Ethereum memasuki era institusi, ETH menjadi aset cadangan strategis pilihan
Ethereum sedang memasuki dekade baru, memulai era yang benar-benar baru. Sebagai blockchain yang paling aman dan terdesentralisasi di dunia, ia telah menjadi platform pilihan bagi institusi. Seperti Bitcoin yang memperoleh status "emas digital", aset asli Ethereum ETH juga sedang mendapatkan pengakuan sebagai "minyak digital langka".
Semakin banyak institusi mulai memasukkan ETH ke dalam cadangan strategis jangka panjang. Data menunjukkan, pada tahun 2025, "cadangan ETH strategis" telah melebihi 1,7 juta koin, bernilai sekitar 5,9 miliar dolar AS. Seiring dengan meningkatnya kepemilikan institusi, ETH telah menjadi komoditas digital pertama yang dapat menghasilkan keuntungan.
ETH dapat dianggap sebagai "obligasi internet", staking menyediakan cara akumulasi pendapatan yang berisiko rendah bagi institusi. Seiring dengan meningkatnya tingkat adopsi Ethereum, ETH menjadi semakin langka, perhatian institusi mulai beralih ke staking dan validator terdistribusi untuk mendapatkan keamanan yang lebih tinggi.
Institusi umumnya menyadari bahwa Ethereum akan mendorong perkembangan ekonomi on-chain global. Ini adalah salah satu katalis utama bagi Ethereum untuk menjadi jaringan bernilai triliunan dolar di masa depan.
Alasan Institusi Memilih Ethereum
Seiring dengan peserta utama Wall Street menemukan potensi inovasi seperti stablecoin, DeFi, dan RWA, Ethereum menjadi platform terdesentralisasi pilihan mereka. Beberapa lembaga keuangan besar telah mulai membangun di atas Ethereum, menghargai posisi dominannya di bidang-bidang ini, serta keuntungan desentralisasi dan keamanan yang signifikan.
ETH secara bertahap menjadi aset cadangan. Dalam beberapa tahun terakhir, beberapa perusahaan besar telah memasukkan BTC ke dalam cadangan. Baru-baru ini, beberapa perusahaan publik, DAO, dan yayasan kripto asli juga mulai menjadikan ETH sebagai aset jangka panjang. Saat ini, lebih dari 1,7 juta ETH( sekitar 5,9 miliar dolar) telah terkunci sebagai aset cadangan, dengan total cadangan meningkat dua kali lipat dibandingkan tahun lalu.
Ethereum dianggap sebagai infrastruktur keuangan global generasi berikutnya. Investor institusi menyimpan ETH, karena menyadari bahwa ETH adalah dasar mata uang dari infrastruktur ini. ETH adalah aset digital pertama yang memiliki kepercayaan netralitas, kelangkaan, utilitas, dan profitabilitas. BTC diakui sebagai aset cadangan cryptocurrency pertama, sementara ETH adalah aset cadangan pertama yang dapat menghasilkan keuntungan.
Keuntungan ETH dibandingkan BTC
Bitcoin tanpa diragukan lagi adalah emas digital pertama di dunia. Sebagai sarana penyimpanan nilai yang tidak berdaulat, Bitcoin memiliki atribut unik yang sangat menarik bagi institusi. Namun, Ethereum adalah aset yang lebih dinamis karena menggerakkan ekonomi on-chain global. Seiring perkembangan ekonomi global ke on-chain, utilitas dan kelangkaan Ethereum akan meningkat secara bersamaan. Jika Bitcoin adalah emas digital, maka Ethereum adalah minyak digital.
