Maple Finance: Manajemen Aset On-Chain di Era Modal Institusi
Seiring semakin banyaknya investor institusi yang memasuki pasar cryptocurrency, permintaan akan solusi manajemen aset yang sesuai dengan standar keuangan tradisional semakin meningkat. Maple Finance hadir untuk mengisi kekosongan ini, menetapkan posisinya sebagai platform manajemen aset on-chain.
Apa yang dilakukan Maple tidak hanya menghubungkan pemberi pinjaman dan peminjam. Ini akan melakukan penilaian terstruktur terhadap peminjam dan secara strategis mengelola jaminan, sehingga beroperasi lebih seperti perusahaan manajemen aset tradisional. Baru-baru ini, Maple juga memperluas lini produknya dengan meluncurkan produk penghasilan Bitcoin, yang mengubah Bitcoin dari aset yang dipegang secara pasif menjadi aset yang dapat menghasilkan pendapatan.
Seiring semakin banyak institusi memasuki bidang kripto, platform manajemen aset yang siap seperti Maple Finance diharapkan dapat membangun hubungan institusi awal—keunggulan ini dapat berubah menjadi posisi kepemimpinan pasar jangka panjang.
1. Permintaan Pasar Kripto terhadap Manajemen Aset
Di bidang keuangan tradisional, investor yang memiliki banyak aset biasanya mengandalkan perusahaan pialang untuk menyediakan layanan manajemen aset profesional—ini adalah strategi yang banyak diadopsi. Namun, pertimbangkan situasi lain: misalkan Anda adalah CEO suatu perusahaan dan Anda telah membeli banyak posisi Bitcoin. Bagaimana Anda mengelola aset ini secara efektif?
Pada awalnya, opsi seperti staking atau pinjaman langsung tampak dapat dilakukan. Namun, dalam praktiknya, mengelola aset kripto dalam skala besar adalah kompleks dan rentan terhadap kesalahan. Ini biasanya memerlukan tenaga profesional dan kontrol operasional yang baik. Orang mungkin akan mempertimbangkan manajemen aset profesional, mirip dengan keuangan tradisional. Namun, ada tantangan lain di sini: di pasar kripto, lembaga manajemen aset yang terstruktur dan dapat diandalkan sangat langka.
Kekosongan ini memberikan kesempatan yang jelas untuk manajemen aset kripto. Menerapkan model yang telah terverifikasi dari keuangan tradisional ke aset digital dapat melepaskan potensi pasar yang besar. Seiring dengan meningkatnya keterlibatan institusi dalam bidang kripto, permintaan untuk manajemen aset yang profesional dan terstruktur menjadi sangat penting.
Dengan semakin banyaknya lembaga yang terlibat dalam bidang kripto, permintaan ini semakin terlihat. Salah satu contoh kunci adalah pembelian besar-besaran Bitcoin oleh suatu perusahaan yang dimulai pada tahun 2020. Momentum ini semakin diperkuat setelah AS dan Hong Kong menyetujui ETF Bitcoin spot pada tahun 2024.
Oleh karena itu, pasar yang pernah didominasi oleh investor ritel mendekati batasnya. Lingkungan saat ini membutuhkan solusi manajemen aset profesional yang disesuaikan dengan kebutuhan institusi.
Maple Finance dibentuk untuk memenuhi kebutuhan ini. Perusahaan ini didirikan pada tahun 2019, Maple menggabungkan pengetahuan keuangan tradisional dengan infrastruktur blockchain dan secara bertahap menetapkan posisinya sebagai penyedia manajemen aset on-chain terkemuka.
2. on-chain manajemen aset: Maple Finance
Struktur Maple Finance sederhana dan jelas. Ini menghubungkan penyedia dana (LP) dengan peminjam institusi, memfasilitasi pinjaman on-chain berbasis kredit.
Ini membawa pada sebuah pertanyaan kunci: dalam keuangan tradisional, manajemen aset biasanya melibatkan diversifikasi portofolio aset klien ke dalam saham, obligasi, properti, dan alat lainnya untuk mengelola risiko dan mencapai pertumbuhan nilai jangka panjang.
