Melampaui Ethereum: Menjelajahi Potensi Blockchain Baru dalam Adopsi Stablecoin
Latar Belakang
Pasar stablecoin tumbuh dengan cepat dan telah menjadi kekuatan penting dalam ekonomi digital, bahkan bersaing dengan jaringan keuangan tradisional. Menurut penelitian dari suatu platform perdagangan, total volume perdagangan stablecoin pada tahun 2023 melebihi 10,8 triliun USD. Setelah mengeluarkan transaksi "tidak alami" (seperti perdagangan yang digerakkan oleh robot atau perdagangan otomatis), volume perdagangan yang sebenarnya sekitar 2,3 triliun USD. Data yang disesuaikan ini mencerminkan bahwa tingkat pertumbuhan organik tahunan stablecoin mencapai 17%, menyoroti peran semakin penting dari stablecoin dalam keuangan ritel dan institusi. Grafik berikut memberikan wawasan visual tentang pola saat ini dan jalur pertumbuhan stablecoin dalam ekosistem blockchain utama.
Grafik ini menunjukkan tren keseluruhan nilai pasar 20 blockchain teratas dari tahun 2020 hingga 2025. Ethereum menunjukkan kinerja yang sangat baik, dengan nilai pasar melebihi 100 miliar USD pada puncaknya, mendominasi ekosistem blockchain secara keseluruhan. Nilai pasar yang begitu tinggi terkait erat dengan peran Ethereum sebagai platform utama untuk penerbitan DeFi dan stablecoin, yang memungkinkannya untuk mempertahankan posisi yang kuat bahkan dalam kondisi pasar yang bergejolak. Blockchain lain (seperti rantai pintar dari platform perdagangan tertentu, sebuah blockchain publik, dan sebuah blockchain publik berkinerja tinggi) memiliki nilai pasar yang relatif lebih rendah tetapi menunjukkan kinerja yang stabil. Khususnya, sebuah blockchain publik dan rantai pintar dari platform perdagangan tertentu menunjukkan tren pertumbuhan yang stabil, menyoroti peran mereka sebagai platform alternatif untuk stablecoin dan DeFi, terutama di daerah dan skenario aplikasi di mana biaya transaksi dan kecepatan sangat penting.
Perlu dicatat bahwa kapitalisasi pasar platform-platform baru seperti Arbitrum, Sui, dan Optimism secara bertahap meningkat, menunjukkan tingkat adopsi yang semakin tinggi. Jalur pertumbuhan ini menunjukkan bahwa seiring dengan kematangan ekosistem ini, mereka mungkin dapat menantang pemimpin yang ada di masa depan dengan memenuhi kebutuhan tertentu atau menawarkan efisiensi transaksi yang kompetitif. Data menunjukkan bahwa meskipun Ethereum mendominasi dalam hal kapitalisasi pasar secara keseluruhan, blockchain lain masih menarik pengguna dan pengembang, yang mengindikasikan bahwa seiring kematangan ekosistem, aktivitas stablecoin mungkin akan mengalami pergeseran potensial.
Grafik ini menunjukkan dengan lebih rinci tren nilai pasar stablecoin dari 20 blockchain teratas. Ethereum memimpin dengan nilai pasar stablecoin lebih dari 8 miliar dolar, mencerminkan perannya yang penting sebagai platform penyimpanan stablecoin utama. Nilai pasar Ethereum yang besar mendukung posisinya sebagai hub stablecoin, dengan permintaan yang sebagian besar berasal dari aplikasi DeFi dan pengguna institusi yang mencari stablecoin yang sesuai regulasi. Namun, satu blockchain publik sebagai pesaing besar menunjukkan kinerja yang baik, dengan nilai pasar stablecoin sekitar 4 miliar dolar. Daya tarik blockchain publik tersebut terletak pada biaya transaksi yang rendah dan kecepatan pemrosesan yang cepat, yang membuatnya sangat populer dalam skenario perdagangan frekuensi tinggi, seperti pengiriman uang dan pembayaran lintas batas.
