Tekanan makro dan lemahnya dana bersamaan, pasar kripto memasuki periode defensif
Belakangan ini, pasar kripto menunjukkan pola konsolidasi defensif, terutama dipengaruhi oleh peningkatan ketidakpastian ekonomi makro dan pengurangan aliran dana.
Fitur utama termasuk:
Variabel lingkungan makro meningkat, menekan preferensi risiko. Harapan penurunan suku bunga Federal Reserve tertunda, tarif dan risiko geopolitik meningkat, menekan preferensi risiko pasar.
Pemulihan marginal dari momentum dana tetapi dengan diferensiasi struktural. Aliran dana ETF beralih menjadi keluar, pencetakan stablecoin dilakukan dengan moderat, diskon USDT di pasar luar, mencerminkan sikap hati-hati terhadap dana.
Kinerja koin utama terdiversifikasi. Bitcoin tetap relatif kuat tetapi momentum melemah, sementara Ethereum menunjukkan tanda-tanda pembentukan dasar yang lemah, rasio ETH/BTC melemah.
Likuiditas koin dengan kapitalisasi pasar kecil menipis, risiko terus dilepaskan. TOTAL2 dan TVL mengalami penurunan yang sama, proporsi kapitalisasi pasar OTHERS turun.
Pada tahap ini, disarankan untuk mempertahankan konfigurasi defensif, memperhatikan titik belok pergerakan Ethereum dan ritme aliran dana kembali, serta menempatkan aset β tinggi pada waktu yang tepat.
Analisis Makro dan Lingkungan Pasar
Kekhawatiran inflasi yang disebabkan oleh tarif mungkin menunda proses penurunan suku bunga Federal Reserve, memberikan tekanan jangka pendek pada harga Bitcoin.
Penguatan yen menyebabkan volatilitas pasar global, yang mungkin mengakibatkan penyesuaian jangka pendek pada Bitcoin.
Jika beberapa kebijakan yang diharapkan tidak terpenuhi, Bitcoin mungkin menghadapi risiko penyesuaian.
Aliran Dana dan Struktur Pasar Koin Utama
Aliran dana eksternal:
Dana ETF: Minggu ini mengalir keluar sebesar 6,97 juta dolar, beralih dari aliran masuk yang kuat minggu lalu menjadi aliran keluar bersih.
Stablecoin: Minggu ini menerbitkan tambahan 2,3 miliar, rata-rata tambahan harian 321 juta, tingkat penerbitan relatif tinggi.
Indikator emosi pasar:
Premium OTC: Premium stablecoin terus menurun, jatuh di bawah 100% memasuki zona diskon.
Bitcoin ( BTC ):
Aspek teknis: Pasar berada dalam rentang kenaikan yang berfluktuasi.
Chip di blockchain: Peningkatan chip di atas 10,3 ribu dolar.
Ethereum(ETH):
Pergerakan lebih lemah dibandingkan BTC, ETH/BTC tetap berfluktuasi, dana terus mengalir kembali ke BTC.
Indikator on-chain: alamat aktif meningkat, mungkin menandakan penyelesaian fase dasar.
Tinjauan Ekonomi Makro
Utang AS dan defisit anggaran:
Skala utang AS mencapai 36 triliun dolar, pengeluaran bunga sebesar 880 miliar dolar, dengan proyeksi defisit tambahan 3 triliun dolar dalam 10 tahun ke depan. Penurunan peringkat kredit memicu kekhawatiran pasar. Utang yang tinggi dapat melemahkan kepercayaan jangka panjang terhadap dolar, mendorong investor untuk beralih ke aset safe haven seperti bitcoin.
Ekspektasi penurunan suku bunga Federal Reserve:
Pasar memperkirakan kemungkinan penurunan suku bunga meningkat pada paruh kedua tahun 2025. Penurunan suku bunga sebesar 1% dapat menghemat lebih dari 100 miliar dolar AS dalam pengeluaran bunga untuk Amerika Serikat. Penurunan suku bunga akan meningkatkan likuiditas, yang menguntungkan aset berisiko seperti Bitcoin.