Dalam konteks ini, apakah sebuah platform yang mengkhususkan diri dalam perantara pinjaman dapat dianggap sebagai perusahaan manajemen aset yang sebenarnya?
Setelah memeriksa operasional nyata Maple Finance, jawabannya menjadi lebih jelas. Platform ini mengadopsi praktik manajemen aset profesional yang melampaui sekadar mencocokkan pinjaman. Ini melakukan penilaian kredit yang menyeluruh terhadap peminjam institusi dan membuat keputusan strategis mengenai alokasi dana dan syarat pinjaman.
Selama proses pinjaman, Maple juga melakukan manajemen dana yang aktif, menggunakan mekanisme seperti staking kualitas jaminan dan peminjaman ulang. Model operasional ini jelas melampaui perantara pinjaman dasar, lebih mendekati fungsi perusahaan manajemen aset modern.
3. Peserta Kunci dan Mekanisme Operasi Maple Finance
Maple Finance dapat beroperasi sebagai lembaga manajemen aset on-chain (bukan hanya sebagai perantara pinjaman) karena struktur peserta yang jelas dan kerangka operasi yang sistematis. Produk Maple dibangun di sekitar tiga peran peserta kunci:
Struktur ini mencerminkan mekanisme perlindungan yang sudah ada dalam keuangan tradisional. Dalam bisnis pinjaman perusahaan bank, para deposan menyediakan dana, perusahaan mengajukan pinjaman, dan tim kredit internal mengevaluasi kesehatan finansialnya. Sementara itu, pemegang saham terlibat dalam pengambilan keputusan tata kelola yang mempengaruhi arah lembaga.
Cara kerja Maple Finance mirip. Ketika peminjam mengajukan pinjaman, tim kredit Maple menetapkan syarat berdasarkan rasio jaminan dan kualitas aset. Pemberi pinjaman menyediakan dana, berfungsi mirip dengan deposan, sementara pemegang $SYRUP mengambil peran tata kelola yang mirip dengan pemegang saham, berpartisipasi dalam pengambilan keputusan di tingkat protokol.
Perbedaan kunci adalah, pemegang $SYRUP juga akan mendapatkan hadiah staking yang didanai oleh pendapatan protokol. Perlu dicatat bahwa 20% dari pendapatan dialokasikan untuk pembelian kembali, untuk mendukung hadiah ini.
Pertimbangkan contoh konkret. Pembuat pasar utama TIGER 77 membutuhkan 10 juta dolar AS dalam modal operasional untuk memperluas posisi perdagangan saat volatilitas pasar meningkat. Namun, bank tradisional menolak permintaan tersebut dengan alasan kepercayaan yang terbatas terhadap bidang cryptocurrency—yang menyebabkan TIGER 77 tidak dapat memperoleh dana yang diperlukan.
Divisi pinjaman dan konsultasi internal Maple Finance, Maple Direct, menjembatani kesenjangan ini melalui produk perusahaan hasil tinggi (High-Yield Corporate Product) mereka. Investor yang memenuhi syarat yang mengakui kinerja Maple Direct menyetor 10 juta USDC ke dalam kolam pinjaman.
Saat TIGER 77 mengajukan pinjaman, Maple Direct akan melakukan evaluasi kredit yang komprehensif, memeriksa kondisi keuangan perusahaan, sejarah operasional, dan kondisi risiko. Setelah evaluasi, mereka menyetujui pinjaman sebesar 10 juta USDC, dengan Ethereum sebagai jaminan, dengan suku bunga 12,5%.
Setelah eksekusi pinjaman, distribusi pendapatan dimulai. TIGER 77 membayar bunga bulanan, di mana Maple Direct menyimpan 12% sebagai biaya manajemen. Sisa bunga didistribusikan kepada investor yang memenuhi syarat.
Di sini, perbedaan Maple menjadi jelas. Itu melampaui perantara pinjaman dasar, secara aktif mengelola jaminan—termasuk meningkatkan efisiensi modal melalui pinjaman sekunder dan staking jaminan. Dalam beberapa kasus, Maple juga membangun pinjaman berdasarkan jaminan perusahaan dari perusahaan induk (bukan jaminan tradisional).
