Kebijakan Suku Bunga The Federal Reserve (FED) dan kedalaman pergerakan harga Bitcoin
Selama sepuluh tahun terakhir, puncak pasar bullish Bitcoin dan titik terendah pasar bearish menunjukkan keterkaitan yang jelas dengan kebijakan suku bunga The Federal Reserve (FED). Biasanya, puncak Bitcoin terjadi saat ekspektasi kenaikan suku bunga paling kuat, sementara titik terendah sering kali disertai dengan perubahan ekspektasi penurunan suku bunga.
Saat ini, pasar menghadapi tiga kemungkinan jalur perkembangan:
Menaikkan suku bunga kembali, mungkin menyebabkan penurunan kedua
Penurunan suku bunga di paruh kedua tahun dapat memicu guncangan sebelum mencapai puncak.
Penurunan suku bunga di tengah tahun dapat mempercepat proses pasar bullish
Berbagai jalur ini akan menentukan pergerakan harga masa depan Bitcoin. Artikel ini akan menganalisis secara rinci kemungkinan kinerja Bitcoin dalam ketiga skenario ini, serta menyelidiki logika permainan antara ekonomi makro dan harga.
I. Tinjauan Kebijakan Suku Bunga The Federal Reserve (FED) Selama Sepuluh Tahun: Bagaimana "Puncak" dan "Dasar" Bitcoin Berinteraksi?
Selama sepuluh tahun terakhir (sekitar 2015-2025), The Federal Reserve (FED) mengalami siklus kenaikan suku bunga, penurunan suku bunga, kenaikan suku bunga lagi, dan penangguhan lagi. Dengan menyusun kembali sejarah ini, kami menemukan bahwa titik belok harga Bitcoin memiliki hubungan erat dengan titik kebijakan The Federal Reserve (FED), terutama fenomena "reaksi awal" dari ekspektasi pasar yang sangat mencolok.
Hasil utama:
Puncak pasar bull Bitcoin biasanya mendahului dimulainya atau percepatan kenaikan suku bunga yang sebenarnya, pasar cenderung memperdagangkan ekspektasi pengetatan lebih awal.
Dasar pasar bear Bitcoin sering muncul pada tahap akhir kenaikan suku bunga, selama periode penghentian kenaikan suku bunga, atau sebelum siklus penurunan suku bunga dimulai. Pasar sering mencari dasar saat harapan paling pesimis atau pelonggaran muncul.
Kebijakan "penyuntikan likuiditas besar-besaran" seperti pelonggaran kuantitatif (QE) atau penurunan suku bunga yang cepat adalah katalis penting yang mendorong pasar bull.
Perbandingan antara kebijakan suku bunga utama The Federal Reserve (FED) dalam sepuluh tahun terakhir dan pergerakan kunci Bitcoin dengan jelas menunjukkan hubungan "selisih waktu" antara keduanya. Baik pada puncak pasar bullish tahun 2017 maupun 2021, keduanya terjadi sebelum atau pada saat kenaikan suku bunga yang paling kuat. Sedangkan dasar pasar bearish sering kali disertai dengan harapan pergeseran menuju penurunan suku bunga.
Saat ini sedang berada di fase "penangguhan kenaikan suku bunga" dan "penurunan suku bunga jangka pendek", pasar sedang menunggu sinyal arah yang jelas berikutnya — apakah dapat masuk kembali ke siklus penurunan suku bunga, memulai tahap pelonggaran kuantitatif yang baru.
Dua, Prospek Suku Bunga: Analisis Tiga Skenario Berdasarkan Prediksi Institusi
Hingga April 2025, terdapat perbedaan yang jelas di pasar mengenai langkah selanjutnya dari The Federal Reserve (FED). Menggabungkan pandangan dari beberapa lembaga penelitian utama baru-baru ini, kami merangkum tiga kemungkinan skenario:
Situasi terburuk: risiko kenaikan suku bunga pada tahun 2025-2026
Sebuah bank investasi besar dalam laporan awal Maret menunjukkan bahwa meskipun diperkirakan akan ada pemotongan suku bunga, jika data pekerjaan dan inflasi mengejutkan kuat, kemungkinan untuk mendiskusikan kenaikan suku bunga tahun ini tidak dapat diabaikan. Lembaga keuangan lainnya dalam laporan awal April menekankan peningkatan "risiko stagflasi" dan kekakuan inflasi, berpendapat bahwa ada alasan yang cukup untuk memperpanjang periode penangguhan kebijakan.
