Keuangan Desentralisasi protokol mempercepat akumulasi nilai Token

Baru-baru ini, beberapa protokol DeFi utama sedang aktif menjelajahi bagaimana menciptakan lebih banyak nilai untuk pemegang token. Protokol-protokol ini sedang meningkatkan model ekonomi token dengan berbagai cara, termasuk menerapkan rencana pembelian kembali, menyesuaikan mekanisme distribusi biaya, serta memperkenalkan struktur insentif baru.

Aave: Optimalisasi Ekonomi Token Secara Menyeluruh

Aave baru-baru ini meluncurkan rencana reformasi ekonomi token yang signifikan, dengan fokus pada pembelian kembali, distribusi biaya, dan memberikan insentif yang lebih baik untuk pemegang token.

Pembelian Kembali dan Penyesuaian Biaya

Aave telah meluncurkan rencana pembelian kembali selama enam bulan, dengan investasi $1 juta setiap minggu untuk membeli kembali Token AAVE, untuk mengendalikan inflasi token dan memperkuat kekuatan kas protokol. Setelah enam bulan, kolam dana pembelian kembali dapat mencapai $100 juta, yang sekitar 3% dari pasokan yang beredar.

optimasi tata kelola

Aave sedang membentuk komite keuangan khusus yang bertanggung jawab atas pengelolaan dana kas dan strategi likuiditas. Selain itu, Aave juga sedang menyelesaikan transisi dari koin LEND, menarik kembali 320.000 AAVE untuk digunakan di masa depan.

peningkatan manajemen risiko

Untuk mengoptimalkan efisiensi modal dan mengurangi risiko, Aave meluncurkan sistem manajemen risiko Umbrella yang baru. Sistem ini akan diintegrasikan ke dalam beberapa blockchain, termasuk Ethereum, Avalanche, dan lainnya.

Mekanisme insentif baru

Aave sedang mengembangkan mekanisme penghargaan Anti-GHO, yang akan menggantikan model diskon lama untuk pemegang GHO. Mekanisme baru ini akan langsung terkait dengan pendapatan Aave, memberikan insentif yang lebih baik bagi pemegang stablecoin.

Jupiter: Rencana Pembelian Kembali Skala Besar

Sebuah platform perdagangan mulai dari Februari 2025, akan menggunakan 50% dari biaya protokol untuk membeli kembali dan mengunci token platform, selama tiga tahun. Langkah ini bertujuan untuk mengurangi pasokan yang beredar dan meningkatkan stabilitas jangka panjang. Saat ini telah membeli kembali lebih dari 10 juta koin, senilai sekitar 6 juta dolar AS.

Berdasarkan perhitungan tahunan, skala pembelian kembali platform ini mungkin melebihi 35 juta USD. Jika dihitung dengan estimasi yang lebih agresif, skala pembelian kembali pada tahun 2024 bahkan mungkin melebihi 50 juta USD.

Hyperliquid: Model Ekonomi Token yang Diversifikasi

Token distribusi

Token asli HYPE dari Hyperliquid memiliki total pasokan 1 miliar koin, tanpa pendanaan, tanpa alokasi investor. Di mana 31% di airdrop kepada pengguna awal, 38,888% disisihkan untuk pengeluaran masa depan dan hadiah komunitas, 23,8% dialokasikan untuk tim ( terkunci selama 1 tahun ).

Model Pendapatan dan Mekanisme Pembelian Kembali

Sumber pendapatan utama Hyperliquid termasuk biaya transaksi dan biaya lelang. 54% dari biaya transaksi kontrak berkelanjutan digunakan untuk membeli kembali Token HYPE, 46% dialokasikan kepada pemegang HLP. Selain itu, biaya lelang dan sebagian biaya transaksi spot juga digunakan untuk membeli kembali.

mekanisme deflasi

Hyperliquid menggunakan mekanisme deflasi ganda: di satu sisi mengurangi pasokan yang beredar melalui pembelian kembali, di sisi lain langsung menghancurkan sebagian biaya transaksi. Di masa depan, juga direncanakan untuk menghancurkan semua biaya Gas.

mekanisme staking

HYPE akan mulai dipertaruhkan pada bulan Desember 2024, menggunakan mekanisme imbalan PoS, dengan tingkat pengembalian tahunan sekitar 2,5%. Saat ini, sudah ada 30 juta HYPE yang dipertaruhkan.

Prospek Masa Depan

Hyperliquid dapat memperkenalkan model pembagian biaya transaksi, yang memungkinkan sebagian dari biaya transaksi di blockchain langsung dialokasikan kepada pemegang HYPE. Di masa depan, mungkin juga akan ada lebih banyak sumber pendapatan yang bisa diperluas, seperti perdagangan HyperEVM dan lain-lain.

Ethena: Saklar biaya siap diluncurkan

Ethena Labs saat ini telah menjadi salah satu dari lima protokol Keuangan Desentralisasi dengan TVL tertinggi, dengan pendapatan tahunan lebih dari 300 juta USD. Seiring pertumbuhan protokol, komite risiko mereka telah menyetujui proposal pembagian biaya transaksi. Saat ini, terdapat 824 juta ENA yang sedang dipertaruhkan, yang merupakan 5,5% dari total pasokan.

Saklar Biaya dan Rencana Masa Depan

Rencana Ethena untuk mengaktifkan saklar biaya, memberikan kesempatan berbagi pendapatan langsung kepada penyedia staking. Saat ini, pendapatan Ethena sebagian besar berasal dari biaya dana pasar kontrak berkelanjutan, dengan pendapatan rata-rata bulanan sekitar 50 juta dolar.

Persiapan

Sebelum mengaktifkan saklar biaya, Ethena telah menetapkan lima indikator kunci:

• Target pasokan USDe: 6B( saat ini telah mendekati pencapaian )
• Total pendapatan: 250M+( telah melebihi target )
• Integrasi bursa utama ( sedang berlangsung )
• Persyaratan proporsi dana cadangan ( telah terpenuhi )
• Perbedaan APY antara sUSDe dan sUSDS memerlukan ( yang dipengaruhi oleh pasar, masih dalam pengamatan )

Setelah semua syarat terpenuhi, pemegang ENA akan mulai menikmati pembagian pendapatan.

Ringkasan

Protokol DeFi utama sedang mempercepat transformasi ke akumulasi nilai untuk pemegang Token, meningkatkan nilai Token melalui rencana pembelian kembali, penyesuaian biaya, dan struktur insentif baru. Tren ini mencerminkan pergeseran keseluruhan industri menuju ekonomi Token yang berkelanjutan, dengan fokus yang lebih pada distribusi pendapatan yang nyata daripada insentif inflasi. Seiring dengan perbaikan bertahap dalam lingkungan regulasi dan kematangan DeFi, protokol yang berhasil menyelaraskan insentif dengan komunitas diharapkan akan mengalami perkembangan yang lebih besar.