Sebenarnya, layanan yang ditawarkan oleh Maple dapat bersaing dengan lembaga keuangan tradisional. Mereka secara aktif mengelola dana, bukan hanya menghubungkan pemberi pinjaman dan peminjam. Pendekatan ini memperkuat posisi Maple sebagai perusahaan manajemen aset tingkat institusi yang dapat dipercaya, bukan sekadar platform pinjaman DeFi lainnya.
4. Produk inti dari Maple Finance
4.1. Maple Institutional
Maple Finance telah menetapkan posisinya sebagai lembaga manajemen aset on-chain yang sah dengan menawarkan portofolio produk yang beragam dan terstruktur. Produk-produknya terutama dibagi menjadi dua kategori besar: produk pinjaman dan produk manajemen aset, masing-masing dirancang untuk mencocokkan toleransi risiko dan tujuan imbal hasil yang berbeda dari para investor.
Kelas Pertama——Produk Pinjaman——termasuk produk Blue Chip dan High Yield dari Maple. Jalur produk Blue Chip dirancang khusus untuk investor konservatif yang memfokuskan pada perlindungan modal. Ini hanya menerima aset matang seperti Bitcoin dan Ethereum sebagai jaminan, dan mengikuti praktik manajemen risiko yang ketat.
Sebagai perbandingan, produk dengan imbal hasil tinggi ditujukan bagi investor yang mencari pengembalian lebih tinggi dan bersedia mengambil risiko lebih besar. Strategi inti mereka melibatkan pengelolaan aktif aset over-collateralized—melalui staking atau pinjaman sekunder—untuk menghasilkan pendapatan tambahan, alih-alih hanya memegang jaminan.
Produk kedua dari Maple Finance - Manajemen Aset - dimulai dengan produk BTC Yield. Produk ini diluncurkan lebih awal tahun ini, sejalan dengan meningkatnya permintaan institusi terhadap Bitcoin. Nilai tawarnya sangat sederhana: institusi tidak perlu hanya memegang Bitcoin secara pasif, tetapi dapat menyimpan BTC untuk mendapatkan bunga, menghasilkan pendapatan dari aset yang ada.
Ini secara alami menimbulkan pertanyaan: jika institusi dapat langsung membeli dan memiliki Bitcoin, mengapa tidak mengelolanya sendiri? Jawabannya terletak pada batasan praktis - terutama kurangnya infrastruktur teknis atau pengetahuan operasional yang aman untuk menghasilkan keuntungan.
Produk hasil Bitcoin dari Maple Finance memanfaatkan dual staking yang disediakan oleh Core DAO. Dalam model ini, institusi menyimpan Bitcoin mereka dengan aman di beberapa lembaga kustodian tingkat institusi, dan dengan berkomitmen untuk tidak menggunakan aset mereka selama periode yang ditentukan, mereka mendapatkan imbal hasil staking. Singkatnya, institusi mengamankan aset mereka dan mendapatkan keuntungan.
Namun, proses operasional sebenarnya lebih kompleks daripada yang terlihat. Di balik penampilan sederhana "mendapatkan keuntungan di Bitcoin" terdapat serangkaian langkah teknis dan operasional — menandatangani kontrak dengan lembaga kustodian, berpartisipasi dalam staking Core DAO, dan mengonversi hadiah staking $CORE menjadi uang tunai. Setiap langkah memerlukan pengetahuan profesional, dan sebagian besar lembaga tidak memiliki pengetahuan tersebut di dalam.
Ini mencerminkan pola yang akrab dalam keuangan tradisional. Meskipun perusahaan dapat mengelola aset secara langsung, mereka sering kali bergantung pada perusahaan manajemen aset profesional untuk menyelesaikan pekerjaan ini secara efisien dan aman. Di bidang kripto, permintaan untuk keahlian semacam itu lebih besar — mengingat kompleksitas teknologi, pengawasan regulasi, keamanan, dan manajemen risiko yang merupakan lapisan tambahan.
Dimulai dengan produk penghasilan Bitcoin, Maple Finance merencanakan untuk memperluas ke produk manajemen aset yang lebih luas. Strategi ini sangat penting untuk menjembatani kesenjangan antara investor institusi dan pasar kripto, serta memenuhi permintaan yang telah lama tidak terpenuhi.