Stablecoin di blockchain lain (seperti smart chain dari platform perdagangan tertentu, Terra Classic, dan beberapa blockchain berkinerja tinggi) memiliki kapitalisasi pasar yang relatif kecil, tetapi memainkan peran kunci dalam ekosistem stablecoin yang beragam. Misalnya, kapitalisasi pasar stablecoin dari smart chain platform perdagangan tertentu adalah sekitar 2 miliar dolar AS, menarik proyek DeFi dan pengguna ritel yang mencari biaya lebih rendah dibandingkan Ethereum. Blockchain yang lebih kecil (seperti Algorand dan Stellar) diposisikan sebagai platform niche untuk stablecoin, biasanya ditujukan untuk kasus penggunaan tertentu seperti pembayaran lintas batas dan transaksi kecil.
Ethereum: Pemimpin yang Stabil
Ethereum biasanya dianggap sebagai fondasi keuangan terdesentralisasi (DeFi), dan tetap menjadi rantai dominan untuk aktivitas stablecoin, dengan nilai pasar stablecoin melebihi 8 miliar dolar. Beberapa faktor membuat Ethereum mempertahankan posisi kepemimpinan dalam ekosistem stablecoin:
Ekosistem DeFi yang matang dan terhubung: Ekosistem DeFi yang besar dan matang di Ethereum mencakup protokol terkenal seperti DEX tertentu, Compound, dan Aave, yang sangat bergantung pada likuiditas stablecoin dalam operasinya. Stablecoin sangat penting untuk kolam likuiditas, pinjaman, dan ladang hasil, menjadikan Ethereum platform yang tak tergantikan bagi pengguna yang mencari layanan DeFi yang komprehensif.
Kepercayaan institusi dan regulasi: stablecoin di atas Ethereum (terutama USDC dan DAI) telah mendapatkan pengakuan dari regulator dan kepercayaan institusi. Dengan semakin banyak institusi yang memasuki bidang kripto, reputasi Ethereum sebagai jaringan yang aman dan terdesentralisasi menjadikannya pilihan ideal untuk stablecoin yang sesuai regulasi dan tingkat institusi. USDC dari Circle dan DAI dari MakerDAO adalah stablecoin utama yang asli di Ethereum, sebagai pilar kepercayaan dalam ekosistem.
Beragam stablecoin dan kasus penggunaan: Ethereum menyimpan berbagai stablecoin, termasuk stablecoin yang didukung fiat seperti USDT dan USDC, serta stablecoin algoritmik dan terdesentralisasi seperti DAI. Keragaman ini memungkinkan pengguna Ethereum untuk memilih stablecoin yang paling sesuai dengan toleransi risiko, kebutuhan regulasi, dan preferensi mereka. Misalnya, DAI memiliki daya tarik unik karena tidak terikat langsung pada cadangan fiat, sejalan dengan nilai desentralisasi yang dijunjung oleh komunitas Ethereum.
Solusi lapisan kedua untuk mengatasi masalah skalabilitas: Ethereum menghadapi tantangan skalabilitas, biaya Gas yang tinggi membatasi partisipasi pengguna kecil dalam DeFi. Namun, solusi lapisan kedua seperti Arbitrum, Optimism, dan zk-Rollups sedang secara signifikan mengurangi biaya transaksi, meningkatkan throughput, sehingga Ethereum dapat terus mempertahankan posisi pemimpin dalam penggunaan stablecoin tanpa mengorbankan desentralisasi.
Seiring dengan perkembangan ekosistem layer dua Ethereum dan transisi penuh ke Ethereum 2.0, diperkirakan posisi dominannya di pasar stablecoin akan terus bertahan. Dengan regulasi yang semakin jelas seputar stablecoin, adopsi oleh institusi akan semakin meningkat, yang mungkin mendorong lebih banyak stablecoin yang didukung fiat dan mematuhi regulasi untuk diluncurkan di Ethereum. Selain itu, ekosistem DeFi Ethereum juga mungkin terus berinovasi, mengembangkan penggunaan stablecoin baru, termasuk aset sintetis, stablecoin lintas rantai, dan produk penghasil pendapatan yang lebih kompleks.
Suatu blockchain berkinerja tinggi: Alternatif berkinerja tinggi untuk Ethereum
Sebuah blockchain publik berkinerja tinggi sering dianggap sebagai alternatif berkinerja tinggi untuk Ethereum, terkenal dengan kecepatan transaksi yang cepat dan biaya rendah. Meskipun nilai pasar stablecoin dari blockchain publik berkinerja tinggi tersebut jelas lebih kecil dibandingkan Ethereum, ia berhasil menarik basis pengguna yang setia, dan semakin populer di kalangan pengguna ritel serta pengembang yang mencari solusi biaya rendah.