Tren Dolar:
Mei, dolar melemah, tetapi diperkirakan akan stabil di paruh kedua tahun ini. Dolar memiliki korelasi negatif dengan Bitcoin, melemahnya dolar menguntungkan kenaikan Bitcoin. Jika dolar stabil, Bitcoin mungkin mengalami tekanan dalam jangka pendek; jika kepercayaan terhadap dolar menurun, Bitcoin akan bullish dalam jangka panjang.
Analisis Data On-Chain
Aliran dana stablecoin:
Jumlah penerbitan stablecoin minggu ini adalah 1,005 juta, meningkat 82% secara mingguan, dengan rata-rata penerbitan harian 143 juta. Tren aliran dana kembali menunjukkan tanda-tanda pemulihan, tetapi masih dalam ritme yang netral cenderung hati-hati.
Aliran Dana ETF:
5/31-6/6 terjadi aliran keluar bersih sebesar 6,97 juta dolar AS, yang merupakan penarikan dana yang signifikan untuk pertama kalinya baru-baru ini, mencerminkan sentimen kehati-hatian jangka pendek dari investor institusi.
Diskon dan premi OTC:
USDT dan USDC mengalami penurunan tingkat premi di pasar luar ruangan di bawah 100%, memasuki zona diskon, menunjukkan melemahnya aliran dana dan penurunan preferensi risiko investor.
Pembelian oleh lembaga besar:
Sebuah institusi besar menambah 705 BTC pada 2 Juni, jauh lebih lambat dibandingkan sebelumnya, menunjukkan sikap hati-hati di tengah kurangnya katalisator kenaikan yang jelas di pasar saat ini.
Perilaku pemegang jangka pendek dan jangka panjang:
Pasokan pemegang jangka panjang mencapai level tertinggi baru dalam enam bulan, sementara pasokan pemegang jangka pendek sedikit naik setelah turun dari puncak awal tahun.
Secara keseluruhan, pasar menunjukkan pola konsolidasi yang bergejolak. Aspek teknis masih memiliki ruang untuk rebound, tetapi aspek dana dan emosi menunjukkan kinerja yang buruk. Disarankan untuk memperhatikan kekuatan pembelian institusi besar dan apakah kinerja koin dengan kapitalisasi pasar kecil dapat menyalakan kembali semangat pasar.
Halaman ini mungkin berisi konten pihak ketiga, yang disediakan untuk tujuan informasi saja (bukan pernyataan/jaminan) dan tidak boleh dianggap sebagai dukungan terhadap pandangannya oleh Gate, atau sebagai nasihat keuangan atau profesional. Lihat Penafian untuk detailnya.
11 Suka
Hadiah
11
4
Posting ulang
Bagikan
Komentar
0/400
MeltdownSurvivalist
· 21jam yang lalu
Tampaknya kita harus bersabar sedikit untuk membangun dasar ini.
Lihat AsliBalas0
ApyWhisperer
· 08-06 09:33
Dengan keadaan seperti ini, bisa hidup saja sudah bisa bersyukur.
Lihat AsliBalas0
PumpDoctrine
· 08-06 09:33
Gelombang ini mulai membentuk dasar secara bertahap lagi...
Pasar kripto memasuki periode defensif: tekanan makro dan kelelahan modal bersamaan
Tekanan makro dan lemahnya dana bersamaan, pasar kripto memasuki periode defensif
Belakangan ini, pasar kripto menunjukkan pola konsolidasi defensif, terutama dipengaruhi oleh peningkatan ketidakpastian ekonomi makro dan pengurangan aliran dana.
Fitur utama termasuk:
Variabel lingkungan makro meningkat, menekan preferensi risiko. Harapan penurunan suku bunga Federal Reserve tertunda, tarif dan risiko geopolitik meningkat, menekan preferensi risiko pasar.
Pemulihan marginal dari momentum dana tetapi dengan diferensiasi struktural. Aliran dana ETF beralih menjadi keluar, pencetakan stablecoin dilakukan dengan moderat, diskon USDT di pasar luar, mencerminkan sikap hati-hati terhadap dana.
Kinerja koin utama terdiversifikasi. Bitcoin tetap relatif kuat tetapi momentum melemah, sementara Ethereum menunjukkan tanda-tanda pembentukan dasar yang lemah, rasio ETH/BTC melemah.
Likuiditas koin dengan kapitalisasi pasar kecil menipis, risiko terus dilepaskan. TOTAL2 dan TVL mengalami penurunan yang sama, proporsi kapitalisasi pasar OTHERS turun.
Pada tahap ini, disarankan untuk mempertahankan konfigurasi defensif, memperhatikan titik belok pergerakan Ethereum dan ritme aliran dana kembali, serta menempatkan aset β tinggi pada waktu yang tepat.
Analisis Makro dan Lingkungan Pasar
Kekhawatiran inflasi yang disebabkan oleh tarif mungkin menunda proses penurunan suku bunga Federal Reserve, memberikan tekanan jangka pendek pada harga Bitcoin.
Penguatan yen menyebabkan volatilitas pasar global, yang mungkin mengakibatkan penyesuaian jangka pendek pada Bitcoin.
Jika beberapa kebijakan yang diharapkan tidak terpenuhi, Bitcoin mungkin menghadapi risiko penyesuaian.
Aliran Dana dan Struktur Pasar Koin Utama
Aliran dana eksternal:
Indikator emosi pasar:
Bitcoin ( BTC ):
Ethereum(ETH):
Tinjauan Ekonomi Makro
Skala utang AS mencapai 36 triliun dolar, pengeluaran bunga sebesar 880 miliar dolar, dengan proyeksi defisit tambahan 3 triliun dolar dalam 10 tahun ke depan. Penurunan peringkat kredit memicu kekhawatiran pasar. Utang yang tinggi dapat melemahkan kepercayaan jangka panjang terhadap dolar, mendorong investor untuk beralih ke aset safe haven seperti bitcoin.
Pasar memperkirakan kemungkinan penurunan suku bunga meningkat pada paruh kedua tahun 2025. Penurunan suku bunga sebesar 1% dapat menghemat lebih dari 100 miliar dolar AS dalam pengeluaran bunga untuk Amerika Serikat. Penurunan suku bunga akan meningkatkan likuiditas, yang menguntungkan aset berisiko seperti Bitcoin.
Mei, dolar melemah, tetapi diperkirakan akan stabil di paruh kedua tahun ini. Dolar memiliki korelasi negatif dengan Bitcoin, melemahnya dolar menguntungkan kenaikan Bitcoin. Jika dolar stabil, Bitcoin mungkin mengalami tekanan dalam jangka pendek; jika kepercayaan terhadap dolar menurun, Bitcoin akan bullish dalam jangka panjang.
Analisis Data On-Chain
Aliran dana stablecoin: Jumlah penerbitan stablecoin minggu ini adalah 1,005 juta, meningkat 82% secara mingguan, dengan rata-rata penerbitan harian 143 juta. Tren aliran dana kembali menunjukkan tanda-tanda pemulihan, tetapi masih dalam ritme yang netral cenderung hati-hati.
Aliran Dana ETF: 5/31-6/6 terjadi aliran keluar bersih sebesar 6,97 juta dolar AS, yang merupakan penarikan dana yang signifikan untuk pertama kalinya baru-baru ini, mencerminkan sentimen kehati-hatian jangka pendek dari investor institusi.
Diskon dan premi OTC: USDT dan USDC mengalami penurunan tingkat premi di pasar luar ruangan di bawah 100%, memasuki zona diskon, menunjukkan melemahnya aliran dana dan penurunan preferensi risiko investor.
Pembelian oleh lembaga besar: Sebuah institusi besar menambah 705 BTC pada 2 Juni, jauh lebih lambat dibandingkan sebelumnya, menunjukkan sikap hati-hati di tengah kurangnya katalisator kenaikan yang jelas di pasar saat ini.
Perilaku pemegang jangka pendek dan jangka panjang: Pasokan pemegang jangka panjang mencapai level tertinggi baru dalam enam bulan, sementara pasokan pemegang jangka pendek sedikit naik setelah turun dari puncak awal tahun.
Secara keseluruhan, pasar menunjukkan pola konsolidasi yang bergejolak. Aspek teknis masih memiliki ruang untuk rebound, tetapi aspek dana dan emosi menunjukkan kinerja yang buruk. Disarankan untuk memperhatikan kekuatan pembelian institusi besar dan apakah kinerja koin dengan kapitalisasi pasar kecil dapat menyalakan kembali semangat pasar.