Dengan menyediakan layanan yang komprehensif dan dikelola secara profesional, Maple memungkinkan lembaga untuk mengejar pengembalian stabil dari aset digital—tanpa harus menyimpang dari fokus bisnis inti mereka.
4.2 syrupUSDC
Produk yang dibahas sejauh ini terutama ditujukan untuk investor yang memenuhi syarat, membatasi akses bagi peserta ritel umum. Untuk mengatasi masalah ini, Maple Finance meluncurkan syrupUSDC dan syrupUSDT—ini adalah kumpulan likuiditas yang ditujukan untuk peserta ritel yang dibangun di atas infrastruktur pinjaman dan jaringan peminjam yang ada di Maple.
Dana yang dihimpun melalui syrupUSDC akan dipinjamkan kepada peminjam institusi dari kolam Maple blue-chip dan high-yield, yang menjalani proses penilaian kredit yang sama dengan produk Maple lainnya. Bunga yang dihasilkan dari pinjaman ini langsung didistribusikan kepada penyimpan syrupUSDC.
Meskipun struktur produk institusional mirip dengan produk Maple, kolam syrup dikelola secara independen. Desain ini menjaga ketatnya operasi produk institusional sambil mengurangi hambatan masuk untuk pengguna ritel—meningkatkan aksesibilitas tanpa mengorbankan stabilitas struktur.
Meskipun tingkat hasil sedikit di bawah tingkat yang ditawarkan kepada peserta institusi, Maple memperkenalkan sistem hadiah "Drips" untuk meningkatkan partisipasi jangka panjang. Drips memberikan tambahan token sebagai hadiah, yang dihitung dalam bentuk bunga majemuk setiap empat jam. Setiap akhir musim, poin dapat ditukarkan menjadi token SYRUP. Melalui mekanisme insentif ini dan strategi penggalangan dana yang aktif, Maple Finance telah menarik sekitar 1,9 miliar USDC dan USDT.
Singkatnya, syrupUSDC/USDT memperluas produk tingkat institusi kepada investor ritel, menggabungkan aksesibilitas dengan mekanisme penghargaan terstruktur. Dengan mengintegrasikan Drips, Maple menunjukkan pemahaman mendalam tentang dinamika partisipasi Web3, menyediakan model yang dapat mendorong keterlibatan berkelanjutan sekaligus mempertahankan disiplin keuangan.
5. Keunggulan Diferensiasi Kunci dari Maple Finance
Keunggulan diferensiasi inti dari Maple Finance terletak pada penerapan sistem tingkat institusi yang sepenuhnya diterapkan di on-chain. Maple tidak hanya mengandalkan protokol pinjaman berbasis algoritma, tetapi juga menggabungkan infrastruktur on-chain dengan pengetahuan profesional manusia, menciptakan lingkungan yang memenuhi standar institusi.
5.1. Layanan yang dikembangkan oleh para ahli keuangan tradisional
Perbedaan ini dimulai dari susunan tim Maple. Banyak platform keuangan on-chain kekurangan profesional dengan latar belakang keuangan tradisional. Meskipun pengalaman semacam itu tidaklah mutlak diperlukan, tanpa pemahaman yang mendalam tentang kebutuhan investor institusi dan ekspektasi risiko, akan sulit untuk memberikan layanan yang benar-benar setara dengan institusi.
Ini adalah keunggulan utama dari Maple. Tim mereka mencakup ahli dalam keuangan tradisional dan penilaian kredit.
Halaman ini mungkin berisi konten pihak ketiga, yang disediakan untuk tujuan informasi saja (bukan pernyataan/jaminan) dan tidak boleh dianggap sebagai dukungan terhadap pandangannya oleh Gate, atau sebagai nasihat keuangan atau profesional. Lihat Penafian untuk detailnya.
16 Suka
Hadiah
16
6
Bagikan
Komentar
0/400
GasFeeCrybaby
· 3jam yang lalu
Jaminan masih tidak terlalu dapat diandalkan
Lihat AsliBalas0
GasGuzzler
· 3jam yang lalu
Kesan menyalin Defi agak kuat ya
Lihat AsliBalas0
WalletDetective
· 3jam yang lalu
Ayo, panggil saya Maple si ahli kecil
Lihat AsliBalas0
MetaverseVagrant
· 3jam yang lalu
Ah, semua orang akhirnya mulai berkompetisi dalam manajemen aset on-chain.