Transaksi cepat dengan biaya rendah: Mekanisme konsensus unik Proof of History (PoH) dari suatu blockchain berkinerja tinggi mendukung throughput tinggi dan latensi rendah, memungkinkan jaringan untuk memproses ribuan transaksi per detik dengan biaya yang sangat rendah. Ini menjadikan blockchain berkinerja tinggi sebagai pilihan ideal untuk aplikasi yang memerlukan transaksi frekuensi tinggi (seperti pembayaran kecil dan transfer stablecoin ritel). Oleh karena itu, stablecoin seperti USDC dan USDT sering digunakan untuk pembayaran sehari-hari dan transfer cepat dalam ekosistem di blockchain berkinerja tinggi.
Integrasi pembayaran dan aplikasi game: Sebuah blockchain publik berkinerja tinggi menargetkan industri game dan pembayaran sebagai platform ideal, yang memiliki permintaan tinggi untuk transaksi yang cepat dan murah. Alat pengembangan yang ramah pengguna dan dukungan untuk aplikasi berkinerja tinggi menjadikannya pilihan utama bagi pengembang untuk membangun aplikasi terdesentralisasi (dApp), yang biasanya terintegrasi dengan stablecoin. Misalnya, permainan blockchain Star Atlas dan layanan streaming musik Audius memanfaatkan kecepatan dan stabilitas dari blockchain publik berkinerja tinggi untuk menggunakan stablecoin sebagai mata uang dalam game dan alat tip.
Masalah stabilitas jaringan: Meskipun kinerja tinggi dari suatu blockchain publik adalah keuntungan besar, namun juga menghadapi masalah pemutusan jaringan dan stabilitas. Waktu henti ini menyebabkan beberapa pengguna meragukan keandalannya, terutama dalam transaksi bernilai tinggi atau skenario penggunaan institusi. Ketahanan jaringan dari suatu blockchain publik yang berkinerja tinggi masih dalam pengembangan, dan perlu mengatasi tantangan teknis ini untuk mendapatkan kepercayaan penuh dari pasar stablecoin dan DeFi.
Kerja sama dengan USDC dan solusi lintas rantai: Kerja sama antara suatu blockchain berkinerja tinggi dan penerbit USDC, Circle, adalah faktor kunci dalam mendorong adopsi stablecoin di platform tersebut. Ketersediaan USDC di suatu blockchain berkinerja tinggi memberikan pengguna koin stabil yang didukung oleh dolar yang dapat diandalkan, meningkatkan daya tarik dari blockchain berkinerja tinggi tersebut. Selain itu, blockchain berkinerja tinggi sedang menjajaki solusi lintas rantai, yang akan memungkinkan aset mengalir dengan lancar antara blockchain berkinerja tinggi dan Ethereum, memberikan lebih banyak fleksibilitas kepada pengguna, dan memperluas pengaruhnya di pasar stablecoin.
Sebuah blockchain berkinerja tinggi memiliki potensi pertumbuhan yang signifikan di bidang stablecoin, terutama jika ia dapat mempertahankan stabilitas jaringan dan lebih lanjut memperkuat posisinya di bidang permainan dan pembayaran ritel. Dengan terus bekerja sama dengan USDC dan menjelajahi kemampuan lintas rantai, blockchain berkinerja tinggi tersebut diharapkan dapat menarik lebih banyak transaksi stablecoin dan aplikasi DeFi. Namun, struktur validator terpusat dan masalah gangguan jaringan mungkin membatasi daya tariknya bagi lembaga, kecuali masalah ini dapat diatasi.
Syarat Kunci Pertumbuhan Stablecoin
Seiring dengan meningkatnya daya tarik stablecoin di pasar cryptocurrency dan keuangan, beberapa fitur ekosistem dan lingkungan lebih mendukung adopsi dan pertumbuhan stablecoin. Lingkungan ini tidak hanya memiliki keunggulan secara teknis, tetapi juga secara strategis dapat memenuhi kebutuhan pengguna ritel dan investor institusi. Berikut adalah fitur spesifik dari ekosistem blockchain yang paling mungkin mengalami ledakan stablecoin, serta data dan tren terbaru yang diamati di pasar.