Lembaga mulai menyukai minyak digital daripada emas digital, tren ini diperkirakan akan berlanjut dalam sepuluh tahun ke depan. Ada tiga alasan utama:
ETH berpartisipasi dalam pembangunan, BTC berada dalam keadaan idle. Bitcoin terutama berfungsi sebagai alat penyimpanan nilai pasif. Sebaliknya, keberhasilan Ethereum terletak pada kemampuannya untuk selalu memproduksi dengan efisien. Ethereum adalah bahan bakar yang tak terpisahkan untuk blockchain kontrak pintar yang paling terdesentralisasi dan aman di dunia. Setiap operasi dalam ekosistem Ethereum memerlukan ETH sebagai biaya transaksi. Sejak EIP-1559 diluncurkan pada Agustus 2021, Ethereum telah membakar sekitar 4,6 juta ETH, senilai sekitar 15,6 miliar dolar AS, menunjukkan perannya sebagai minyak digital dalam ekonomi on-chain. Saat ini, Ethereum menjamin nilai sekitar 237 miliar dolar AS di jaringan L1 dan L2 teratas, seiring dengan migrasi ekonomi global ke on-chain, permintaan terhadap ETH akan terus meningkat. Ethereum mendominasi baik di pasar RWA maupun dalam suplai stablecoin.
ETH secara bertahap menjadi anti-inflasi, BTC cenderung mengalami inflasi. Rencana pasokan BTC adalah tetap, dengan tingkat penerbitan saat ini sekitar 0,85%, yang akan menurun seiring berjalannya waktu. Karena hadiah blok akan dipotong setengah setiap empat tahun, para penambang akan semakin bergantung pada pendapatan biaya transaksi. Ada pendapat bahwa anggaran keamanan BTC adalah ancaman potensial. Ethereum mengadopsi kebijakan moneter yang berbeda, yang terkait langsung dengan aktivitas ekonomi. Batas penerbitan total ETH adalah 1,51%, untuk mendorong keamanan jaringan, tetapi karena sebagian besar biaya transaksi dihancurkan melalui EIP-1559, sejak penggabungan, rata-rata tingkat penerbitan bersih ETH hanya sebesar 0,1% per tahun. ETH sering mengalami deflasi bersih, seiring meningkatnya permintaan untuk ruang blok Ethereum, total pasokan ( saat ini sedikit di bawah 120 juta ETH ) diperkirakan akan menurun. Dengan kata lain, seiring dengan meningkatnya popularitas Ethereum, ETH akan menjadi semakin langka.
ETH adalah aset yang menghasilkan pendapatan, BTC tidak menghasilkan pendapatan. Bitcoin itu sendiri tidak menghasilkan pendapatan. Namun, ETH adalah komoditas digital yang sangat produktif. Staker ETH dapat bertindak sebagai validator dengan mengunci Ethereum, dan mendapatkan sekitar 2,1% imbal hasil nyata. Staker dapat memperoleh jumlah penerbitan ETH dan sebagian biaya transaksi ( yang tidak akan dihancurkan ), dan tidak ada risiko lawan transaksi, ini mendorong kepemilikan jangka panjang dan partisipasi aktif dalam jaringan. Perbedaan ETH dengan aset kripto utama lainnya adalah, seiring dengan meningkatnya throughput ekonomi Ethereum, tingkat pengembalian validator juga akan meningkat.
Keunggulan ETH sebagai Aset Cadangan Terdepan di Dunia
ETH menjadi aset cadangan terkemuka di dunia karena memiliki sejumlah sifat unik:
Jaminan penyelesaian yang murni. Dengan ekonomi baru yang terus dibangun di atas aset tokenisasi yang menanggung risiko penerbit dan yurisdiksi, sistem keuangan memerlukan aset jaminan yang dapat dipercaya, netral, dan non-kedaulatan. Aset ini adalah ETH. Selain BTC, ETH adalah satu-satunya jaminan "murni" dalam ekonomi on-chain yang dapat sepenuhnya menahan risiko dari mitra perdagangan eksternal. Nilai jaminan sebesar 237 miliar dolar AS dari Ethereum menjadikan ETH sebagai fondasi sistem keuangan generasi berikutnya, dengan ketahanan terhadap sensor.
