Fluktuasi Pasar Kapital Global terhadap Bitcoin dan Emas
Belakangan ini, pasar kapital global mengalami fluktuasi besar, penguatan yen memicu perubahan dalam perdagangan carry, indeks VIX melonjak, bahkan emas juga mengalami sedikit penyesuaian akibat beberapa guncangan likuiditas. Bitcoin mengikuti aset berisiko dengan penurunan yang cukup signifikan. Meskipun ini tampaknya bertentangan dengan sifat "kembar" Bitcoin dan emas, kami tetap percaya bahwa dengan percepatan evolusi sistem mata uang internasional yang baru, hubungan kembar antara Bitcoin dan emas akan semakin erat.
Sejak tahun 1970, harga emas (terhadap dolar AS) telah mengalami tiga siklus kenaikan utama. Tahun 70-an adalah "zaman emas" sejati, dengan kenaikan tertinggi emas terhadap dolar AS melebihi 17 kali lipat. Periode ini bertepatan dengan runtuhnya sistem Bretton Woods, di mana dolar terputus dari emas, ditambah dengan dua krisis minyak dan ketegangan geopolitik, sehingga sifat emas sebagai penyimpan nilai dan aset aman terwujud dengan jelas. Setelah tahun 80-an, harga emas memasuki fase konsolidasi, dan melemah pada tahun 90-an, yang sesuai dengan pengendalian inflasi global dan pemulihan pertumbuhan ekonomi.
Dekade awal abad ke-21 adalah siklus kenaikan kedua, di mana harga emas terhadap dolar AS meningkat lebih dari 5 kali lipat. Pada periode ini, gelembung internet pecah, China bergabung dengan WTO yang memicu ekspektasi inflasi, sementara meledaknya krisis subprime dan krisis utang Eropa menyebabkan bank sentral negara maju memulai kebijakan pelonggaran kuantitatif tanpa batas, dan suku bunga riil terus menurun, meningkatkan daya tarik emas. Setelah tahun 2010, dengan menguatnya dolar AS dan pengetatan kebijakan moneter di Amerika, emas kembali memasuki periode konsolidasi.
Saat ini sedang berada di siklus kenaikan ketiga, dimulai sejak 2019, hingga saat ini harga emas terhadap dolar AS meningkat hampir 1 kali lipat. Kenaikan ini dapat dibagi menjadi dua tahap: dari akhir 2018 hingga awal 2022, dipengaruhi oleh ketegangan perdagangan AS-China dan pandemi, berbagai negara menerapkan kebijakan moneter longgar, suku bunga riil turun dengan cepat; dari 2022 hingga sekarang, meskipun AS cepat menaikkan suku bunga untuk menghadapi inflasi tinggi, harga emas tetap naik lebih dari 30%.
Ekonomi tradisional menganggap bahwa harga emas berkorelasi negatif dengan suku bunga riil, tetapi teori ini tampaknya tidak lagi berlaku di era pasca-pandemi. Nilai sebenarnya dari emas terletak pada "konsensus", atribut moneter tersebut semakin kuat, menjadi pilihan defensif terhadap sistem kredit dolar. Bank sentral global dan sektor swasta sedang meningkatkan cadangan emas untuk mendiversifikasi risiko dolar.
Bitcoin dan emas memiliki banyak kesamaan, seperti kelangkaan, desentralisasi, tidak dapat dipalsukan, mudah dibagi, dan kemudahan. SEC baru-baru ini menyetujui ETF Bitcoin pertama yang terdaftar di AS, menandakan bahwa Bitcoin semakin menuju arus utama. Dalam beberapa tahun terakhir, harga Bitcoin sangat berkorelasi positif dengan indeks Nasdaq, tetapi baru-baru ini, korelasi positif dengan harga emas meningkat secara signifikan, menunjukkan bahwa mungkin sedang beralih ke "mata uang komoditas".
Menatap masa depan, sistem moneter internasional akan memasuki fase baru, dengan tren diversifikasi mata uang cadangan yang jelas. Dalam konteks pergeseran pusat inflasi global dan meningkatnya ketidakpastian geopolitik, emas masih berada dalam siklus kenaikan. Perlu dicatat bahwa diversifikasi mata uang cadangan tidak hanya terjadi di tingkat negara, tetapi sektor swasta juga berpartisipasi secara aktif. Dengan percepatan mainstreaming Bitcoin, nilainya sebagai mata uang cadangan kemungkinan besar akan sejalan dengan emas, bersama-sama menghadapi tantangan di pasar keuangan di masa depan.
Halaman ini mungkin berisi konten pihak ketiga, yang disediakan untuk tujuan informasi saja (bukan pernyataan/jaminan) dan tidak boleh dianggap sebagai dukungan terhadap pandangannya oleh Gate, atau sebagai nasihat keuangan atau profesional. Lihat Penafian untuk detailnya.
