Analisis Pengaruh Perang Dagang AS-China terhadap Siklus Industri Manufaktur dan Inflasi
Dampak jangka panjang dari perang perdagangan akan menyebabkan biaya manufaktur di AS meningkat 8%-15%. Pada tahun 2026, tekanan persediaan akan mencapai puncaknya, dan siklus industri manufaktur akan memasuki fase penurunan.
Di pasar, sektor industri saham AS mungkin akan naik dalam jangka pendek, tetapi saham teknologi akan tertekan. Pasar cryptocurrency akan berfluktuasi seiring dengan perubahan inflasi dan likuiditas.
Saran investasi: perhatikan Indeks Manajer Pembelian (PMI) dan laporan keuangan kuartal pertama, hati-hati dalam penempatan di sektor manufaktur, dapat mempertimbangkan saham terkait Asia Tenggara yang diuntungkan dari pergeseran rantai pasokan.
Ekonomi Makro dan Lingkungan Pasar
Perang dagang antara AS dan China saat ini menunjukkan ciri khas "permainan pengecut", di mana kedua belah pihak enggan untuk mengalah lebih dulu, yang mengakibatkan tarif terus meningkat dan kerugian ekonomi semakin berat. Posisi sekitar 80 negara di seluruh dunia akan memainkan peran kunci dalam pertempuran antara AS dan China, terutama dalam masalah peningkatan perang dagang dan restrukturisasi rantai pasokan.
Permainan antara AS dan China mungkin beralih dari "permainan pengecut" saat ini ke "permainan elang-dove". Dukungan dari ekonomi global akan menentukan apakah AS dan China dapat mengakhiri perang dagang melalui kompromi atau tindakan tegas. Hasil dari permainan ini akan berdampak jauh pada stabilitas dan perkembangan ekonomi global.
Analisis Aliran Dana dan Struktur Pasar
Minggu ini, dana ETF mengalir masuk sebesar 30,14 miliar, menunjukkan perbaikan kondisi likuiditas. Penerbitan stablecoin meningkat sebesar 21,7 miliar, berada pada tingkat yang sedang. Premium di luar bursa sedikit meningkat, namun hanya dengan premium yang ringan.
Bitcoin ( BTC ) berada di posisi tinggi pada garis empat jam, perlu waspada terhadap akhir setelah kenaikan. Distribusi chip di blockchain menunjukkan, puncak chip kembali ke sekitar 93 ribu dolar.
Ethereum ( ETH ) memiliki pergerakan yang lebih lemah dibandingkan BTC, rasio ETH/BTC tetap berfluktuasi dan turun di bawah pada minggu ini, dana terus kembali ke dominasi BTC. Data on-chain menunjukkan peningkatan alamat aktif, yang mungkin menandakan bahwa fase dasar telah selesai.
Dampak Tarif terhadap Siklus Manufaktur
Umpan balik perusahaan dan tekanan tarif
Berbagai survei menunjukkan bahwa kekhawatiran perusahaan terhadap tekanan tarif telah meningkat secara signifikan. Survei Goldman Sachs menunjukkan bahwa 41% produsen memperkirakan lebih dari 50% pesanan dari Cina akan terpengaruh, dan 60% produsen merencanakan untuk menyesuaikan harga.
Dalam hal perilaku perusahaan, muncul fenomena seperti perampasan ekspor, pengisian kembali stok, dan pengalihan pesanan. Dari Januari hingga Maret, ekspor dari China, Vietnam, dan Taiwan meningkat sebesar 20%, dan impor dari Amerika Serikat juga meningkat sebesar 20%. Para pelanggan berlomba-lomba untuk menyimpan stok dengan biaya rendah, yang mendorong tingkat stok di kuartal kedua. Sebagian rantai pasokan mulai pindah ke Asia Tenggara, India, dan tempat-tempat lain.
Dampak Jangka Pendek (2025 tahun kedua hingga ketiga )
Dalam jangka pendek, ekspor yang meningkat dan penumpukan stok akan menyebabkan kinerja data keras yang kuat. Impor dan ekspor Tiongkok, Vietnam, dan Amerika Serikat meningkat 20%, dengan produksi industri Tiongkok dan Vietnam meningkat. Namun, tekanan stok juga meningkat, jika tarif 145% berlaku, risiko penumpukan stok yang serius mungkin terjadi pada kuartal ketiga.
