東南アジア暗号資産市場リスク分析：オンチェーン資金流動の懸念

近年、暗号資産の世界的な普及に伴い、東南アジア地域の暗号ユーザー数は爆発的な増加を見せています。この傾向は、当該地域のオンチェーン資金の流動がますます頻繁かつ複雑になっていることを引き起こしています。東南アジア地域のオンチェーン資金の流れの特性、潜在的な金融リスク、及び違法活動との関連を深く理解するために、2020年から現在までの1万のブロックチェーンアドレスのサンプルに基づいて詳細な分析を行いました。異なる種類のリスク資金の流動経路を追跡し、マークすることによって、暗号資産の流通パターンに関与するリスクの程度が予想を超えていることが明らかになりました。本報告書は、東南アジアにおける暗号通貨の使用リスクを明らかにするだけでなく、マクロの観点からこの現象の背後にある原因を探り、関連する提案を行っています。

東南アジアの暗号通貨市場の概要

東南アジアは新興市場として、経済構造、政策環境、ユーザー行動などの面で独特の特徴を示しています：

1. ユーザーの成長が急速：東南アジアは若い人口の比率が高く、さらにモバイルインターネットの普及が、この地域の暗号資産ユーザー数の急速な増加を促しています。推計によると、この地域には数千万の暗号資産ユーザーがいます。

2. 国境を越えた支払いの需要が強い：東南アジア地域には多くの国境を越える労働者が存在し、暗号資産は彼らに便利な国境を越えた支払い手段を提供しているため、広く採用されています。

3. 規制環境の違い：東南アジア各国の暗号資産に対する規制政策には明らかな違いがある。一部の国は暗号通貨の合法化を支持しているが、大多数の地域では明確な規制フレームワークがまだ形成されておらず、資金の流動には一定のコンプライアンスリスクが存在する。

! 【東南アジアオンチェーンファンドフロー・リスク分析レポート】(https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-86fdb4848b36368d1044f092d4bc47fc.webp)

サンプル分析と主要な発見

1. 資金の自由な流れ

分析した1万のブロックチェーンアドレスの中で、約45.23%の資金が分散型ウォレットを通じてパブリックチェーン上で自由に流通しており、高い流動性と分散化の特徴を示しています。自由に流動する資金の総額は148.4億ドルに達し、分散型取引方法が東南アジアのユーザー間で主流の選択肢となっていることを示しています。

2. 違法行為へのリンク

研究によると、1億1千万ドル以上の資金が違法活動に関連するアドレスに直接流れ込み、割合は12％を超えています。残りのアドレスの資金の流れをさらに追跡したところ、二次または多次取引を通じて、一部のアドレスが違法活動と間接的に関連していることが明らかになり、ハイリスクアドレスの関連性が16.82％に上昇しました。これは、数千万の東南アジアの暗号ユーザーの中で、数百万人のユーザーが間接的または直接に違法活動との資金のやり取りのリスクを抱えている可能性があることを意味します。

! 東南アジアオンチェーンファンドフローとリスク分析レポート

高リスク資金の流れとリスク分析

1. 高リスクアドレスのタイプ化

研究は、違法活動に密接に関連するアドレスを3つの大分類、44の小分類に分けることを主に含みます。

• 混合通貨サービス：主に資金の流れを匿名化するために使用されます
• 地下銀行：クロスボーダーの違法資金の調達とマネーロンダリングに使用される
• 詐欺プラットフォーム：偽の投資、ポンジスキームなどに関与

これらの高リスクアドレスのタイプには、240を超える具体的な違法活動の実体が関与しています。

2. 高リスク資金の流動現象

研究結果は、特定のカテゴリの資金の流れが特に顕著であることを示しています：

• 1000万米ドルを超える資金が地下銀行関連のアドレスに直接流入し、取引頻度は数千回に達しています。
• 約1100万ドルの資金がネットギャンブルプラットフォームに明確に流れている。
• 2200万ドルを超える資金が詐欺プラットフォームに導入されました。