Penyesuaian kebijakan tarif, perubahan situasi geopolitik, dan faktor lainnya dapat menyebabkan inflasi meningkat, yang mungkin memaksa The Federal Reserve (FED) untuk mempertahankan kebijakan ketat, yang dapat mengakibatkan lingkungan suku bunga tinggi berlangsung sepanjang tahun, dan likuiditas pasar terus tertekan.
Situasi dasar: Memulai pemotongan suku bunga di paruh kedua tahun, dengan total pemotongan suku bunga 2 kali dalam setahun.
Banyak lembaga keuangan memprediksi The Federal Reserve (FED) akan tetap sabar hingga Juni, kemudian mulai menurunkan suku bunga. Umumnya diperkirakan akan ada 2 kali penurunan suku bunga pada tahun 2025, masing-masing sebesar 25 basis poin, dan pada akhir kuartal ketiga suku bunga mungkin turun ke kisaran 3,75%-4,00%.
The Federal Reserve (FED) 3 Maret pertemuan menunjukkan, sebagian besar pejabat masih memperkirakan 2 kali pemotongan suku bunga pada 2025, dan suku bunga akhir tahun akan turun menjadi 3,75% hingga 4%.
Pandangan ini berpendapat bahwa meskipun inflasi memiliki sejumlah kekakuan, namun tren keseluruhan adalah menurun, dan ekonomi serta pasar tenaga kerja akan secara bertahap mendingin. Diperkirakan bahwa pasar akan bergejolak dalam penantian pada paruh pertama tahun ini, dan periode pemangkasan suku bunga akan dimulai pada paruh kedua.
Kasus terbaik: Memulai pemotongan suku bunga di tengah tahun, dengan pemotongan suku bunga 3 kali atau lebih sepanjang tahun.
Sebuah lembaga penelitian investasi memperkirakan bahwa pemotongan suku bunga pertama mungkin dilakukan pada bulan Juni, dengan total 3 kali pemotongan suku bunga (75 basis poin) pada tahun 2025, dan suku bunga pada akhir tahun turun menjadi 3.50%-3.75%.
Menurut data dari platform prediksi tertentu, saat ini situasi dengan taruhan terbanyak adalah penurunan suku bunga 3 kali (75 basis poin) sepanjang tahun, dengan proporsi sekitar 20%. Selanjutnya adalah penurunan suku bunga 4 kali (100 basis poin) dan 5 kali (125 basis poin), masing-masing dengan proporsi 18% dan 13,3%, mencerminkan bahwa sebagian pasar semakin mempertaruhkan jalur pelonggaran yang agresif. Sedangkan skenario "hanya menurunkan suku bunga 2 kali" yang paling banyak didukung di awal tahun, saat ini tingkat dukungannya telah turun menjadi sekitar 13%.
Secara keseluruhan, pasar telah mencapai konsensus dasar bahwa "pada tahun 2025 akan ada setidaknya 2 kali penurunan suku bunga", tetapi masih ada perbedaan pendapat mengenai apakah akan memasuki periode pelonggaran yang lebih kuat, dan ekspektasi belum sepenuhnya terikat.
Pandangan ini berpendapat bahwa jika laju inflasi menurun lebih cepat dari yang diperkirakan, atau jika ekonomi menunjukkan kelemahan yang jelas, The Federal Reserve (FED) mungkin akan melakukan pemotongan suku bunga tiga kali atau lebih pada tahun 2025.