1. Biaya transaksi rendah
Perdagangan stablecoin biasanya sering dilakukan dan memerlukan latensi rendah, terutama dalam skenario di mana pengguna bergantung pada stablecoin untuk transaksi sehari-hari, pembayaran lintas batas, dan pengiriman uang. Biaya transaksi yang rendah dan ekosistem yang sangat dapat diskalakan menjadi lebih menarik, karena mereka dapat melakukan transaksi yang efisien secara ekonomis tanpa kemacetan jaringan.
Dalam survei pada tahun 2023 yang ditujukan kepada pengguna stablecoin, lebih dari 60% responden menyatakan bahwa biaya transaksi adalah faktor utama dalam memilih platform blockchain. Biaya transaksi rata-rata Ethereum sering kali melebihi 10 dolar selama periode kemacetan jaringan, sementara biaya transaksi rata-rata di jaringan seperti Blok tertentu dan smart chain dari platform tertentu berada di bawah 0,10 dolar. Ini menarik banyak USDT untuk berpindah dari Ethereum ke Blok tertentu, yang menangkap sekitar 30% pasokan USDT, terutama berkat biayanya yang rendah, yang sangat menarik di daerah dengan permintaan remitansi lintas batas yang tinggi. Selain itu, smart chain dari platform tertentu terus menarik pengguna ritel untuk berpartisipasi dalam ekosistem DeFi-nya karena biaya transaksi yang jauh lebih rendah dibandingkan dengan Ethereum.
Menyediakan lingkungan Blockchain dengan biaya rendah dan skalabilitas tinggi (seperti solusi lapisan kedua Ethereum dari Polygon dan suatu blockchain publik berkinerja tinggi) juga sangat cocok untuk pertumbuhan stablecoin. Suatu blockchain publik berkinerja tinggi dapat memproses hingga 65.000 transaksi per detik, dengan biaya rata-rata yang rendah, terutama dalam aplikasi pembayaran dan permainan, di mana adopsi stablecoin secara bertahap meningkat.
2. Ekosistem DeFi yang kuat dengan berbagai kasus penggunaan
Ekosistem DeFi yang kuat tidak hanya menarik likuiditas stablecoin, tetapi juga menyediakan kegunaan yang melampaui transaksi sederhana. Dalam lingkungan yang memiliki aplikasi seperti peminjaman dan penghasilan, stablecoin sebagai media transaksi yang stabil dan jaminan, menjadi inti dari berbagai produk DeFi.
Ethereum mengelola lebih dari 70% aplikasi DeFi secara global, dengan stablecoin menyumbang hampir 50% dari total nilai terkunci (TVL) protokol DeFi Ethereum. Penggunaan luas stablecoin ini adalah alasan utama mengapa Ethereum tetap unggul dalam adopsi stablecoin, meskipun biayanya cukup tinggi. Hingga kuartal kedua tahun 2024, nilai terkunci DeFi Ethereum sekitar 40 miliar dolar AS, di mana stablecoin (seperti USDC, USDT, dan DAI) memegang bagian yang signifikan.
Sebuah platform perdagangan memiliki ekosistem DeFi yang aktif di rantai cerdasnya, dengan DEX tertentu dan platform seperti Venus yang secara luas menggunakan stablecoin sebagai dasar untuk kolam likuiditas dan pasar pinjaman. Pada tahun 2023, jumlah DeFi yang terkunci di rantai cerdas platform perdagangan tertentu melebihi 5 miliar dolar AS, di mana stablecoin menyusun sekitar 40% dari kolam likuiditas. Kegunaan dan ekosistem ini
Halaman ini mungkin berisi konten pihak ketiga, yang disediakan untuk tujuan informasi saja (bukan pernyataan/jaminan) dan tidak boleh dianggap sebagai dukungan terhadap pandangannya oleh Gate, atau sebagai nasihat keuangan atau profesional. Lihat Penafian untuk detailnya.
10 Suka
Hadiah
10
6
Bagikan
Komentar
0/400
MevHunter
· 8jam yang lalu
Bangkrut dan mulai bergulir lagi
Lihat AsliBalas0
ContractCollector
· 08-05 02:47
Sekali lagi ada sekelompok orang yang memanfaatkan buzz blockchain untuk merugikan para suckers.
