Pasar kripto Mingguan: Risiko geopolitik meningkat, harga Bitcoin tertekan pullback

Minggu ini, pasar aset kripto mengalami dampak ganda dari dukungan dana institusi, peningkatan risiko derivatif, dan perubahan mendadak dalam situasi geopolitik. Harga Bitcoin berfluktuasi di kisaran 102000-109000 dolar AS, dan pada akhir pekan mengalami penurunan singkat akibat peningkatan situasi di Timur Tengah, kemudian sebagian pulih.

Kekuatan struktural internal pasar kripto tetap stabil, menjadi faktor penting yang mendukung harga. Namun, meningkatnya konflik geopolitik menyebabkan trader jangka pendek melakukan penyesuaian ke bawah terhadap Bitcoin. Dalam kondisi stabilnya struktur internal pasar, pergerakan harga Bitcoin selanjutnya akan bergantung pada perkembangan konflik di Timur Tengah. Jika situasi berangsur membaik, Bitcoin kemungkinan besar akan kembali ke sekitar 105000 dolar.

Lingkungan Makro dan Situasi Geopolitik

Konflik di kawasan Timur Tengah minggu ini menunjukkan peningkatan spiral.

Dari 16 hingga 18 Juni, Israel melakukan serangan udara yang tepat sasaran terhadap target di dalam Iran, yang kemudian dibalas oleh Iran dengan rudal dan drone. Pasar segera memasuki mode defensif, harga minyak mentah dan emas meningkat pesat.

Pada 19 Juni, pemerintah Amerika Serikat pertama kali secara terbuka menyatakan sedang mengevaluasi opsi militer, menandai titik balik dari koordinasi di belakang layar menjadi keterlibatan publik. Pada hari pengumuman berita, harga minyak mentah berjangka terus meningkat, indeks volatilitas VIX naik, dan imbal hasil obligasi AS mengalami penurunan akibat pencarian aset aman.

Pada 21 Juni, Amerika Serikat melakukan serangan udara yang tepat terhadap tiga fasilitas nuklir Iran, memicu gejolak diplomatik yang hebat. PBB menyerukan semua pihak untuk menahan diri, Iran mengancam akan mengambil tindakan balasan, termasuk kemungkinan melakukan "penutupan selektif" di Selat Hormuz.

Karena serangan udara terjadi pada akhir pekan, reaksi pasar keuangan utama akan terungkap pada hari Senin mendatang. Namun, perdagangan derivatif dan offshore telah memberikan sinyal awal: ETF terkait energi dan industri militer mengalami kenaikan dalam perdagangan malam, perdagangan opsi minyak mentah aktif, sementara aset kripto berisiko tinggi mengalami tekanan jual lebih awal.

Perkembangan situasi di Timur Tengah akan terus mempengaruhi pasar keuangan global. Jika konflik semakin meningkat, hal itu dapat menyebabkan kenaikan harga minyak mentah, meningkatnya sentimen risiko, dan memberikan tekanan pada aset berisiko tinggi seperti saham teknologi dan aset enkripsi.

pasar kripto表现

Minggu ini, pasar aset enkripsi mengalami dampak ganda dari dukungan dana institusi, peningkatan risiko derivatif, dan perubahan situasi geopolitik. Harga Bitcoin berfluktuasi di kisaran 102000-109000 dolar AS, dan pada akhir pekan, terpengaruh oleh eskalasi situasi di Timur Tengah, mengalami penurunan sementara, kemudian sebagian pulih.

Di awal minggu, harapan pasar terhadap "pengendalian" konflik Timur Tengah memberikan sedikit rebound, dan arus masuk bersih ETF spot Bitcoin terus berlanjut selama beberapa hari, memberikan dukungan kunci untuk harga. Dalam konteks penurunan minat dana di pasar, pembelian institusi menjadi kekuatan utama yang menjaga harga Bitcoin di atas 100.000 dolar.

Pada pertengahan minggu, keputusan suku bunga Federal Reserve tidak memiliki dampak signifikan terhadap pergerakan harga Bitcoin, tetapi pasar futures menunjukkan peningkatan skala hedging.

Pada hari Jumat, ETF Ethereum mengalami arus keluar bersih yang besar, memicu reaksi berantai, harga Ethereum anjlok drastis, dan menyebabkan koin kripto lainnya mengalami pullback. Kemudian, serangkaian likuidasi dengan leverage tinggi di dalam pasar menyebabkan Bitcoin dengan cepat turun di bawah 103000 dolar, sementara koin kripto utama lainnya mengalami penurunan yang lebih besar.