Tiga, Pergerakan harga Bitcoin: Kemungkinan Kinerja dalam Tiga Skenario Suku Bunga
Berdasarkan tiga skenario suku bunga yang dapat dibuktikan di atas, kami melakukan proyeksi terhadap pergerakan harga Bitcoin selanjutnya:
Situasi terburuk (risiko kenaikan suku bunga pada tahun 2025-2026): puncak telah terlihat atau mencoba menyentuh dasar kedua, pemikiran pasar beruang mendominasi
Perkiraan Pergerakan: Jika pasar mengonfirmasi adanya risiko kenaikan suku bunga, Bitcoin kemungkinan besar akan menghadapi tekanan jual pada kuartal kedua 2025 dan setelahnya. Titik tertinggi sebelumnya mungkin adalah puncak akhir dari siklus ini. Sentimen pasar akan beralih ke pesimis, kemungkinan akan terjadi penyesuaian mendalam, menguji dukungan kunci di bawah, bahkan tidak menutup kemungkinan terjadinya penurunan kedua.
Penentuan puncak siklus: Dapat dipastikan bahwa puncak telah berlalu, kemungkinan besar pada tahun 2025 akan berada dalam fase konsolidasi penurunan atau fase pergerakan di dasar.
Situasi dasar (penurunan suku bunga dimulai pada paruh kedua tahun, 2 kali sepanjang tahun): bergetar dengan sabar, menjelang akhir tahun menyerang area puncak.
Perkiraan pergerakan: Selama kuartal kedua hingga ketiga, saat menunggu sinyal penurunan suku bunga yang jelas, Bitcoin kemungkinan besar akan mempertahankan fluktuasi lebar di level tinggi. Sentimen pasar akan berfluktuasi seiring dengan data ekonomi. Begitu ekspektasi penurunan suku bunga dikonfirmasi dan dilaksanakan pada akhir kuartal ketiga atau kuartal keempat, mungkin akan memicu dorongan terakhir bull market, tetapi ini lebih mungkin menjadi "kereta terakhir" yang didorong oleh ekspektasi sentimen dan likuiditas.
Penilaian puncak siklus: mungkin akan muncul pada kuartal keempat 2025 atau awal 2026, yang sesuai dengan beberapa prediksi model siklus pemotongan. Perlu dicatat bahwa ketika berita pemotongan suku bunga terwujud, pasar mungkin telah sepenuhnya memperhitungkan, bahkan mengalami penarikan "jual fakta". Puncak harga yang sebenarnya mungkin terbentuk saat ekspektasi pemotongan suku bunga paling kuat tetapi belum sepenuhnya terealisasi.
Kasus terbaik (memulai pemotongan suku bunga di tengah tahun, 3 kali atau lebih sepanjang tahun): pasar bull mempercepat, puncak datang lebih awal dan mungkin lebih tinggi.
Pergerakan harga: Jika ekonomi secara tak terduga melemah memaksa The Federal Reserve (FED) untuk menurunkan suku bunga lebih awal, itu akan sangat meningkatkan selera risiko pasar. Bitcoin diharapkan dengan cepat terbebas dari fluktuasi, melancarkan serangan kuat, dan mendorong seluruh pasar kripto memasuki fase kegilaan.
Penentuan puncak siklus: mungkin maju ke kuartal ketiga atau awal kuartal keempat tahun 2025. Pelonggaran likuiditas yang datang lebih awal mungkin mendorong harga mencapai tingkat yang lebih tinggi, tetapi durasi keseluruhan siklus akan berkurang sesuai.
Ringkasan
Keputusan suku bunga The Federal Reserve (FED) tetap menjadi titik acuan penting dalam penetapan harga aset global, terutama berdampak signifikan pada aset bervolatilitas tinggi seperti Bitcoin. Meskipun suasana pasar saat ini berfluktuasi, berdasarkan prediksi lembaga-lembaga utama, kita masih berada pada titik kunci di mana harapan berayun. Sambil menyesuaikan posisi, para investor mungkin dapat mempertahankan sikap optimis yang hati-hati, memantau data ekonomi dan perubahan kebijakan dengan cermat, serta mempersiapkan diri untuk berbagai kemungkinan.