Lihat AsliBalas0
RugDocDetective
· 08-03 04:37
Lagi satu yang bikin stablecoin, play people for suckers apa?
Lihat AsliBalas0
ChainWanderingPoet
· 08-03 04:35
stablecoin ini bisa bertahan~
Lihat AsliBalas0
LiquidityWizard
· 08-03 04:24
*sebenarnya* angka stablecoin itu terlihat agak mencurigakan jujur... 17% pertumbuhan organik? lmao biarkan saya menjalankan beberapa korelasi secepatnya
Blockchain publik yang muncul menantang dominasi Ethereum, pasar stablecoin mungkin akan direvolusi.
Melampaui Ethereum: Menjelajahi Potensi Blockchain Baru dalam Adopsi Stablecoin
Latar Belakang
Pasar stablecoin tumbuh dengan cepat dan telah menjadi kekuatan penting dalam ekonomi digital, bahkan bersaing dengan jaringan keuangan tradisional. Menurut penelitian dari suatu platform perdagangan, total volume perdagangan stablecoin pada tahun 2023 melebihi 10,8 triliun USD. Setelah mengeluarkan transaksi "tidak alami" (seperti perdagangan yang digerakkan oleh robot atau perdagangan otomatis), volume perdagangan yang sebenarnya sekitar 2,3 triliun USD. Data yang disesuaikan ini mencerminkan bahwa tingkat pertumbuhan organik tahunan stablecoin mencapai 17%, menyoroti peran semakin penting dari stablecoin dalam keuangan ritel dan institusi. Grafik berikut memberikan wawasan visual tentang pola saat ini dan jalur pertumbuhan stablecoin dalam ekosistem blockchain utama.
Grafik ini menunjukkan tren keseluruhan nilai pasar 20 blockchain teratas dari tahun 2020 hingga 2025. Ethereum menunjukkan kinerja yang sangat baik, dengan nilai pasar melebihi 100 miliar USD pada puncaknya, mendominasi ekosistem blockchain secara keseluruhan. Nilai pasar yang begitu tinggi terkait erat dengan peran Ethereum sebagai platform utama untuk penerbitan DeFi dan stablecoin, yang memungkinkannya untuk mempertahankan posisi yang kuat bahkan dalam kondisi pasar yang bergejolak. Blockchain lain (seperti rantai pintar dari platform perdagangan tertentu, sebuah blockchain publik, dan sebuah blockchain publik berkinerja tinggi) memiliki nilai pasar yang relatif lebih rendah tetapi menunjukkan kinerja yang stabil. Khususnya, sebuah blockchain publik dan rantai pintar dari platform perdagangan tertentu menunjukkan tren pertumbuhan yang stabil, menyoroti peran mereka sebagai platform alternatif untuk stablecoin dan DeFi, terutama di daerah dan skenario aplikasi di mana biaya transaksi dan kecepatan sangat penting.
Perlu dicatat bahwa kapitalisasi pasar platform-platform baru seperti Arbitrum, Sui, dan Optimism secara bertahap meningkat, menunjukkan tingkat adopsi yang semakin tinggi. Jalur pertumbuhan ini menunjukkan bahwa seiring dengan kematangan ekosistem ini, mereka mungkin dapat menantang pemimpin yang ada di masa depan dengan memenuhi kebutuhan tertentu atau menawarkan efisiensi transaksi yang kompetitif. Data menunjukkan bahwa meskipun Ethereum mendominasi dalam hal kapitalisasi pasar secara keseluruhan, blockchain lain masih menarik pengguna dan pengembang, yang mengindikasikan bahwa seiring kematangan ekosistem, aktivitas stablecoin mungkin akan mengalami pergeseran potensial.
Grafik ini menunjukkan dengan lebih rinci tren nilai pasar stablecoin dari 20 blockchain teratas. Ethereum memimpin dengan nilai pasar stablecoin lebih dari 8 miliar dolar, mencerminkan perannya yang penting sebagai platform penyimpanan stablecoin utama. Nilai pasar Ethereum yang besar mendukung posisinya sebagai hub stablecoin, dengan permintaan yang sebagian besar berasal dari aplikasi DeFi dan pengguna institusi yang mencari stablecoin yang sesuai regulasi. Namun, satu blockchain publik sebagai pesaing besar menunjukkan kinerja yang baik, dengan nilai pasar stablecoin sekitar 4 miliar dolar. Daya tarik blockchain publik tersebut terletak pada biaya transaksi yang rendah dan kecepatan pemrosesan yang cepat, yang membuatnya sangat populer dalam skenario perdagangan frekuensi tinggi, seperti pengiriman uang dan pembayaran lintas batas.