Di pasar, sektor industri AS mungkin naik 3%-5%, tetapi tekanan inflasi (4%-5%) akan menekan kinerja saham teknologi. Pasar cryptocurrency mungkin naik karena meningkatnya selera risiko ( Bitcoin mungkin mencapai 93.500 dolar ), tetapi risiko inflasi dapat menyebabkan koreksi.
Dampak jangka menengah dan panjang ( Kuartal keempat hingga 2026 )
Permintaan akan mengalami penurunan. Harga produk elektronik konsumer meningkat 10%-20%, dan volume pengiriman diperkirakan akan tetap pada tahun 2025. Di industri tekstil dan sepatu, dengan tarif 145%, ekspor China mungkin turun 80%, harga sepatu meningkat 50%, dan volume penjualan turun 15%. Di industri otomotif, harga mobil listrik meningkat 10%-15%, penjualan menurun, dan rantai pasokan terputus.
Tren pemisahan rantai pasokan akan semakin meningkat. Perusahaan-perusahaan China seperti BYD dan Huawei beralih ke pasar global selatan, yang menyumbang 30% dari manufaktur global. Perusahaan-perusahaan Amerika seperti Tesla dan Apple bergantung pada wilayah AS-Meksiko-Kanada, dengan biaya meningkat 8%-15%. Perpindahan industri akan terus berlanjut, seperti industri tekstil yang berpindah ke Vietnam/India, industri elektronik yang berpindah ke Taiwan/Jepang/Korea Selatan/India, dan industri otomotif yang berpindah ke Meksiko.
Tekanan pengurangan inventaris akan mencapai puncaknya pada tahun 2026, dan siklus industri manufaktur mungkin memburuk. Dari sisi pasar, saham teknologi di AS dan Nasdaq mungkin turun 5%-10%, karena ekspektasi penurunan suku bunga akibat perlambatan inflasi (2 kali vs. 4 kali ). Pasar cryptocurrency mungkin mengalami koreksi karena pengetatan likuiditas ( Bitcoin atau hingga 77.400 dolar ), tetapi kebijakan longgar jangka panjang dapat membawa pemulihan.
Titik Pengamatan Kunci
Disarankan untuk memperhatikan PMI, ekspektasi harga dan data lunak lainnya, diperkirakan akan mencapai puncaknya pada kuartal kedua hingga ketiga. Data keras seperti ekspor dan produksi industri mungkin tumbuh 20% pada kuartal kedua, tetapi akan melambat setelah kuartal ketiga. Perhatikan panduan tentang biaya tarif dan permintaan dalam laporan keuangan kuartal pertama perusahaan seperti Apple, Nike, dan Tesla. Dari segi kebijakan, jika inflasi mencapai 4%-5%, Federal Reserve mungkin akan memperlambat laju penurunan suku bunga. Kebijakan pengecualian tarif ( jika berlaku untuk ponsel ) akan mempengaruhi situasi persediaan.
Analisis Data Di Atas Rantai
Arus Dana Stablecoin
Total jumlah stablecoin minggu ini mencapai 210,165 miliar, mencetak rekor tertinggi sejak April, meningkat 23,35 miliar dibandingkan minggu lalu. Rata-rata penerbitan harian mencapai 4,67 miliar, setara dengan tingkat penerbitan harian gelombang kenaikan kedua tahun lalu. Kecepatan aliran dana meningkat, mencerminkan emosi pasar yang secara signifikan menghangat.
Percepatan ekspansi stablecoin mungkin mencerminkan percepatan akumulasi bullish atau masuknya institusi. Namun, juga perlu waspada terhadap efek amplifikasi fluktuasi yang mungkin ditimbulkan oleh penumpukan dana yang cepat.
Arus Dana ETF
Minggu ini, arus masuk ETF setara mencapai 1,91 miliar USD, meskipun lebih rendah dari minggu lalu, namun tetap berada pada tingkat menengah ke tinggi. Ini menunjukkan bahwa sentimen dana masih aktif, pasar masih memiliki permintaan alokasi yang berkelanjutan, hanya saja ritme sedikit melambat.