Lihat AsliBalas0
GateUser-aa7df71e
· 3jam yang lalu
Bull run hanya melihat siapa yang mengerti manajemen risiko.
Lihat AsliBalas0
ChainSauceMaster
· 3jam yang lalu
Ini hanyalah keuangan tradisional yang meniru defi.
Maple Finance: on-chain manajemen aset memimpin era baru modal institusi
Maple Finance: Manajemen Aset On-Chain di Era Modal Institusi
Seiring semakin banyaknya investor institusi yang memasuki pasar cryptocurrency, permintaan akan solusi manajemen aset yang sesuai dengan standar keuangan tradisional semakin meningkat. Maple Finance hadir untuk mengisi kekosongan ini, menetapkan posisinya sebagai platform manajemen aset on-chain.
Apa yang dilakukan Maple tidak hanya menghubungkan pemberi pinjaman dan peminjam. Ini akan melakukan penilaian terstruktur terhadap peminjam dan secara strategis mengelola jaminan, sehingga beroperasi lebih seperti perusahaan manajemen aset tradisional. Baru-baru ini, Maple juga memperluas lini produknya dengan meluncurkan produk penghasilan Bitcoin, yang mengubah Bitcoin dari aset yang dipegang secara pasif menjadi aset yang dapat menghasilkan pendapatan.
Seiring semakin banyak institusi memasuki bidang kripto, platform manajemen aset yang siap seperti Maple Finance diharapkan dapat membangun hubungan institusi awal—keunggulan ini dapat berubah menjadi posisi kepemimpinan pasar jangka panjang.
1. Permintaan Pasar Kripto terhadap Manajemen Aset
Di bidang keuangan tradisional, investor yang memiliki banyak aset biasanya mengandalkan perusahaan pialang untuk menyediakan layanan manajemen aset profesional—ini adalah strategi yang banyak diadopsi. Namun, pertimbangkan situasi lain: misalkan Anda adalah CEO suatu perusahaan dan Anda telah membeli banyak posisi Bitcoin. Bagaimana Anda mengelola aset ini secara efektif?
Pada awalnya, opsi seperti staking atau pinjaman langsung tampak dapat dilakukan. Namun, dalam praktiknya, mengelola aset kripto dalam skala besar adalah kompleks dan rentan terhadap kesalahan. Ini biasanya memerlukan tenaga profesional dan kontrol operasional yang baik. Orang mungkin akan mempertimbangkan manajemen aset profesional, mirip dengan keuangan tradisional. Namun, ada tantangan lain di sini: di pasar kripto, lembaga manajemen aset yang terstruktur dan dapat diandalkan sangat langka.
Kekosongan ini memberikan kesempatan yang jelas untuk manajemen aset kripto. Menerapkan model yang telah terverifikasi dari keuangan tradisional ke aset digital dapat melepaskan potensi pasar yang besar. Seiring dengan meningkatnya keterlibatan institusi dalam bidang kripto, permintaan untuk manajemen aset yang profesional dan terstruktur menjadi sangat penting.
Dengan semakin banyaknya lembaga yang terlibat dalam bidang kripto, permintaan ini semakin terlihat. Salah satu contoh kunci adalah pembelian besar-besaran Bitcoin oleh suatu perusahaan yang dimulai pada tahun 2020. Momentum ini semakin diperkuat setelah AS dan Hong Kong menyetujui ETF Bitcoin spot pada tahun 2024.
Oleh karena itu, pasar yang pernah didominasi oleh investor ritel mendekati batasnya. Lingkungan saat ini membutuhkan solusi manajemen aset profesional yang disesuaikan dengan kebutuhan institusi.
Maple Finance dibentuk untuk memenuhi kebutuhan ini. Perusahaan ini didirikan pada tahun 2019, Maple menggabungkan pengetahuan keuangan tradisional dengan infrastruktur blockchain dan secara bertahap menetapkan posisinya sebagai penyedia manajemen aset on-chain terkemuka.