Stablecoin di blockchain lain (seperti smart chain dari platform perdagangan tertentu, Terra Classic, dan beberapa blockchain berkinerja tinggi) memiliki kapitalisasi pasar yang relatif kecil, tetapi memainkan peran kunci dalam ekosistem stablecoin yang beragam. Misalnya, kapitalisasi pasar stablecoin dari smart chain platform perdagangan tertentu adalah sekitar 2 miliar dolar AS, menarik proyek DeFi dan pengguna ritel yang mencari biaya lebih rendah dibandingkan Ethereum. Blockchain yang lebih kecil (seperti Algorand dan Stellar) diposisikan sebagai platform niche untuk stablecoin, biasanya ditujukan untuk kasus penggunaan tertentu seperti pembayaran lintas batas dan transaksi kecil.
Ethereum: Pemimpin yang Stabil
Ethereum biasanya dianggap sebagai fondasi keuangan terdesentralisasi (DeFi), dan tetap menjadi rantai dominan untuk aktivitas stablecoin, dengan nilai pasar stablecoin melebihi 8 miliar dolar. Beberapa faktor membuat Ethereum mempertahankan posisi kepemimpinan dalam ekosistem stablecoin:
Ekosistem DeFi yang matang dan terhubung: Ekosistem DeFi yang besar dan matang di Ethereum mencakup protokol terkenal seperti DEX tertentu, Compound, dan Aave, yang sangat bergantung pada likuiditas stablecoin dalam operasinya. Stablecoin sangat penting untuk kolam likuiditas, pinjaman, dan ladang hasil, menjadikan Ethereum platform yang tak tergantikan bagi pengguna yang mencari layanan DeFi yang komprehensif.
Kepercayaan institusi dan regulasi: stablecoin di atas Ethereum (terutama USDC dan DAI) telah mendapatkan pengakuan dari regulator dan kepercayaan institusi. Dengan semakin banyak institusi yang memasuki bidang kripto, reputasi Ethereum sebagai jaringan yang aman dan terdesentralisasi menjadikannya pilihan ideal untuk stablecoin yang sesuai regulasi dan tingkat institusi. USDC dari Circle dan DAI dari MakerDAO adalah stablecoin utama yang asli di Ethereum, sebagai pilar kepercayaan dalam ekosistem.
Beragam stablecoin dan kasus penggunaan: Ethereum menyimpan berbagai stablecoin, termasuk stablecoin yang didukung fiat seperti USDT dan USDC, serta stablecoin algoritmik dan terdesentralisasi seperti DAI. Keragaman ini memungkinkan pengguna Ethereum untuk memilih stablecoin yang paling sesuai dengan toleransi risiko, kebutuhan regulasi, dan preferensi mereka. Misalnya, DAI memiliki daya tarik unik karena tidak terikat langsung pada cadangan fiat, sejalan dengan nilai desentralisasi yang dijunjung oleh komunitas Ethereum.
Solusi lapisan kedua untuk mengatasi masalah skalabilitas: Ethereum menghadapi tantangan skalabilitas, biaya Gas yang tinggi membatasi partisipasi pengguna kecil dalam DeFi. Namun, solusi lapisan kedua seperti Arbitrum, Optimism, dan zk-Rollups sedang secara signifikan mengurangi biaya transaksi, meningkatkan throughput, sehingga Ethereum dapat terus mempertahankan posisi pemimpin dalam penggunaan stablecoin tanpa mengorbankan desentralisasi.
Seiring dengan perkembangan ekosistem layer dua Ethereum dan transisi penuh ke Ethereum 2.0, diperkirakan posisi dominannya di pasar stablecoin akan terus bertahan. Dengan regulasi yang semakin jelas seputar stablecoin, adopsi oleh institusi akan semakin meningkat, yang mungkin mendorong lebih banyak stablecoin yang didukung fiat dan mematuhi regulasi untuk diluncurkan di Ethereum. Selain itu, ekosistem DeFi Ethereum juga mungkin terus berinovasi, mengembangkan penggunaan stablecoin baru, termasuk aset sintetis, stablecoin lintas rantai, dan produk penghasil pendapatan yang lebih kompleks.