Pertumbuhan kepemilikan ETF sekitar 20.000 BTC, menciptakan tekanan beli yang dapat dirasakan di pasar. Ini beresonansi dengan terus meningkatnya penerbitan stablecoin, mendukung ekspektasi pasar yang cenderung bullish. Namun, ritme aliran dana telah beralih dari "masuk meledak" menjadi "penyerapan yang moderat."
Data di blockchain
Alamat dengan 10.000-100.000 BTC meningkat sebesar 0,05%, alamat dengan 1.000-10.000 BTC menurun sebesar 0,1%, dan alamat dengan 100-1.000 BTC meningkat sebesar 0,07%. Perubahan secara keseluruhan tidak besar, tetapi tren menunjukkan bahwa kepemilikan besar sedang menyebar ke arah investor ritel kecil dan menengah, yang menguntungkan stabilitas struktur pasar.
Analisis Teknikal
Bitcoin saat ini berada dalam kisaran 93.000-95.000 dolar AS dan berfluktuasi. Perlu menembus titik tertinggi 95.700 dolar AS untuk membentuk divergensi tren. Para agresor dapat memasang posisi jual kecil di titik tinggi rebound, sedangkan yang konservatif dapat menunggu divergensi setelah menembus 95.700 dolar AS atau memasang posisi jual ketika harga jatuh di bawah batas bawah kisaran perdagangan dan tidak kembali lagi, dengan target mengarah ke sekitar 89.000 dolar AS.
Halaman ini mungkin berisi konten pihak ketiga, yang disediakan untuk tujuan informasi saja (bukan pernyataan/jaminan) dan tidak boleh dianggap sebagai dukungan terhadap pandangannya oleh Gate, atau sebagai nasihat keuangan atau profesional. Lihat Penafian untuk detailnya.
11 Suka
Hadiah
11
5
Bagikan
Komentar
0/400
NFTDreamer
· 1jam yang lalu
Gelombang bull run ini sudah berakhir
Lihat AsliBalas0
ChainSherlockGirl
· 5jam yang lalu
Hmm, industri manufaktur sedang mengalami masalah, dunia kripto akan mulai tampil lagi, kan~
Lihat AsliBalas0
NFTArtisanHQ
· 5jam yang lalu
ketika pasar berdarah, kita menemukan puisi dalam kekacauan... siklus produksi hanyalah kanvas lain untuk narasi-meta sejujurnya
Lihat AsliBalas0
ImaginaryWhale
· 5jam yang lalu
Saya harus mulai bekerja keras lagi di Asia Tenggara.
Lihat AsliBalas0
SnapshotBot
· 5jam yang lalu
Biaya naik sebanyak ini, wajar jika pasar saham AS jatuh.
Perang dagang memicu perubahan siklus industri, inflasi meningkat, dan permainan pasar kripto semakin intens.
Analisis Pengaruh Perang Dagang AS-China terhadap Siklus Industri Manufaktur dan Inflasi
Dampak jangka panjang dari perang perdagangan akan menyebabkan biaya manufaktur di AS meningkat 8%-15%. Pada tahun 2026, tekanan persediaan akan mencapai puncaknya, dan siklus industri manufaktur akan memasuki fase penurunan.
Di pasar, sektor industri saham AS mungkin akan naik dalam jangka pendek, tetapi saham teknologi akan tertekan. Pasar cryptocurrency akan berfluktuasi seiring dengan perubahan inflasi dan likuiditas.
Saran investasi: perhatikan Indeks Manajer Pembelian (PMI) dan laporan keuangan kuartal pertama, hati-hati dalam penempatan di sektor manufaktur, dapat mempertimbangkan saham terkait Asia Tenggara yang diuntungkan dari pergeseran rantai pasokan.
Ekonomi Makro dan Lingkungan Pasar
Perang dagang antara AS dan China saat ini menunjukkan ciri khas "permainan pengecut", di mana kedua belah pihak enggan untuk mengalah lebih dulu, yang mengakibatkan tarif terus meningkat dan kerugian ekonomi semakin berat. Posisi sekitar 80 negara di seluruh dunia akan memainkan peran kunci dalam pertempuran antara AS dan China, terutama dalam masalah peningkatan perang dagang dan restrukturisasi rantai pasokan.
