Status dan Arah Masa Depan Industri Pembayaran Enkripsi

Industri pembayaran sedang berada dalam fase transformasi yang kritis. Dibandingkan dengan masa lalu, produk yang ada saat ini menunjukkan kemajuan yang signifikan dalam desain, pengalaman, dan kepatuhan, tetapi masih ada jarak untuk membangun kerangka pembayaran Web3 yang lengkap dan berkelanjutan. Meskipun demikian, keadaan "belum terbentuk" ini justru menjadi salah satu fokus perdebatan panas di pasar baru-baru ini.

Sebagai bentuk baru dari pembayaran enkripsi saat ini, U Card pada dasarnya adalah mekanisme transisi. Ini tidak hanya berbeda dari kartu isi ulang Web2 tradisional, tetapi juga bukan bentuk akhir dari dompet atau saluran pembayaran generasi baru di blockchain, melainkan produk dari kompromi antara kebutuhan pembayaran di blockchain dan konsumsi di luar blockchain saat ini.

U Card menggabungkan pengalaman Web2 dengan logika aset Web3 dengan mengikat akun on-chain dan saldo stablecoin, serta menyediakan antarmuka konsumsi off-chain yang sesuai. Model ini telah menarik perhatian selama setengah tahun terakhir, di satu sisi karena imajinasi berkelanjutan pengguna tentang konsumsi aset on-chain, di sisi lain juga mencerminkan bahwa stablecoin berusaha untuk memperluas dari skenario tradisional seperti pertukaran lintas batas, penyelesaian OTC, ke bidang ritel C-end dan pembayaran lokal.

Namun, mode U-Kartu menghadapi tantangan besar. Sebagian besar proyek setelah operasi jangka pendek segera mengurangi bisnis, terutama proyek yang kurang memiliki latar belakang bursa atau dukungan dari penerbit tingkat satu sulit untuk bertahan. Operasi U-Kartu sangat bergantung pada izin dari sistem keuangan tradisional, berjuang untuk bertahan antara tekanan kepatuhan dan keuntungan yang tipis, sulit untuk berlanjut dalam jangka panjang.

Untuk dompet dan bursa, U-card lebih merupakan fitur bantu untuk meningkatkan keterikatan pengguna, bukan sumber pendapatan utama. Namun, bagi tim startup Web3 yang kekurangan saluran lalu lintas dan pengalaman dalam infrastruktur keuangan, sangat sulit untuk membangun proyek U-card yang berkelanjutan hanya mengandalkan subsidi dan skala.

Arah perkembangan masa depan enkripsi pembayaran masih menjadi perdebatan. Satu pandangan berpendapat bahwa esensi pembayaran bukanlah pada penyelesaian, melainkan pada peredaran, yang melahirkan beberapa model yang mirip dengan moneylender bawah tanah. Model-model ini didasarkan pada kepercayaan dan jaringan hubungan, membangun ekosistem sirkulasi dana yang tertutup. Namun, meskipun model ini beroperasi dengan baik di beberapa bidang abu-abu, sulit untuk menjadi infrastruktur pembayaran global.

Yang benar-benar mendorong pembayaran Web3 dari pinggiran menuju arus utama adalah dukungan dari kebijakan AS terhadap jaringan pembayaran stablecoin. Dengan kemajuan undang-undang terkait, stablecoin diberikan posisi sebagai "infrastruktur pembayaran strategis". Perusahaan fintech arus utama secara aktif menerapkan stablecoin dolar AS dalam penyelesaian internasional, akuisisi pedagang, dan penyelesaian platform.

Tren perkembangan ini menunjukkan bahwa masa depan industri enkripsi akan lebih banyak berintegrasi dengan keuangan tradisional. Baik itu lembaga keuangan besar yang meluncurkan mata uang digital mereka sendiri, maupun raksasa pembayaran yang mengintegrasikan pembayaran on-chain, semuanya menunjukkan bahwa keuangan tradisional sedang mempercepat masuk ke dunia on-chain, dan standar mereka sangat jelas — kepatuhan, transparansi, dan dapat diatur.

Masa depan nyata dari pembayaran Web3 kemungkinan besar akan dibangun di atas stabilcoin dolar dan saluran penyelesaian yang sesuai. Sistem ini dapat mempertahankan keterbukaan yang terdesentralisasi, sambil memanfaatkan dasar kredit sistem mata uang fiat yang ada. Ini memungkinkan aliran dana yang bebas, menekankan abstraksi identitas tetapi tidak menghindari regulasi, menggabungkan niat pengguna tetapi tidak keluar dari batas hukum.

Dalam ekosistem pembayaran baru ini, dana tidak hanya dapat masuk ke dunia Web3, tetapi juga dapat mengalir keluar dengan bebas; tidak hanya melayani aktivitas keuangan di blockchain, tetapi juga akan terintegrasi secara mendalam dalam perdagangan barang dan jasa global. Pola ini tidak hanya mempertahankan karakter inovatif dari enkripsi, tetapi juga terhubung erat dengan sistem ekonomi dunia nyata, membuka kemungkinan baru untuk perkembangan keuangan di masa depan.