これらの資金の流れは、違法活動の複雑さと隠蔽性を明らかにし、特に暗号資産の匿名性と越境特性の下で、違法資金の移転やマネーロンダリング活動を容易にしています。

! 東南アジアオンチェーンファンドフローとリスク分析レポート

制裁を受けているプラットフォームの資金流入状況

1. 制裁を受けているプラットフォームの資金流入比率

違法活動に直接関連する資金の約53.49%が制裁対象プラットフォームに流れ込み、関連する取引回数は地下銀行に流れる資金の2倍に達し、総価値は5500万ドルを超え、制裁対象プラットフォームが依然として高リスク資金の主要な流入先であることを示しています。

2. ケーススタディ：ある混合通貨ツール

一般的な混合通貨ツールとして、あるプラットフォームは本研究で受け取った資金が5400万ドルを超え、すべての制裁対象プラットフォームへの資金流入の97.84%を占めています。しかし、2022年8月に制裁対象の実体リストに登録されて以来、その取引量は明らかに減少しており、制裁がその資金流入に対して有効な抑制効果を持っていることを示しています。

! 【東南アジア・オンチェーン・ファンド・フロー・リスク分析レポート】(https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-4ff11c04c4ca6dd47ac8fcc404d6816f.webp)

マクロリスク分析とその原因の考察

1. 暗号資産の匿名性と高い流動性：暗号資産の匿名性は、違法な資金がオンチェーンで流れる際に追跡が難しくなります。たとえ技術的手段でリスクアドレスがマークされても、資金は依然としてミキシングなどの技術を通じて流れを隠すことができ、マネーロンダリング活動を助ける便利さを提供します。

2. 東南アジア地域の規制体系の欠如：東南アジア各国の暗号資産規制措置は未だ不十分であり、資金のクロスボーダー流動性リスクが増加しています。一部の地域では暗号資産に対して様子見の態度を崩さず、積極的な規制手段を講じていないため、違法活動の資金流動にスペースを提供しています。

3. 社会経済環境：東南アジアの一部の国々は経済発展のレベルが低く、貧富の差が大きいため、多くの不法者がここを拠点として外国人の参加を主に引き寄せています。

4. 技術的な規制の難しさ：暗号資産取引所、ウォレットサービスプロバイダー、そして去中心化プラットフォームは、技術とアーキテクチャの制限により、取引背後のリスクを効果的に監視し調査することが難しいことが多い。去中心化プラットフォームは特に取引データに対する直接的な制御が欠如しており、悪意のある行為やマネーロンダリングなどのリスクを迅速に特定することができない。いくつかの中央集権型プラットフォームはKYCやAML対策を通じて監視を強化しようと試みているが、クロスチェーン取引や匿名技術は依然として資金の流れの追跡を複雑にし、安全上のリスクを増大させている。

結論と推奨事項

東南アジア地域のオンチェーン資金流動分析は、この地域の暗号資産の使用に高い安全リスクが存在することを示しています。オンチェーンの不正資金流動のリスクを効果的に低減するために、以下の措置を講じることをお勧めします：

1. 規制メカニズムの強化：各国政府は、暗号資産の規制政策を策定し実施すべきであり、国際的な協力を通じてオンチェーンの違法資金活動を取り締まり、各国の状況に応じて明確な仮想通貨の規制フレームワークを導入する必要があります。

2. ユーザーのリスク認識能力を向上させる：一般ユーザーに対する詐欺防止教育を強化し、オンチェーンリスクを理解させ、不正活動資金の認識能力と防止意識を高める。

3. 技術革新の推進：オンチェーン追跡およびマネーロンダリング防止技術の積極的な研究開発と応用を通じて、ビッグデータ分析、人工知能などの技術手段を用いて高リスク資金の流れを正確に識別し、打撃を与える。

4. 多様な協力メカニズムの構築：東南アジア地域の暗号資産取引所、ウォレットサービスプロバイダーおよび関連機関が共同で協力し、情報共有とリスク共同防止を強化し、オンチェーンの安全係数を高めることを奨励します。

東南アジアは暗号資産の発展が最も潜在的な地域の一つであり、今後も資金の流動リスクの課題に直面しています。私たちはリソースと技術を引き続き投入し、さまざまな分野と協力して、安全で透明性があり、コンプライアンスのある暗号資産エコシステムの構築に取り組んでいきます。規制を強化し、ユーザーの安全意識を高め、技術手段の革新を促進することで、オンチェーンの不法な資金流動を徐々に減少させ、東南アジアのデジタル経済の健全な発展を促進できると期待しています。

! 東南アジアのオンチェーン資金の流れとリスク分析レポート