Permainan antara AS dan China mungkin beralih dari "permainan pengecut" saat ini ke "permainan elang-dove". Dukungan dari ekonomi global akan menentukan apakah AS dan China dapat mengakhiri perang dagang melalui kompromi atau tindakan tegas. Hasil dari permainan ini akan berdampak jauh pada stabilitas dan perkembangan ekonomi global.
Analisis Aliran Dana dan Struktur Pasar
Minggu ini, dana ETF mengalir masuk sebesar 30,14 miliar, menunjukkan perbaikan kondisi likuiditas. Penerbitan stablecoin meningkat sebesar 21,7 miliar, berada pada tingkat yang sedang. Premium di luar bursa sedikit meningkat, namun hanya dengan premium yang ringan.
Bitcoin ( BTC ) berada di posisi tinggi pada garis empat jam, perlu waspada terhadap akhir setelah kenaikan. Distribusi chip di blockchain menunjukkan, puncak chip kembali ke sekitar 93 ribu dolar.
Ethereum ( ETH ) memiliki pergerakan yang lebih lemah dibandingkan BTC, rasio ETH/BTC tetap berfluktuasi dan turun di bawah pada minggu ini, dana terus kembali ke dominasi BTC. Data on-chain menunjukkan peningkatan alamat aktif, yang mungkin menandakan bahwa fase dasar telah selesai.
Dampak Tarif terhadap Siklus Manufaktur
Berbagai survei menunjukkan bahwa kekhawatiran perusahaan terhadap tekanan tarif telah meningkat secara signifikan. Survei Goldman Sachs menunjukkan bahwa 41% produsen memperkirakan lebih dari 50% pesanan dari Cina akan terpengaruh, dan 60% produsen merencanakan untuk menyesuaikan harga.
Dalam hal perilaku perusahaan, muncul fenomena seperti perampasan ekspor, pengisian kembali stok, dan pengalihan pesanan. Dari Januari hingga Maret, ekspor dari China, Vietnam, dan Taiwan meningkat sebesar 20%, dan impor dari Amerika Serikat juga meningkat sebesar 20%. Para pelanggan berlomba-lomba untuk menyimpan stok dengan biaya rendah, yang mendorong tingkat stok di kuartal kedua. Sebagian rantai pasokan mulai pindah ke Asia Tenggara, India, dan tempat-tempat lain.
Dalam jangka pendek, ekspor yang meningkat dan penumpukan stok akan menyebabkan kinerja data keras yang kuat. Impor dan ekspor Tiongkok, Vietnam, dan Amerika Serikat meningkat 20%, dengan produksi industri Tiongkok dan Vietnam meningkat. Namun, tekanan stok juga meningkat, jika tarif 145% berlaku, risiko penumpukan stok yang serius mungkin terjadi pada kuartal ketiga.
Di pasar, sektor industri AS mungkin naik 3%-5%, tetapi tekanan inflasi (4%-5%) akan menekan kinerja saham teknologi. Pasar cryptocurrency mungkin naik karena meningkatnya selera risiko ( Bitcoin mungkin mencapai 93.500 dolar ), tetapi risiko inflasi dapat menyebabkan koreksi.
Permintaan akan mengalami penurunan. Harga produk elektronik konsumer meningkat 10%-20%, dan volume pengiriman diperkirakan akan tetap pada tahun 2025. Di industri tekstil dan sepatu, dengan tarif 145%, ekspor China mungkin turun 80%, harga sepatu meningkat 50%, dan volume penjualan turun 15%. Di industri otomotif, harga mobil listrik meningkat 10%-15%, penjualan menurun, dan rantai pasokan terputus.
Tren pemisahan rantai pasokan akan semakin meningkat. Perusahaan-perusahaan China seperti BYD dan Huawei beralih ke pasar global selatan, yang menyumbang 30% dari manufaktur global. Perusahaan-perusahaan Amerika seperti Tesla dan Apple bergantung pada wilayah AS-Meksiko-Kanada, dengan biaya meningkat 8%-15%. Perpindahan industri akan terus berlanjut, seperti industri tekstil yang berpindah ke Vietnam/India, industri elektronik yang berpindah ke Taiwan/Jepang/Korea Selatan/India, dan industri otomotif yang berpindah ke Meksiko.