Likuiditas tinggi. ETH adalah aset yang paling likuid dan utama dalam pasangan perdagangan DeFi. Peran ETH dalam ekonomi on-chain mirip dengan peran dolar di pasar valuta asing tradisional. Likuiditas yang dalam dan utilitas yang luas dari ETH mendorong institusi untuk bersaing dalam mengumpulkan ETH sebagai aset strategis. "Cadangan ETH strategis" sedang berkembang pesat, sementara para penimbun juga mendapatkan manfaat dari kemampuannya yang dapat diprogram. BTC terparkir di dalam brankas, sementara ETH dapat dikerahkan melalui penggunaan seperti staking dan pinjaman berbasis jaminan.
Pendapatan asli dari protokol. Kepala keuangan perusahaan mengejar pendapatan, tetapi mendapatkan pendapatan tanpa mengambil risiko kredit atau risiko mitra dagang yang signifikan bukanlah hal yang mudah. Staking ETH menawarkan pendapatan risiko rendah sebesar 2-4%, dengan pendapatan yang berasal langsung dari staking L1. Ini berarti kepala keuangan dapat memperoleh alat yang efisien dan dapat menghasilkan arus kas untuk cadangan, menghubungkan neraca mereka secara langsung dengan pertumbuhan dan keamanan lapisan dasar ekonomi baru.
ETH Staking: Obligasi Internet
Karena staking menghasilkan pendapatan protokol asli, ETH telah menjadi "obligasi internet" pertama di dunia. Sepanjang sejarah, kepala keuangan perusahaan biasanya mengalokasikan dana ke dalam obligasi pemerintah dan obligasi korporasi. Staking ETH menciptakan kategori obligasi baru dengan pemahaman yang luas tentang penerbitan, risiko, dan kondisi pendapatan. Saat ini, meskipun ukuran pasar ini kecil, berbeda dengan obligasi korporasi dan obligasi pemerintah, ETH tidak memiliki tanggal jatuh tempo, dan pendapatannya dihasilkan secara permanen. Karena pendapatan dihasilkan oleh protokol, staking ETH juga menghilangkan risiko pihak lawan, dan tidak ada risiko gagal bayar dari penerbit obligasi.
ETH adalah komoditas global yang tahan terhadap sensor, dan hasilnya tidak terpengaruh oleh siklus suku bunga tradisional. Saat ini, suku bunga dana Federal Reserve berada di antara 4,25% hingga 4,5%, sementara tingkat pengembalian nyata untuk pemegang ETH sekitar 2,1%. Meskipun imbal hasil obligasi pemerintah jangka pendek lebih tinggi, lembaga masih menunjukkan minat besar terhadap staking Ethereum, yang menunjukkan keyakinan kuat mereka terhadap hal ini. Jika suku bunga turun, lembaga-lembaga ini dapat memperoleh keuntungan dari imbal hasil yang lebih tinggi dari aset dasar, sementara dengan meningkatnya selera risiko pasar, aset dasar juga akan menghargai.
Lembaga berlomba-lomba mengumpulkan ETH
Cryptocurrency telah menetapkan posisinya sebagai kelas aset yang sah, Bitcoin adalah pintu masuk bagi lembaga untuk memasuki bidang ini. Namun, Ethereum adalah hasil dari evolusi alami ini. Ethereum memiliki daya tarik penyimpanan nilai Bitcoin, sambil menawarkan imbal hasil asli, dan menjaga keamanan ekonomi on-chain yang berkembang seperti stablecoin, RWA, dan DeFi. Cadangan strategis Ethereum menyoroti perubahan signifikan ini: lembaga sedang mengumpulkan ETH sebagai aset cadangan strategis jangka panjang.