Suatu blockchain berkinerja tinggi: Alternatif berkinerja tinggi untuk Ethereum
Sebuah blockchain publik berkinerja tinggi sering dianggap sebagai alternatif berkinerja tinggi untuk Ethereum, terkenal dengan kecepatan transaksi yang cepat dan biaya rendah. Meskipun nilai pasar stablecoin dari blockchain publik berkinerja tinggi tersebut jelas lebih kecil dibandingkan Ethereum, ia berhasil menarik basis pengguna yang setia, dan semakin populer di kalangan pengguna ritel serta pengembang yang mencari solusi biaya rendah.
Transaksi cepat dengan biaya rendah: Mekanisme konsensus unik Proof of History (PoH) dari suatu blockchain berkinerja tinggi mendukung throughput tinggi dan latensi rendah, memungkinkan jaringan untuk memproses ribuan transaksi per detik dengan biaya yang sangat rendah. Ini menjadikan blockchain berkinerja tinggi sebagai pilihan ideal untuk aplikasi yang memerlukan transaksi frekuensi tinggi (seperti pembayaran kecil dan transfer stablecoin ritel). Oleh karena itu, stablecoin seperti USDC dan USDT sering digunakan untuk pembayaran sehari-hari dan transfer cepat dalam ekosistem di blockchain berkinerja tinggi.
Integrasi pembayaran dan aplikasi game: Sebuah blockchain publik berkinerja tinggi menargetkan industri game dan pembayaran sebagai platform ideal, yang memiliki permintaan tinggi untuk transaksi yang cepat dan murah. Alat pengembangan yang ramah pengguna dan dukungan untuk aplikasi berkinerja tinggi menjadikannya pilihan utama bagi pengembang untuk membangun aplikasi terdesentralisasi (dApp), yang biasanya terintegrasi dengan stablecoin. Misalnya, permainan blockchain Star Atlas dan layanan streaming musik Audius memanfaatkan kecepatan dan stabilitas dari blockchain publik berkinerja tinggi untuk menggunakan stablecoin sebagai mata uang dalam game dan alat tip.
Masalah stabilitas jaringan: Meskipun kinerja tinggi dari suatu blockchain publik adalah keuntungan besar, namun juga menghadapi masalah pemutusan jaringan dan stabilitas. Waktu henti ini menyebabkan beberapa pengguna meragukan keandalannya, terutama dalam transaksi bernilai tinggi atau skenario penggunaan institusi. Ketahanan jaringan dari suatu blockchain publik yang berkinerja tinggi masih dalam pengembangan, dan perlu mengatasi tantangan teknis ini untuk mendapatkan kepercayaan penuh dari pasar stablecoin dan DeFi.
Kerja sama dengan USDC dan solusi lintas rantai: Kerja sama antara suatu blockchain berkinerja tinggi dan penerbit USDC, Circle, adalah faktor kunci dalam mendorong adopsi stablecoin di platform tersebut. Ketersediaan USDC di suatu blockchain berkinerja tinggi memberikan pengguna koin stabil yang didukung oleh dolar yang dapat diandalkan, meningkatkan daya tarik dari blockchain berkinerja tinggi tersebut. Selain itu, blockchain berkinerja tinggi sedang menjajaki solusi lintas rantai, yang akan memungkinkan aset mengalir dengan lancar antara blockchain berkinerja tinggi dan Ethereum, memberikan lebih banyak fleksibilitas kepada pengguna, dan memperluas pengaruhnya di pasar stablecoin.
Sebuah blockchain berkinerja tinggi memiliki potensi pertumbuhan yang signifikan di bidang stablecoin, terutama jika ia dapat mempertahankan stabilitas jaringan dan lebih lanjut memperkuat posisinya di bidang permainan dan pembayaran ritel. Dengan terus bekerja sama dengan USDC dan menjelajahi kemampuan lintas rantai, blockchain berkinerja tinggi tersebut diharapkan dapat menarik lebih banyak transaksi stablecoin dan aplikasi DeFi. Namun, struktur validator terpusat dan masalah gangguan jaringan mungkin membatasi daya tariknya bagi lembaga, kecuali masalah ini dapat diatasi.