Tekanan pengurangan inventaris akan mencapai puncaknya pada tahun 2026, dan siklus industri manufaktur mungkin memburuk. Dari sisi pasar, saham teknologi di AS dan Nasdaq mungkin turun 5%-10%, karena ekspektasi penurunan suku bunga akibat perlambatan inflasi (2 kali vs. 4 kali ). Pasar cryptocurrency mungkin mengalami koreksi karena pengetatan likuiditas ( Bitcoin atau hingga 77.400 dolar ), tetapi kebijakan longgar jangka panjang dapat membawa pemulihan.
Disarankan untuk memperhatikan PMI, ekspektasi harga dan data lunak lainnya, diperkirakan akan mencapai puncaknya pada kuartal kedua hingga ketiga. Data keras seperti ekspor dan produksi industri mungkin tumbuh 20% pada kuartal kedua, tetapi akan melambat setelah kuartal ketiga. Perhatikan panduan tentang biaya tarif dan permintaan dalam laporan keuangan kuartal pertama perusahaan seperti Apple, Nike, dan Tesla. Dari segi kebijakan, jika inflasi mencapai 4%-5%, Federal Reserve mungkin akan memperlambat laju penurunan suku bunga. Kebijakan pengecualian tarif ( jika berlaku untuk ponsel ) akan mempengaruhi situasi persediaan.
Analisis Data Di Atas Rantai
Total jumlah stablecoin minggu ini mencapai 210,165 miliar, mencetak rekor tertinggi sejak April, meningkat 23,35 miliar dibandingkan minggu lalu. Rata-rata penerbitan harian mencapai 4,67 miliar, setara dengan tingkat penerbitan harian gelombang kenaikan kedua tahun lalu. Kecepatan aliran dana meningkat, mencerminkan emosi pasar yang secara signifikan menghangat.
Percepatan ekspansi stablecoin mungkin mencerminkan percepatan akumulasi bullish atau masuknya institusi. Namun, juga perlu waspada terhadap efek amplifikasi fluktuasi yang mungkin ditimbulkan oleh penumpukan dana yang cepat.
Minggu ini, arus masuk ETF setara mencapai 1,91 miliar USD, meskipun lebih rendah dari minggu lalu, namun tetap berada pada tingkat menengah ke tinggi. Ini menunjukkan bahwa sentimen dana masih aktif, pasar masih memiliki permintaan alokasi yang berkelanjutan, hanya saja ritme sedikit melambat.
Pertumbuhan kepemilikan ETF sekitar 20.000 BTC, menciptakan tekanan beli yang dapat dirasakan di pasar. Ini beresonansi dengan terus meningkatnya penerbitan stablecoin, mendukung ekspektasi pasar yang cenderung bullish. Namun, ritme aliran dana telah beralih dari "masuk meledak" menjadi "penyerapan yang moderat."
Alamat dengan 10.000-100.000 BTC meningkat sebesar 0,05%, alamat dengan 1.000-10.000 BTC menurun sebesar 0,1%, dan alamat dengan 100-1.000 BTC meningkat sebesar 0,07%. Perubahan secara keseluruhan tidak besar, tetapi tren menunjukkan bahwa kepemilikan besar sedang menyebar ke arah investor ritel kecil dan menengah, yang menguntungkan stabilitas struktur pasar.
Bitcoin saat ini berada dalam kisaran 93.000-95.000 dolar AS dan berfluktuasi. Perlu menembus titik tertinggi 95.700 dolar AS untuk membentuk divergensi tren. Para agresor dapat memasang posisi jual kecil di titik tinggi rebound, sedangkan yang konservatif dapat menunggu divergensi setelah menembus 95.700 dolar AS atau memasang posisi jual ketika harga jatuh di bawah batas bawah kisaran perdagangan dan tidak kembali lagi, dengan target mengarah ke sekitar 89.000 dolar AS.