Banyak perusahaan publik dan organisasi asli Ethereum telah menerapkan strategi manajemen dana ETH. Sebagian besar strategi bertujuan untuk menciptakan keuntungan, sementara beberapa strategi lainnya menganggap ETH sebagai mata uang dasar untuk operasi jangka panjang. Banyak organisasi menggabungkan keduanya.
Data menunjukkan bahwa saat ini terdapat sekitar 1,7 juta ETH( yang bernilai sekitar 5,9 miliar USD, sekitar 1,44% dari total pasokan ETH) disimpan dalam cadangan strategis.
Sejak dimulainya perlombaan cadangan strategis di awal kuartal kedua, jumlah ETH yang diakumulasi oleh institusi telah jauh melebihi jumlah ETH yang dibayarkan kepada validator. Dengan meningkatnya perlombaan ini, ETH menghadapi tekanan deflasi yang semakin besar.
Keuntungan Staking ETH
Jelas, berbagai institusi sedang mengadopsi jaringan Ethereum, dan ETH juga menjadi aset pendukung pilihan mereka. Berbagai tanda menunjukkan bahwa dengan turunnya imbal hasil obligasi pemerintah, permintaan institusi untuk staking ETH akan melonjak, karena institusi-institusi ini ingin memastikan bahwa modal mereka dapat menghasilkan keuntungan nyata, dan staking dapat memberikan keuntungan tersebut dengan risiko terendah. Validator terdistribusi memainkan peran kunci dalam proses ini, karena institusi sangat memperhatikan keamanan dan pengurangan risiko pihak lawan dalam strategi alokasi modal mereka.
Staking ETH secara struktural berbeda dari semua opsi pendapatan ETH lainnya. Ini karena ia menawarkan pengembalian tingkat protokol yang dapat diprediksi yang terkait dengan insentif keamanan dan adopsi jaringan. Dari semua strategi pendapatan yang mungkin diadopsi oleh pemegang Ethereum, staking adalah satu-satunya pilihan yang tidak akan menghasilkan risiko peminjam, lawan transaksi, atau risiko kredit.
Beberapa lembaga yang terkait dengan Ethereum telah menyadari bahwa staking adalah cara terbaik bagi mereka untuk mendapatkan imbal hasil dari aset yang mereka miliki. Dengan semakin banyak lembaga yang mengadopsi strategi cadangan ETH yang strategis, staking juga akan menarik lebih banyak lembaga karena menawarkan cara berisiko rendah untuk mendapatkan imbal hasil dari "obligasi internet".
Bagi institusi yang mencari keuntungan, staking ETH adalah cara terbaik, karena menawarkan imbal hasil yang hampir tanpa risiko dibandingkan dengan strategi lainnya. Namun, meskipun para kepala keuangan menyadari bahwa staking asli jelas merupakan pilihan strategis yang bijaksana, mereka masih memiliki faktor lain yang perlu dipertimbangkan. Bagi institusi-institusi ini, masalahnya bukan hanya apakah mereka harus melakukan staking, tetapi juga bagaimana cara melakukan staking untuk mencapai keamanan dan fleksibilitas tingkat institusi.
Validator terdistribusi (DVs ) telah menyelesaikan masalah single point of failure dari validator tradisional, dengan karakteristik berikut:
Validator Ethereum tunggal tersebar di beberapa node
Gunakan distribusi kunci untuk menghasilkan (DKG) untuk menghindari risiko kunci pribadi titik tunggal.
Bahkan jika hingga setengah node offline, fungsinya tetap berjalan normal
Mencapai kinerja yang sama atau lebih baik dibandingkan dengan validator tradisional
Meskipun bidang DV masih dalam tahap awal, banyak lembaga yang membangun cadangan Ethereum telah mulai menggunakan DV. Ini dapat membawa manfaat berikut:
Keamanan kunci tingkat institusi: Kunci DV tidak akan pernah disimpan di satu lokasi, dan tidak ada operator tunggal yang dapat mengaksesnya.