Syarat Kunci Pertumbuhan Stablecoin
Seiring dengan meningkatnya daya tarik stablecoin di pasar cryptocurrency dan keuangan, beberapa fitur ekosistem dan lingkungan lebih mendukung adopsi dan pertumbuhan stablecoin. Lingkungan ini tidak hanya memiliki keunggulan secara teknis, tetapi juga secara strategis dapat memenuhi kebutuhan pengguna ritel dan investor institusi. Berikut adalah fitur spesifik dari ekosistem blockchain yang paling mungkin mengalami ledakan stablecoin, serta data dan tren terbaru yang diamati di pasar.
1. Biaya transaksi rendah
Perdagangan stablecoin biasanya sering dilakukan dan memerlukan latensi rendah, terutama dalam skenario di mana pengguna bergantung pada stablecoin untuk transaksi sehari-hari, pembayaran lintas batas, dan pengiriman uang. Biaya transaksi yang rendah dan ekosistem yang sangat dapat diskalakan menjadi lebih menarik, karena mereka dapat melakukan transaksi yang efisien secara ekonomis tanpa kemacetan jaringan.
Dalam survei pada tahun 2023 yang ditujukan kepada pengguna stablecoin, lebih dari 60% responden menyatakan bahwa biaya transaksi adalah faktor utama dalam memilih platform blockchain. Biaya transaksi rata-rata Ethereum sering kali melebihi 10 dolar selama periode kemacetan jaringan, sementara biaya transaksi rata-rata di jaringan seperti Blok tertentu dan smart chain dari platform tertentu berada di bawah 0,10 dolar. Ini menarik banyak USDT untuk berpindah dari Ethereum ke Blok tertentu, yang menangkap sekitar 30% pasokan USDT, terutama berkat biayanya yang rendah, yang sangat menarik di daerah dengan permintaan remitansi lintas batas yang tinggi. Selain itu, smart chain dari platform tertentu terus menarik pengguna ritel untuk berpartisipasi dalam ekosistem DeFi-nya karena biaya transaksi yang jauh lebih rendah dibandingkan dengan Ethereum.
Menyediakan lingkungan Blockchain dengan biaya rendah dan skalabilitas tinggi (seperti solusi lapisan kedua Ethereum dari Polygon dan suatu blockchain publik berkinerja tinggi) juga sangat cocok untuk pertumbuhan stablecoin. Suatu blockchain publik berkinerja tinggi dapat memproses hingga 65.000 transaksi per detik, dengan biaya rata-rata yang rendah, terutama dalam aplikasi pembayaran dan permainan, di mana adopsi stablecoin secara bertahap meningkat.
2. Ekosistem DeFi yang kuat dengan berbagai kasus penggunaan
Ekosistem DeFi yang kuat tidak hanya menarik likuiditas stablecoin, tetapi juga menyediakan kegunaan yang melampaui transaksi sederhana. Dalam lingkungan yang memiliki aplikasi seperti peminjaman dan penghasilan, stablecoin sebagai media transaksi yang stabil dan jaminan, menjadi inti dari berbagai produk DeFi.
Ethereum mengelola lebih dari 70% aplikasi DeFi secara global, dengan stablecoin menyumbang hampir 50% dari total nilai terkunci (TVL) protokol DeFi Ethereum. Penggunaan luas stablecoin ini adalah alasan utama mengapa Ethereum tetap unggul dalam adopsi stablecoin, meskipun biayanya cukup tinggi. Hingga kuartal kedua tahun 2024, nilai terkunci DeFi Ethereum sekitar 40 miliar dolar AS, di mana stablecoin (seperti USDC, USDT, dan DAI) memegang bagian yang signifikan.
Sebuah platform perdagangan memiliki ekosistem DeFi yang aktif di rantai cerdasnya, dengan DEX tertentu dan platform seperti Venus yang secara luas menggunakan stablecoin sebagai dasar untuk kolam likuiditas dan pasar pinjaman. Pada tahun 2023, jumlah DeFi yang terkunci di rantai cerdas platform perdagangan tertentu melebihi 5 miliar dolar AS, di mana stablecoin menyusun sekitar 40% dari kolam likuiditas. Kegunaan dan ekosistem ini