Akhir pekan, berita serangan AS terhadap fasilitas nuklir Iran semakin memperburuk volatilitas pasar. Sebagai satu-satunya aset besar yang diperdagangkan secara real-time 24/7 di seluruh dunia, pasar kripto menjadi yang paling terdampak. Bitcoin sempat jatuh di bawah 100.000 dolar, tetapi penurunannya relatif terbatas, sementara aset berisiko tinggi seperti Ethereum menunjukkan kinerja yang lebih lemah.

Dari sudut pandang teknis, konflik geopolitik menyebabkan Bitcoin sementara jatuh di bawah garis tren naik pertama, tetapi masih bergerak dalam kisaran 90000-110000 dolar AS. Kekuatan struktural di dalam pasar tetap stabil, perubahan dukungan dana tidak banyak, penurunan harga minggu ini terutama disebabkan oleh ketakutan yang dipicu oleh peningkatan konflik geopolitik. Jika konflik terus meningkat, ini mungkin akan menguji level support kunci di 100 ribu dan 90 ribu dolar.

Analisis Aliran Modal

Baru-baru ini, aliran dana menunjukkan perbedaan, dana saluran stablecoin mulai melemah, sementara dana saluran ETF spot Bitcoin relatif stabil.

Minggu ini, arus masuk bersih ETF spot Bitcoin mencapai 10,22 juta dolar AS, turun dari 13,84 juta dolar AS minggu lalu, tetapi tetap berada pada tingkat yang tinggi. Namun, jika konflik geopolitik terus mempengaruhi pasar saham AS, data ini mungkin menghadapi tantangan minggu depan.

Dalam hal stablecoin, minggu ini terjadi arus keluar bersih sebesar 132 juta USD, yang kontras tajam dengan arus masuk bersih sebesar 1,273 juta USD minggu lalu. Tren ini konsisten dengan hasil pengamatan di pasar kontrak dan pasar pinjaman.

ETF spot Ethereum mengalami aliran bersih masuk sebesar 40,77 juta dolar AS minggu ini, tetapi pada hari Jumat terjadi aliran keluar bersih lebih dari 100 juta dolar AS dalam satu hari. Penurunan skala aliran masuk Ethereum dapat menyebabkan aset berisiko tinggi tertekan, dan jika terjadi penurunan mendadak, dapat berdampak besar pada pasar.

Analisis Perubahan Posisi dan Tekanan Penjualan

Di tengah harapan penurunan suku bunga yang ditunda dan meningkatnya risiko geopolitik, harga Bitcoin dapat bertahan di atas level tinggi 100 ribu dolar, yang sebagian besar berkat alokasi institusi dan kekuatan struktural di pasar.

Minggu ini, posisi pemegang jangka panjang terus meningkat sebanyak 28.920 koin, sementara posisi pemegang jangka pendek berkurang sebanyak 24.650 koin, dan stok di bursa terpusat terus menurun. Karena penjualan panik dan semangat spekulasi yang melemah, skala aliran keluar bersih dari bursa minggu ini berkurang secara signifikan menjadi 1.555,9 koin.

Data ini menunjukkan bahwa kepercayaan pemegang jangka panjang terhadap Bitcoin terus meningkat, tetapi semangat trader jangka pendek sedang dengan cepat mendingin. Pergerakan harga jangka pendek Bitcoin terutama ditentukan oleh trader jangka pendek di dalam pasar dan dana ETF spot. Saat ini, keduanya menunjukkan tanda-tanda pendinginan, dan arah pasar ke depan akan tergantung pada perkembangan situasi di Timur Tengah. Jika konflik mereda dengan cepat, Bitcoin mungkin kembali ke sekitar 105000 dolar; jika situasi memburuk, maka mungkin akan turun di bawah 100000 dolar, bahkan menguji dukungan 90000 dolar (probabilitas rendah).

Secara keseluruhan, logika dasar pergerakan harga Bitcoin dalam jangka menengah dan panjang belum mengalami perubahan mendasar, kecuali jika konflik di Timur Tengah berkembang menjadi perang regional yang melibatkan partisipasi langsung Amerika Serikat.

Indikator Siklus

Menurut data industri, indikator siklus Bitcoin saat ini adalah 0.625, berada dalam periode kenaikan.