Tata baru mata uang internasional: Peran kembar Bitcoin dan emas semakin terlihat
Fluktuasi Pasar Kapital Global terhadap Bitcoin dan Emas
Belakangan ini, pasar kapital global mengalami fluktuasi besar, penguatan yen memicu perubahan dalam perdagangan carry, indeks VIX melonjak, bahkan emas juga mengalami sedikit penyesuaian akibat beberapa guncangan likuiditas. Bitcoin mengikuti aset berisiko dengan penurunan yang cukup signifikan. Meskipun ini tampaknya bertentangan dengan sifat "kembar" Bitcoin dan emas, kami tetap percaya bahwa dengan percepatan evolusi sistem mata uang internasional yang baru, hubungan kembar antara Bitcoin dan emas akan semakin erat.
Sejak tahun 1970, harga emas (terhadap dolar AS) telah mengalami tiga siklus kenaikan utama. Tahun 70-an adalah "zaman emas" sejati, dengan kenaikan tertinggi emas terhadap dolar AS melebihi 17 kali lipat. Periode ini bertepatan dengan runtuhnya sistem Bretton Woods, di mana dolar terputus dari emas, ditambah dengan dua krisis minyak dan ketegangan geopolitik, sehingga sifat emas sebagai penyimpan nilai dan aset aman terwujud dengan jelas. Setelah tahun 80-an, harga emas memasuki fase konsolidasi, dan melemah pada tahun 90-an, yang sesuai dengan pengendalian inflasi global dan pemulihan pertumbuhan ekonomi.
Dekade awal abad ke-21 adalah siklus kenaikan kedua, di mana harga emas terhadap dolar AS meningkat lebih dari 5 kali lipat. Pada periode ini, gelembung internet pecah, China bergabung dengan WTO yang memicu ekspektasi inflasi, sementara meledaknya krisis subprime dan krisis utang Eropa menyebabkan bank sentral negara maju memulai kebijakan pelonggaran kuantitatif tanpa batas, dan suku bunga riil terus menurun, meningkatkan daya tarik emas. Setelah tahun 2010, dengan menguatnya dolar AS dan pengetatan kebijakan moneter di Amerika, emas kembali memasuki periode konsolidasi.
Saat ini sedang berada di siklus kenaikan ketiga, dimulai sejak 2019, hingga saat ini harga emas terhadap dolar AS meningkat hampir 1 kali lipat. Kenaikan ini dapat dibagi menjadi dua tahap: dari akhir 2018 hingga awal 2022, dipengaruhi oleh ketegangan perdagangan AS-China dan pandemi, berbagai negara menerapkan kebijakan moneter longgar, suku bunga riil turun dengan cepat; dari 2022 hingga sekarang, meskipun AS cepat menaikkan suku bunga untuk menghadapi inflasi tinggi, harga emas tetap naik lebih dari 30%.
Ekonomi tradisional menganggap bahwa harga emas berkorelasi negatif dengan suku bunga riil, tetapi teori ini tampaknya tidak lagi berlaku di era pasca-pandemi. Nilai sebenarnya dari emas terletak pada "konsensus", atribut moneter tersebut semakin kuat, menjadi pilihan defensif terhadap sistem kredit dolar. Bank sentral global dan sektor swasta sedang meningkatkan cadangan emas untuk mendiversifikasi risiko dolar.
Bitcoin dan emas memiliki banyak kesamaan, seperti kelangkaan, desentralisasi, tidak dapat dipalsukan, mudah dibagi, dan kemudahan. SEC baru-baru ini menyetujui ETF Bitcoin pertama yang terdaftar di AS, menandakan bahwa Bitcoin semakin menuju arus utama. Dalam beberapa tahun terakhir, harga Bitcoin sangat berkorelasi positif dengan indeks Nasdaq, tetapi baru-baru ini, korelasi positif dengan harga emas meningkat secara signifikan, menunjukkan bahwa mungkin sedang beralih ke "mata uang komoditas".
Menatap masa depan, sistem moneter internasional akan memasuki fase baru, dengan tren diversifikasi mata uang cadangan yang jelas. Dalam konteks pergeseran pusat inflasi global dan meningkatnya ketidakpastian geopolitik, emas masih berada dalam siklus kenaikan. Perlu dicatat bahwa diversifikasi mata uang cadangan tidak hanya terjadi di tingkat negara, tetapi sektor swasta juga berpartisipasi secara aktif. Dengan percepatan mainstreaming Bitcoin, nilainya sebagai mata uang cadangan kemungkinan besar akan sejalan dengan emas, bersama-sama menghadapi tantangan di pasar keuangan di masa depan.