Toleransi kesalahan: Pengguna tidak akan menghadapi risiko yang ditimbulkan oleh operator tunggal, seperti denda atau kehilangan hadiah.
Desain middleware: operator staking teratas dapat memanfaatkan
Halaman ini mungkin berisi konten pihak ketiga, yang disediakan untuk tujuan informasi saja (bukan pernyataan/jaminan) dan tidak boleh dianggap sebagai dukungan terhadap pandangannya oleh Gate, atau sebagai nasihat keuangan atau profesional. Lihat Penafian untuk detailnya.
Ethereum memasuki era institusi, ETH menjadi aset cadangan pilihan global
Ethereum memasuki era institusi, ETH menjadi aset cadangan strategis pilihan
Ethereum sedang memasuki dekade baru, memulai era yang benar-benar baru. Sebagai blockchain yang paling aman dan terdesentralisasi di dunia, ia telah menjadi platform pilihan bagi institusi. Seperti Bitcoin yang memperoleh status "emas digital", aset asli Ethereum ETH juga sedang mendapatkan pengakuan sebagai "minyak digital langka".
Semakin banyak institusi mulai memasukkan ETH ke dalam cadangan strategis jangka panjang. Data menunjukkan, pada tahun 2025, "cadangan ETH strategis" telah melebihi 1,7 juta koin, bernilai sekitar 5,9 miliar dolar AS. Seiring dengan meningkatnya kepemilikan institusi, ETH telah menjadi komoditas digital pertama yang dapat menghasilkan keuntungan.
ETH dapat dianggap sebagai "obligasi internet", staking menyediakan cara akumulasi pendapatan yang berisiko rendah bagi institusi. Seiring dengan meningkatnya tingkat adopsi Ethereum, ETH menjadi semakin langka, perhatian institusi mulai beralih ke staking dan validator terdistribusi untuk mendapatkan keamanan yang lebih tinggi.
Institusi umumnya menyadari bahwa Ethereum akan mendorong perkembangan ekonomi on-chain global. Ini adalah salah satu katalis utama bagi Ethereum untuk menjadi jaringan bernilai triliunan dolar di masa depan.
Alasan Institusi Memilih Ethereum
Seiring dengan peserta utama Wall Street menemukan potensi inovasi seperti stablecoin, DeFi, dan RWA, Ethereum menjadi platform terdesentralisasi pilihan mereka. Beberapa lembaga keuangan besar telah mulai membangun di atas Ethereum, menghargai posisi dominannya di bidang-bidang ini, serta keuntungan desentralisasi dan keamanan yang signifikan.
ETH secara bertahap menjadi aset cadangan. Dalam beberapa tahun terakhir, beberapa perusahaan besar telah memasukkan BTC ke dalam cadangan. Baru-baru ini, beberapa perusahaan publik, DAO, dan yayasan kripto asli juga mulai menjadikan ETH sebagai aset jangka panjang. Saat ini, lebih dari 1,7 juta ETH( sekitar 5,9 miliar dolar) telah terkunci sebagai aset cadangan, dengan total cadangan meningkat dua kali lipat dibandingkan tahun lalu.
Ethereum dianggap sebagai infrastruktur keuangan global generasi berikutnya. Investor institusi menyimpan ETH, karena menyadari bahwa ETH adalah dasar mata uang dari infrastruktur ini. ETH adalah aset digital pertama yang memiliki kepercayaan netralitas, kelangkaan, utilitas, dan profitabilitas. BTC diakui sebagai aset cadangan cryptocurrency pertama, sementara ETH adalah aset cadangan pertama yang dapat menghasilkan keuntungan.
Keuntungan ETH dibandingkan BTC
Bitcoin tanpa diragukan lagi adalah emas digital pertama di dunia. Sebagai sarana penyimpanan nilai yang tidak berdaulat, Bitcoin memiliki atribut unik yang sangat menarik bagi institusi. Namun, Ethereum adalah aset yang lebih dinamis karena menggerakkan ekonomi on-chain global. Seiring perkembangan ekonomi global ke on-chain, utilitas dan kelangkaan Ethereum akan meningkat secara bersamaan. Jika Bitcoin adalah emas digital, maka Ethereum adalah minyak digital.
