSDCを代表とするドルステーブルコインは、グローバルな決済システムでの利用を通じて、ドルのグローバルな地位を強化するだけでなく、より多くの国際資本をアメリカの金融システムにロックインしています。

金融商品の魅力：ビットコインETFと信託商品

ウォール街の巨人が導入したビットコインETFおよび信託商品は、国際的な資本がアメリカ市場に流入するのを引き寄せました。これらの金融商品は、アメリカの税制ルールに対してより大きな執行の余地を提供するだけでなく、さらに世界中の投資家をアメリカの経済エコシステムに取り込むことになります。現在、市場規模は約1000億ドルです。

リアルワールドアセットトークン化(RWA)

現実資産のトークン化は分散型金融の重要なトレンドとなっており、米国債のトークン化規模は40億ドルに達しました。このモデルはブロックチェーン技術を通じて伝統的な資産の流動性を高め、同時にアメリカにおけるグローバルな資本市場での新たな支配力を生み出し、国債のグローバルな流通を促進しています。

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経済と財政:赤字圧力と税の公平性

アメリカの赤字危機と税収の抜け穴

2023会計年度、アメリカ合衆国の連邦赤字は1.7兆ドルに近づき、暗号通貨市場の世界的な時価総額は3兆ドルを超えたが、その大部分は税収システムの外にある。このことは、税収に依存している現代国家にとって受け入れられない。歴史的に、アメリカは常に赤字の圧力の下で税基盤の拡張を求めてきた。例えば、1980年代のヘッジファンド規制改革のように。

金融主権とドルの防衛

分散型金融とステーブルコインの台頭は、グローバルな決済システムにおけるドルの主導的地位に挑戦しています。ステーブルコインはドルの延長ですが、連邦準備制度と伝統的な銀行の支配を回避しています。税制規制を通じて、アメリカは財政的利益を得ようとしているだけでなく、資本の流れに対する支配を再確立し、ドルの覇権を守ろうとしています。

業界の視点：従事者の選択とバランス

アメリカ市場の重要性評価

分散型金融プロジェクトに従事する者は、アメリカ市場がビジネスに対して持つ戦略的価値を冷静に評価する必要があります。もし主要な取引量とユーザーベースがアメリカから来ている場合、撤退は巨大な損失をもたらす可能性があります。逆に、アメリカ市場の占有率が高くない場合は、完全撤退が実行可能な選択肢となります。

三つの対策

一部コンプライアンス：妥協の道
- 米国子会社を設立し、米国ユーザーのコンプライアンス要件を満たすことに専念します。
- プロトコルをフロントエンドから分離し、コミュニティ管理を通じて法的リスクを軽減します。
- KYCメカニズムを導入し、米国ユーザーに必要な情報のみを報告します。
完全に退出：グローバル市場に焦点を当てる
- 地理的なブロッキングを実施し、アメリカのユーザーのアクセスを制限します。
- クリプトカレンシーにより友好的な市場にリソースを集中投資する。