2. on-chain manajemen aset: Maple Finance
Struktur Maple Finance sederhana dan jelas. Ini menghubungkan penyedia dana (LP) dengan peminjam institusi, memfasilitasi pinjaman on-chain berbasis kredit.
Ini membawa pada sebuah pertanyaan kunci: dalam keuangan tradisional, manajemen aset biasanya melibatkan diversifikasi portofolio aset klien ke dalam saham, obligasi, properti, dan alat lainnya untuk mengelola risiko dan mencapai pertumbuhan nilai jangka panjang.
Dalam konteks ini, apakah sebuah platform yang mengkhususkan diri dalam perantara pinjaman dapat dianggap sebagai perusahaan manajemen aset yang sebenarnya?
Setelah memeriksa operasional nyata Maple Finance, jawabannya menjadi lebih jelas. Platform ini mengadopsi praktik manajemen aset profesional yang melampaui sekadar mencocokkan pinjaman. Ini melakukan penilaian kredit yang menyeluruh terhadap peminjam institusi dan membuat keputusan strategis mengenai alokasi dana dan syarat pinjaman.
Selama proses pinjaman, Maple juga melakukan manajemen dana yang aktif, menggunakan mekanisme seperti staking kualitas jaminan dan peminjaman ulang. Model operasional ini jelas melampaui perantara pinjaman dasar, lebih mendekati fungsi perusahaan manajemen aset modern.
3. Peserta Kunci dan Mekanisme Operasi Maple Finance
Maple Finance dapat beroperasi sebagai lembaga manajemen aset on-chain (bukan hanya sebagai perantara pinjaman) karena struktur peserta yang jelas dan kerangka operasi yang sistematis. Produk Maple dibangun di sekitar tiga peran peserta kunci:
Struktur ini mencerminkan mekanisme perlindungan yang sudah ada dalam keuangan tradisional. Dalam bisnis pinjaman perusahaan bank, para deposan menyediakan dana, perusahaan mengajukan pinjaman, dan tim kredit internal mengevaluasi kesehatan finansialnya. Sementara itu, pemegang saham terlibat dalam pengambilan keputusan tata kelola yang mempengaruhi arah lembaga.
Cara kerja Maple Finance mirip. Ketika peminjam mengajukan pinjaman, tim kredit Maple menetapkan syarat berdasarkan rasio jaminan dan kualitas aset. Pemberi pinjaman menyediakan dana, berfungsi mirip dengan deposan, sementara pemegang $SYRUP mengambil peran tata kelola yang mirip dengan pemegang saham, berpartisipasi dalam pengambilan keputusan di tingkat protokol.
Perbedaan kunci adalah, pemegang $SYRUP juga akan mendapatkan hadiah staking yang didanai oleh pendapatan protokol. Perlu dicatat bahwa 20% dari pendapatan dialokasikan untuk pembelian kembali, untuk mendukung hadiah ini.
Pertimbangkan contoh konkret. Pembuat pasar utama TIGER 77 membutuhkan 10 juta dolar AS dalam modal operasional untuk memperluas posisi perdagangan saat volatilitas pasar meningkat. Namun, bank tradisional menolak permintaan tersebut dengan alasan kepercayaan yang terbatas terhadap bidang cryptocurrency—yang menyebabkan TIGER 77 tidak dapat memperoleh dana yang diperlukan.
Divisi pinjaman dan konsultasi internal Maple Finance, Maple Direct, menjembatani kesenjangan ini melalui produk perusahaan hasil tinggi (High-Yield Corporate Product) mereka. Investor yang memenuhi syarat yang mengakui kinerja Maple Direct menyetor 10 juta USDC ke dalam kolam pinjaman.
Saat TIGER 77 mengajukan pinjaman, Maple Direct akan melakukan evaluasi kredit yang komprehensif, memeriksa kondisi keuangan perusahaan, sejarah operasional, dan kondisi risiko. Setelah evaluasi, mereka menyetujui pinjaman sebesar 10 juta USDC, dengan Ethereum sebagai jaminan, dengan suku bunga 12,5%.
Setelah eksekusi pinjaman, distribusi pendapatan dimulai. TIGER 77 membayar bunga bulanan, di mana Maple Direct menyimpan 12% sebagai biaya manajemen. Sisa bunga didistribusikan kepada investor yang memenuhi syarat.
Di sini, perbedaan Maple menjadi jelas. Itu melampaui perantara pinjaman dasar, secara aktif mengelola jaminan—termasuk meningkatkan efisiensi modal melalui pinjaman sekunder dan staking jaminan. Dalam beberapa kasus, Maple juga membangun pinjaman berdasarkan jaminan perusahaan dari perusahaan induk (bukan jaminan tradisional).
Sebenarnya, layanan yang ditawarkan oleh Maple dapat bersaing dengan lembaga keuangan tradisional. Mereka secara aktif mengelola dana, bukan hanya menghubungkan pemberi pinjaman dan peminjam. Pendekatan ini memperkuat posisi Maple sebagai perusahaan manajemen aset tingkat institusi yang dapat dipercaya, bukan sekadar platform pinjaman DeFi lainnya.
4. Produk inti dari Maple Finance
4.1. Maple Institutional
Maple Finance telah menetapkan posisinya sebagai lembaga manajemen aset on-chain yang sah dengan menawarkan portofolio produk yang beragam dan terstruktur. Produk-produknya terutama dibagi menjadi dua kategori besar: produk pinjaman dan produk manajemen aset, masing-masing dirancang untuk mencocokkan toleransi risiko dan tujuan imbal hasil yang berbeda dari para investor.
Kelas Pertama——Produk Pinjaman——termasuk produk Blue Chip dan High Yield dari Maple. Jalur produk Blue Chip dirancang khusus untuk investor konservatif yang memfokuskan pada perlindungan modal. Ini hanya menerima aset matang seperti Bitcoin dan Ethereum sebagai jaminan, dan mengikuti praktik manajemen risiko yang ketat.
Sebagai perbandingan, produk dengan imbal hasil tinggi ditujukan bagi investor yang mencari pengembalian lebih tinggi dan bersedia mengambil risiko lebih besar. Strategi inti mereka melibatkan pengelolaan aktif aset over-collateralized—melalui staking atau pinjaman sekunder—untuk menghasilkan pendapatan tambahan, alih-alih hanya memegang jaminan.
Produk kedua dari Maple Finance - Manajemen Aset - dimulai dengan produk BTC Yield. Produk ini diluncurkan lebih awal tahun ini, sejalan dengan meningkatnya permintaan institusi terhadap Bitcoin. Nilai tawarnya sangat sederhana: institusi tidak perlu hanya memegang Bitcoin secara pasif, tetapi dapat menyimpan BTC untuk mendapatkan bunga, menghasilkan pendapatan dari aset yang ada.
Ini secara alami menimbulkan pertanyaan: jika institusi dapat langsung membeli dan memiliki Bitcoin, mengapa tidak mengelolanya sendiri? Jawabannya terletak pada batasan praktis - terutama kurangnya infrastruktur teknis atau pengetahuan operasional yang aman untuk menghasilkan keuntungan.
Produk hasil Bitcoin dari Maple Finance memanfaatkan dual staking yang disediakan oleh Core DAO. Dalam model ini, institusi menyimpan Bitcoin mereka dengan aman di beberapa lembaga kustodian tingkat institusi, dan dengan berkomitmen untuk tidak menggunakan aset mereka selama periode yang ditentukan, mereka mendapatkan imbal hasil staking. Singkatnya, institusi mengamankan aset mereka dan mendapatkan keuntungan.
Namun, proses operasional sebenarnya lebih kompleks daripada yang terlihat. Di balik penampilan sederhana "mendapatkan keuntungan di Bitcoin" terdapat serangkaian langkah teknis dan operasional — menandatangani kontrak dengan lembaga kustodian, berpartisipasi dalam staking Core DAO, dan mengonversi hadiah staking $CORE menjadi uang tunai. Setiap langkah memerlukan pengetahuan profesional, dan sebagian besar lembaga tidak memiliki pengetahuan tersebut di dalam.
Ini mencerminkan pola yang akrab dalam keuangan tradisional. Meskipun perusahaan dapat mengelola aset secara langsung, mereka sering kali bergantung pada perusahaan manajemen aset profesional untuk menyelesaikan pekerjaan ini secara efisien dan aman. Di bidang kripto, permintaan untuk keahlian semacam itu lebih besar — mengingat kompleksitas teknologi, pengawasan regulasi, keamanan, dan manajemen risiko yang merupakan lapisan tambahan.
Dimulai dengan produk penghasilan Bitcoin, Maple Finance merencanakan untuk memperluas ke produk manajemen aset yang lebih luas. Strategi ini sangat penting untuk menjembatani kesenjangan antara investor institusi dan pasar kripto, serta memenuhi permintaan yang telah lama tidak terpenuhi.
Dengan menyediakan layanan yang komprehensif dan dikelola secara profesional, Maple memungkinkan lembaga untuk mengejar pengembalian stabil dari aset digital—tanpa harus menyimpang dari fokus bisnis inti mereka.
4.2 syrupUSDC
Produk yang dibahas sejauh ini terutama ditujukan untuk investor yang memenuhi syarat, membatasi akses bagi peserta ritel umum. Untuk mengatasi masalah ini, Maple Finance meluncurkan syrupUSDC dan syrupUSDT—ini adalah kumpulan likuiditas yang ditujukan untuk peserta ritel yang dibangun di atas infrastruktur pinjaman dan jaringan peminjam yang ada di Maple.
Dana yang dihimpun melalui syrupUSDC akan dipinjamkan kepada peminjam institusi dari kolam Maple blue-chip dan high-yield, yang menjalani proses penilaian kredit yang sama dengan produk Maple lainnya. Bunga yang dihasilkan dari pinjaman ini langsung didistribusikan kepada penyimpan syrupUSDC.
Meskipun struktur produk institusional mirip dengan produk Maple, kolam syrup dikelola secara independen. Desain ini menjaga ketatnya operasi produk institusional sambil mengurangi hambatan masuk untuk pengguna ritel—meningkatkan aksesibilitas tanpa mengorbankan stabilitas struktur.
Meskipun tingkat hasil sedikit di bawah tingkat yang ditawarkan kepada peserta institusi, Maple memperkenalkan sistem hadiah "Drips" untuk meningkatkan partisipasi jangka panjang. Drips memberikan tambahan token sebagai hadiah, yang dihitung dalam bentuk bunga majemuk setiap empat jam. Setiap akhir musim, poin dapat ditukarkan menjadi token SYRUP. Melalui mekanisme insentif ini dan strategi penggalangan dana yang aktif, Maple Finance telah menarik sekitar 1,9 miliar USDC dan USDT.
Singkatnya, syrupUSDC/USDT memperluas produk tingkat institusi kepada investor ritel, menggabungkan aksesibilitas dengan mekanisme penghargaan terstruktur. Dengan mengintegrasikan Drips, Maple menunjukkan pemahaman mendalam tentang dinamika partisipasi Web3, menyediakan model yang dapat mendorong keterlibatan berkelanjutan sekaligus mempertahankan disiplin keuangan.
5. Keunggulan Diferensiasi Kunci dari Maple Finance
Keunggulan diferensiasi inti dari Maple Finance terletak pada penerapan sistem tingkat institusi yang sepenuhnya diterapkan di on-chain. Maple tidak hanya mengandalkan protokol pinjaman berbasis algoritma, tetapi juga menggabungkan infrastruktur on-chain dengan pengetahuan profesional manusia, menciptakan lingkungan yang memenuhi standar institusi.
5.1. Layanan yang dikembangkan oleh para ahli keuangan tradisional
Perbedaan ini dimulai dari susunan tim Maple. Banyak platform keuangan on-chain kekurangan profesional dengan latar belakang keuangan tradisional. Meskipun pengalaman semacam itu tidaklah mutlak diperlukan, tanpa pemahaman yang mendalam tentang kebutuhan investor institusi dan ekspektasi risiko, akan sulit untuk memberikan layanan yang benar-benar setara dengan institusi.
Ini adalah keunggulan utama dari Maple. Tim mereka mencakup ahli dalam keuangan tradisional dan penilaian kredit.