Lembaga mulai menyukai minyak digital daripada emas digital, tren ini diperkirakan akan berlanjut dalam sepuluh tahun ke depan. Ada tiga alasan utama:
ETH berpartisipasi dalam pembangunan, BTC berada dalam keadaan idle. Bitcoin terutama berfungsi sebagai alat penyimpanan nilai pasif. Sebaliknya, keberhasilan Ethereum terletak pada kemampuannya untuk selalu memproduksi dengan efisien. Ethereum adalah bahan bakar yang tak terpisahkan untuk blockchain kontrak pintar yang paling terdesentralisasi dan aman di dunia. Setiap operasi dalam ekosistem Ethereum memerlukan ETH sebagai biaya transaksi. Sejak EIP-1559 diluncurkan pada Agustus 2021, Ethereum telah membakar sekitar 4,6 juta ETH, senilai sekitar 15,6 miliar dolar AS, menunjukkan perannya sebagai minyak digital dalam ekonomi on-chain. Saat ini, Ethereum menjamin nilai sekitar 237 miliar dolar AS di jaringan L1 dan L2 teratas, seiring dengan migrasi ekonomi global ke on-chain, permintaan terhadap ETH akan terus meningkat. Ethereum mendominasi baik di pasar RWA maupun dalam suplai stablecoin.
ETH secara bertahap menjadi anti-inflasi, BTC cenderung mengalami inflasi. Rencana pasokan BTC adalah tetap, dengan tingkat penerbitan saat ini sekitar 0,85%, yang akan menurun seiring berjalannya waktu. Karena hadiah blok akan dipotong setengah setiap empat tahun, para penambang akan semakin bergantung pada pendapatan biaya transaksi. Ada pendapat bahwa anggaran keamanan BTC adalah ancaman potensial. Ethereum mengadopsi kebijakan moneter yang berbeda, yang terkait langsung dengan aktivitas ekonomi. Batas penerbitan total ETH adalah 1,51%, untuk mendorong keamanan jaringan, tetapi karena sebagian besar biaya transaksi dihancurkan melalui EIP-1559, sejak penggabungan, rata-rata tingkat penerbitan bersih ETH hanya sebesar 0,1% per tahun. ETH sering mengalami deflasi bersih, seiring meningkatnya permintaan untuk ruang blok Ethereum, total pasokan ( saat ini sedikit di bawah 120 juta ETH ) diperkirakan akan menurun. Dengan kata lain, seiring dengan meningkatnya popularitas Ethereum, ETH akan menjadi semakin langka.
ETH adalah aset yang menghasilkan pendapatan, BTC tidak menghasilkan pendapatan. Bitcoin itu sendiri tidak menghasilkan pendapatan. Namun, ETH adalah komoditas digital yang sangat produktif. Staker ETH dapat bertindak sebagai validator dengan mengunci Ethereum, dan mendapatkan sekitar 2,1% imbal hasil nyata. Staker dapat memperoleh jumlah penerbitan ETH dan sebagian biaya transaksi ( yang tidak akan dihancurkan ), dan tidak ada risiko lawan transaksi, ini mendorong kepemilikan jangka panjang dan partisipasi aktif dalam jaringan. Perbedaan ETH dengan aset kripto utama lainnya adalah, seiring dengan meningkatnya throughput ekonomi Ethereum, tingkat pengembalian validator juga akan meningkat.
