Wawancara Trader Murphy: Data on-chain bukan mencari pedang di perahu, empat dimensi memberitahu Anda sekarang berada di posisi siklus yang mana?

Tentang trader Murphy

Murphy telah bekerja di industri keuangan tradisional dalam pemasaran selama bertahun-tahun, mengumpulkan sensitivitas terhadap data. Dia masuk ke dunia kripto pada tahun 2017, mengalami beberapa siklus bull dan bear. Pada tahun 2022, dia mulai meneliti data on-chain, berharap untuk menemukan satu set strategi perdagangan yang dapat dieksekusi dengan efektif, dapat direplikasi, dan dapat ditutup secara tertutup, untuk menghindari gangguan emosi.

Strategi perdagangan Murphy

1. Alokasi dana: 90% koin utama (BTC, ETH, BNB), 10% koin altcoin
2. Hasil yang Diharapkan: 200%-300%
3. Dapat Menahan Penarikan:
   • Koin utama: tidak menetapkan stop loss, penarikan 20%-30% adalah hal yang normal
   • Altcoin: stop loss jika turun di bawah 20%
4. Logika transaksi:
   • Memilih waktu dalam siklus besar, membeli di titik rendah relatif, menjual di titik tinggi relatif
   • Mengarahkan perdagangan melalui analisis data on-chain

Bagaimana Murphy menentukan titik terendah dan tertinggi

Menilai indikator utama di dasar:

1. CVDD(Cumulative Value-Days Destroyed): Sepanjang sejarah, harga BTC tidak pernah secara efektif jatuh di bawah nilai CVDD.
2. RP(Harga yang Direalisasikan) dan BP(Harga Saldo): Ketika harga BTC turun di bawah RP, saat konsolidasi di saluran antara BP dan RP adalah kesempatan untuk membeli.
3. PSIP(Person Supply in Profit): Biasanya ketika di bawah 50% adalah titik terendah ekstrem pasar beruang.
4. LTH(Long Time Holder) NUPL dan MVRV: mencerminkan kondisi keuntungan dan kerugian pemegang jangka panjang
5. Indikator terkait penambang: biaya penambangan, indeks pulsa penambangan, dll.

Menilai indikator utama di bagian atas:

1. MVRV: Pertimbangkan untuk menjual saat lebih dari 3
2. URPD(Distribusi Harga Yang Belum Dihabiskan): mencerminkan struktur chip on-chain
3. Hubungan penawaran dan permintaan: mengamati perubahan chip pemegang jangka panjang (LTH) dan pemegang jangka pendek (STH).

Murphy menilai siklus pasar saat ini

1. Setiap siklus bullish dan bearish STH akan memiliki dua kali penyerapan besar, yang pertama telah terjadi ketika BTC melampaui 70 ribu.
2. Diperkirakan akan ada satu lagi pengalihan STH secara besar-besaran, sementara LTH mulai mendistribusikan token, ini akan menjadi kisaran puncak relatif berikutnya.
3. Berdasarkan indikator "tiga garis menyatu", rentang puncak relatif ini mungkin muncul pada Maret-April 2025.
4. Perlu menggabungkan data makro, secara bertahap menganalisis dan menilai

Metode belajar Murphy

1. Belajar tentang analis data on-chain di pasar
2. Mengatur dan mengklasifikasikan berbagai indikator menggunakan Excel
3. Memperbaiki efektivitas indikator secara terus-menerus melalui backtesting

Daftar Berhenti Murphy

1. Hentikan pikiran beruntung
2. Hentikan emosi
3. Hentikan perdagangan yang sering
4. Hentikan ketergantungan pada satu sumber informasi
5. Hentikan membuat keputusan tanpa penelitian

Murphy menekankan bahwa analisis data on-chain cocok untuk menentukan tren dan siklus, tetapi tidak cocok untuk prediksi fluktuasi jangka pendek. Untuk altcoin, karena kurangnya struktur UTXO, banyak data on-chain tidak dapat dihitung, sehingga metode analisis ini tidak berlaku.