Halaman ini mungkin berisi konten pihak ketiga, yang disediakan untuk tujuan informasi saja (bukan pernyataan/jaminan) dan tidak boleh dianggap sebagai dukungan terhadap pandangannya oleh Gate, atau sebagai nasihat keuangan atau profesional. Lihat Penafian untuk detailnya.
7 Suka
Hadiah
7
4
Bagikan
Komentar
0/400
ZeroRushCaptain
· 2jam yang lalu
Ah ha, apa situasinya semua berkaitan dengan pemotongan suku bunga, hanya saja saya melewatkan kesempatan penarikan saya.
Lihat AsliBalas0
digital_archaeologist
· 08-03 21:45
Trik kecil seperti menaikkan dan menurunkan suku bunga, BTC tidak akan terjebak.
Lihat AsliBalas0
fork_in_the_road
· 08-03 21:45
Sebelum menurunkan suku bunga, terlebih dahulu main orang-orang untuk suckers.
Prediksi tiga kebijakan suku bunga The Federal Reserve (FED): Analisis pergerakan Bitcoin pada tahun 2025
Kebijakan Suku Bunga The Federal Reserve (FED) dan kedalaman pergerakan harga Bitcoin
Selama sepuluh tahun terakhir, puncak pasar bullish Bitcoin dan titik terendah pasar bearish menunjukkan keterkaitan yang jelas dengan kebijakan suku bunga The Federal Reserve (FED). Biasanya, puncak Bitcoin terjadi saat ekspektasi kenaikan suku bunga paling kuat, sementara titik terendah sering kali disertai dengan perubahan ekspektasi penurunan suku bunga.
Saat ini, pasar menghadapi tiga kemungkinan jalur perkembangan:
Berbagai jalur ini akan menentukan pergerakan harga masa depan Bitcoin. Artikel ini akan menganalisis secara rinci kemungkinan kinerja Bitcoin dalam ketiga skenario ini, serta menyelidiki logika permainan antara ekonomi makro dan harga.
I. Tinjauan Kebijakan Suku Bunga The Federal Reserve (FED) Selama Sepuluh Tahun: Bagaimana "Puncak" dan "Dasar" Bitcoin Berinteraksi?
Selama sepuluh tahun terakhir (sekitar 2015-2025), The Federal Reserve (FED) mengalami siklus kenaikan suku bunga, penurunan suku bunga, kenaikan suku bunga lagi, dan penangguhan lagi. Dengan menyusun kembali sejarah ini, kami menemukan bahwa titik belok harga Bitcoin memiliki hubungan erat dengan titik kebijakan The Federal Reserve (FED), terutama fenomena "reaksi awal" dari ekspektasi pasar yang sangat mencolok.
Hasil utama:
Puncak pasar bull Bitcoin biasanya mendahului dimulainya atau percepatan kenaikan suku bunga yang sebenarnya, pasar cenderung memperdagangkan ekspektasi pengetatan lebih awal.
Dasar pasar bear Bitcoin sering muncul pada tahap akhir kenaikan suku bunga, selama periode penghentian kenaikan suku bunga, atau sebelum siklus penurunan suku bunga dimulai. Pasar sering mencari dasar saat harapan paling pesimis atau pelonggaran muncul.
Kebijakan "penyuntikan likuiditas besar-besaran" seperti pelonggaran kuantitatif (QE) atau penurunan suku bunga yang cepat adalah katalis penting yang mendorong pasar bull.
Perbandingan antara kebijakan suku bunga utama The Federal Reserve (FED) dalam sepuluh tahun terakhir dan pergerakan kunci Bitcoin dengan jelas menunjukkan hubungan "selisih waktu" antara keduanya. Baik pada puncak pasar bullish tahun 2017 maupun 2021, keduanya terjadi sebelum atau pada saat kenaikan suku bunga yang paling kuat. Sedangkan dasar pasar bearish sering kali disertai dengan harapan pergeseran menuju penurunan suku bunga.
Saat ini sedang berada di fase "penangguhan kenaikan suku bunga" dan "penurunan suku bunga jangka pendek", pasar sedang menunggu sinyal arah yang jelas berikutnya — apakah dapat masuk kembali ke siklus penurunan suku bunga, memulai tahap pelonggaran kuantitatif yang baru.
Dua, Prospek Suku Bunga: Analisis Tiga Skenario Berdasarkan Prediksi Institusi
Hingga April 2025, terdapat perbedaan yang jelas di pasar mengenai langkah selanjutnya dari The Federal Reserve (FED). Menggabungkan pandangan dari beberapa lembaga penelitian utama baru-baru ini, kami merangkum tiga kemungkinan skenario:
Sebuah bank investasi besar dalam laporan awal Maret menunjukkan bahwa meskipun diperkirakan akan ada pemotongan suku bunga, jika data pekerjaan dan inflasi mengejutkan kuat, kemungkinan untuk mendiskusikan kenaikan suku bunga tahun ini tidak dapat diabaikan. Lembaga keuangan lainnya dalam laporan awal April menekankan peningkatan "risiko stagflasi" dan kekakuan inflasi, berpendapat bahwa ada alasan yang cukup untuk memperpanjang periode penangguhan kebijakan.
Penyesuaian kebijakan tarif, perubahan situasi geopolitik, dan faktor lainnya dapat menyebabkan inflasi meningkat, yang mungkin memaksa The Federal Reserve (FED) untuk mempertahankan kebijakan ketat, yang dapat mengakibatkan lingkungan suku bunga tinggi berlangsung sepanjang tahun, dan likuiditas pasar terus tertekan.
Banyak lembaga keuangan memprediksi The Federal Reserve (FED) akan tetap sabar hingga Juni, kemudian mulai menurunkan suku bunga. Umumnya diperkirakan akan ada 2 kali penurunan suku bunga pada tahun 2025, masing-masing sebesar 25 basis poin, dan pada akhir kuartal ketiga suku bunga mungkin turun ke kisaran 3,75%-4,00%.
The Federal Reserve (FED) 3 Maret pertemuan menunjukkan, sebagian besar pejabat masih memperkirakan 2 kali pemotongan suku bunga pada 2025, dan suku bunga akhir tahun akan turun menjadi 3,75% hingga 4%.
Pandangan ini berpendapat bahwa meskipun inflasi memiliki sejumlah kekakuan, namun tren keseluruhan adalah menurun, dan ekonomi serta pasar tenaga kerja akan secara bertahap mendingin. Diperkirakan bahwa pasar akan bergejolak dalam penantian pada paruh pertama tahun ini, dan periode pemangkasan suku bunga akan dimulai pada paruh kedua.
Sebuah lembaga penelitian investasi memperkirakan bahwa pemotongan suku bunga pertama mungkin dilakukan pada bulan Juni, dengan total 3 kali pemotongan suku bunga (75 basis poin) pada tahun 2025, dan suku bunga pada akhir tahun turun menjadi 3.50%-3.75%.
Menurut data dari platform prediksi tertentu, saat ini situasi dengan taruhan terbanyak adalah penurunan suku bunga 3 kali (75 basis poin) sepanjang tahun, dengan proporsi sekitar 20%. Selanjutnya adalah penurunan suku bunga 4 kali (100 basis poin) dan 5 kali (125 basis poin), masing-masing dengan proporsi 18% dan 13,3%, mencerminkan bahwa sebagian pasar semakin mempertaruhkan jalur pelonggaran yang agresif. Sedangkan skenario "hanya menurunkan suku bunga 2 kali" yang paling banyak didukung di awal tahun, saat ini tingkat dukungannya telah turun menjadi sekitar 13%.
Secara keseluruhan, pasar telah mencapai konsensus dasar bahwa "pada tahun 2025 akan ada setidaknya 2 kali penurunan suku bunga", tetapi masih ada perbedaan pendapat mengenai apakah akan memasuki periode pelonggaran yang lebih kuat, dan ekspektasi belum sepenuhnya terikat.
Pandangan ini berpendapat bahwa jika laju inflasi menurun lebih cepat dari yang diperkirakan, atau jika ekonomi menunjukkan kelemahan yang jelas, The Federal Reserve (FED) mungkin akan melakukan pemotongan suku bunga tiga kali atau lebih pada tahun 2025.
Tiga, Pergerakan harga Bitcoin: Kemungkinan Kinerja dalam Tiga Skenario Suku Bunga
Berdasarkan tiga skenario suku bunga yang dapat dibuktikan di atas, kami melakukan proyeksi terhadap pergerakan harga Bitcoin selanjutnya:
Perkiraan Pergerakan: Jika pasar mengonfirmasi adanya risiko kenaikan suku bunga, Bitcoin kemungkinan besar akan menghadapi tekanan jual pada kuartal kedua 2025 dan setelahnya. Titik tertinggi sebelumnya mungkin adalah puncak akhir dari siklus ini. Sentimen pasar akan beralih ke pesimis, kemungkinan akan terjadi penyesuaian mendalam, menguji dukungan kunci di bawah, bahkan tidak menutup kemungkinan terjadinya penurunan kedua.
Penentuan puncak siklus: Dapat dipastikan bahwa puncak telah berlalu, kemungkinan besar pada tahun 2025 akan berada dalam fase konsolidasi penurunan atau fase pergerakan di dasar.
Perkiraan pergerakan: Selama kuartal kedua hingga ketiga, saat menunggu sinyal penurunan suku bunga yang jelas, Bitcoin kemungkinan besar akan mempertahankan fluktuasi lebar di level tinggi. Sentimen pasar akan berfluktuasi seiring dengan data ekonomi. Begitu ekspektasi penurunan suku bunga dikonfirmasi dan dilaksanakan pada akhir kuartal ketiga atau kuartal keempat, mungkin akan memicu dorongan terakhir bull market, tetapi ini lebih mungkin menjadi "kereta terakhir" yang didorong oleh ekspektasi sentimen dan likuiditas.
Penilaian puncak siklus: mungkin akan muncul pada kuartal keempat 2025 atau awal 2026, yang sesuai dengan beberapa prediksi model siklus pemotongan. Perlu dicatat bahwa ketika berita pemotongan suku bunga terwujud, pasar mungkin telah sepenuhnya memperhitungkan, bahkan mengalami penarikan "jual fakta". Puncak harga yang sebenarnya mungkin terbentuk saat ekspektasi pemotongan suku bunga paling kuat tetapi belum sepenuhnya terealisasi.
Pergerakan harga: Jika ekonomi secara tak terduga melemah memaksa The Federal Reserve (FED) untuk menurunkan suku bunga lebih awal, itu akan sangat meningkatkan selera risiko pasar. Bitcoin diharapkan dengan cepat terbebas dari fluktuasi, melancarkan serangan kuat, dan mendorong seluruh pasar kripto memasuki fase kegilaan.
Penentuan puncak siklus: mungkin maju ke kuartal ketiga atau awal kuartal keempat tahun 2025. Pelonggaran likuiditas yang datang lebih awal mungkin mendorong harga mencapai tingkat yang lebih tinggi, tetapi durasi keseluruhan siklus akan berkurang sesuai.
Ringkasan
Keputusan suku bunga The Federal Reserve (FED) tetap menjadi titik acuan penting dalam penetapan harga aset global, terutama berdampak signifikan pada aset bervolatilitas tinggi seperti Bitcoin. Meskipun suasana pasar saat ini berfluktuasi, berdasarkan prediksi lembaga-lembaga utama, kita masih berada pada titik kunci di mana harapan berayun. Sambil menyesuaikan posisi, para investor mungkin dapat mempertahankan sikap optimis yang hati-hati, memantau data ekonomi dan perubahan kebijakan dengan cermat, serta mempersiapkan diri untuk berbagai kemungkinan.