Keunggulan ETH sebagai Aset Cadangan Terdepan di Dunia
ETH menjadi aset cadangan terkemuka di dunia karena memiliki sejumlah sifat unik:
Jaminan penyelesaian yang murni. Dengan ekonomi baru yang terus dibangun di atas aset tokenisasi yang menanggung risiko penerbit dan yurisdiksi, sistem keuangan memerlukan aset jaminan yang dapat dipercaya, netral, dan non-kedaulatan. Aset ini adalah ETH. Selain BTC, ETH adalah satu-satunya jaminan "murni" dalam ekonomi on-chain yang dapat sepenuhnya menahan risiko dari mitra perdagangan eksternal. Nilai jaminan sebesar 237 miliar dolar AS dari Ethereum menjadikan ETH sebagai fondasi sistem keuangan generasi berikutnya, dengan ketahanan terhadap sensor.
Likuiditas tinggi. ETH adalah aset yang paling likuid dan utama dalam pasangan perdagangan DeFi. Peran ETH dalam ekonomi on-chain mirip dengan peran dolar di pasar valuta asing tradisional. Likuiditas yang dalam dan utilitas yang luas dari ETH mendorong institusi untuk bersaing dalam mengumpulkan ETH sebagai aset strategis. "Cadangan ETH strategis" sedang berkembang pesat, sementara para penimbun juga mendapatkan manfaat dari kemampuannya yang dapat diprogram. BTC terparkir di dalam brankas, sementara ETH dapat dikerahkan melalui penggunaan seperti staking dan pinjaman berbasis jaminan.
Pendapatan asli dari protokol. Kepala keuangan perusahaan mengejar pendapatan, tetapi mendapatkan pendapatan tanpa mengambil risiko kredit atau risiko mitra dagang yang signifikan bukanlah hal yang mudah. Staking ETH menawarkan pendapatan risiko rendah sebesar 2-4%, dengan pendapatan yang berasal langsung dari staking L1. Ini berarti kepala keuangan dapat memperoleh alat yang efisien dan dapat menghasilkan arus kas untuk cadangan, menghubungkan neraca mereka secara langsung dengan pertumbuhan dan keamanan lapisan dasar ekonomi baru.
ETH Staking: Obligasi Internet
Karena staking menghasilkan pendapatan protokol asli, ETH telah menjadi "obligasi internet" pertama di dunia. Sepanjang sejarah, kepala keuangan perusahaan biasanya mengalokasikan dana ke dalam obligasi pemerintah dan obligasi korporasi. Staking ETH menciptakan kategori obligasi baru dengan pemahaman yang luas tentang penerbitan, risiko, dan kondisi pendapatan. Saat ini, meskipun ukuran pasar ini kecil, berbeda dengan obligasi korporasi dan obligasi pemerintah, ETH tidak memiliki tanggal jatuh tempo, dan pendapatannya dihasilkan secara permanen. Karena pendapatan dihasilkan oleh protokol, staking ETH juga menghilangkan risiko pihak lawan, dan tidak ada risiko gagal bayar dari penerbit obligasi.
ETH adalah komoditas global yang tahan terhadap sensor, dan hasilnya tidak terpengaruh oleh siklus suku bunga tradisional. Saat ini, suku bunga dana Federal Reserve berada di antara 4,25% hingga 4,5%, sementara tingkat pengembalian nyata untuk pemegang ETH sekitar 2,1%. Meskipun imbal hasil obligasi pemerintah jangka pendek lebih tinggi, lembaga masih menunjukkan minat besar terhadap staking Ethereum, yang menunjukkan keyakinan kuat mereka terhadap hal ini. Jika suku bunga turun, lembaga-lembaga ini dapat memperoleh keuntungan dari imbal hasil yang lebih tinggi dari aset dasar, sementara dengan meningkatnya selera risiko pasar, aset dasar juga akan menghargai.
Lembaga berlomba-lomba mengumpulkan ETH
Cryptocurrency telah menetapkan posisinya sebagai kelas aset yang sah, Bitcoin adalah pintu masuk bagi lembaga untuk memasuki bidang ini. Namun, Ethereum adalah hasil dari evolusi alami ini. Ethereum memiliki daya tarik penyimpanan nilai Bitcoin, sambil menawarkan imbal hasil asli, dan menjaga keamanan ekonomi on-chain yang berkembang seperti stablecoin, RWA, dan DeFi. Cadangan strategis Ethereum menyoroti perubahan signifikan ini: lembaga sedang mengumpulkan ETH sebagai aset cadangan strategis jangka panjang.
Banyak perusahaan publik dan organisasi asli Ethereum telah menerapkan strategi manajemen dana ETH. Sebagian besar strategi bertujuan untuk menciptakan keuntungan, sementara beberapa strategi lainnya menganggap ETH sebagai mata uang dasar untuk operasi jangka panjang. Banyak organisasi menggabungkan keduanya.
Data menunjukkan bahwa saat ini terdapat sekitar 1,7 juta ETH( yang bernilai sekitar 5,9 miliar USD, sekitar 1,44% dari total pasokan ETH) disimpan dalam cadangan strategis.
Sejak dimulainya perlombaan cadangan strategis di awal kuartal kedua, jumlah ETH yang diakumulasi oleh institusi telah jauh melebihi jumlah ETH yang dibayarkan kepada validator. Dengan meningkatnya perlombaan ini, ETH menghadapi tekanan deflasi yang semakin besar.
Keuntungan Staking ETH
Jelas, berbagai institusi sedang mengadopsi jaringan Ethereum, dan ETH juga menjadi aset pendukung pilihan mereka. Berbagai tanda menunjukkan bahwa dengan turunnya imbal hasil obligasi pemerintah, permintaan institusi untuk staking ETH akan melonjak, karena institusi-institusi ini ingin memastikan bahwa modal mereka dapat menghasilkan keuntungan nyata, dan staking dapat memberikan keuntungan tersebut dengan risiko terendah. Validator terdistribusi memainkan peran kunci dalam proses ini, karena institusi sangat memperhatikan keamanan dan pengurangan risiko pihak lawan dalam strategi alokasi modal mereka.
Staking ETH secara struktural berbeda dari semua opsi pendapatan ETH lainnya. Ini karena ia menawarkan pengembalian tingkat protokol yang dapat diprediksi yang terkait dengan insentif keamanan dan adopsi jaringan. Dari semua strategi pendapatan yang mungkin diadopsi oleh pemegang Ethereum, staking adalah satu-satunya pilihan yang tidak akan menghasilkan risiko peminjam, lawan transaksi, atau risiko kredit.
Beberapa lembaga yang terkait dengan Ethereum telah menyadari bahwa staking adalah cara terbaik bagi mereka untuk mendapatkan imbal hasil dari aset yang mereka miliki. Dengan semakin banyak lembaga yang mengadopsi strategi cadangan ETH yang strategis, staking juga akan menarik lebih banyak lembaga karena menawarkan cara berisiko rendah untuk mendapatkan imbal hasil dari "obligasi internet".
Bagi institusi yang mencari keuntungan, staking ETH adalah cara terbaik, karena menawarkan imbal hasil yang hampir tanpa risiko dibandingkan dengan strategi lainnya. Namun, meskipun para kepala keuangan menyadari bahwa staking asli jelas merupakan pilihan strategis yang bijaksana, mereka masih memiliki faktor lain yang perlu dipertimbangkan. Bagi institusi-institusi ini, masalahnya bukan hanya apakah mereka harus melakukan staking, tetapi juga bagaimana cara melakukan staking untuk mencapai keamanan dan fleksibilitas tingkat institusi.
Validator terdistribusi (DVs ) telah menyelesaikan masalah single point of failure dari validator tradisional, dengan karakteristik berikut:
Meskipun bidang DV masih dalam tahap awal, banyak lembaga yang membangun cadangan Ethereum telah mulai menggunakan DV. Ini dapat membawa manfaat berikut: