Alasan penurunan total nilai terkunci frxETH dan perkembangan masa depannya
Dalam tiga bulan terakhir, sebagai derivatif likuiditas staking Ethereum dengan imbal hasil tertinggi (LSD), frxETH yang diluncurkan oleh Frax Finance mengalami penurunan total nilai terkunci sekitar 100.000 ETH (TVL). Fenomena ini mencerminkan persaingan sengit di pasar staking ETH saat ini serta faktor-faktor yang lebih mendalam.
frxETH adalah stablecoin Ethereum yang dihasilkan dari staking langsung ETH, menggunakan desain dua token. Sejak diluncurkan pada November 2022, tingkat pengembalian tahunan dari token turunannya sfrxETH (APY) terus lebih baik dibandingkan produk LSD utama lainnya, 24% lebih tinggi dibandingkan stETH pada periode yang sama, dan 40% lebih tinggi dibandingkan rETH.
Namun, meskipun imbal hasilnya tinggi, TVL frxETH masih mengalami penurunan besar. Ini terutama disebabkan oleh munculnya tren staking ulang, khususnya dengan kehadiran Eigenlayer. Eigenlayer menawarkan poin reward kepada pengguna yang mengunci ETH, menarik banyak dana. Data menunjukkan bahwa pada tanggal 5 Februari, saat Eigenlayer membuka setoran, merupakan saat puncak TVL frxETH.
Frax Finance menyediakan dua jalur utama untuk pengguna frxETH: yang pertama adalah menyimpan frxETH ke dalam kolam likuiditas frxETH/ETH di Curve untuk mendapatkan imbal hasil LP; yang kedua adalah mempertaruhkan frxETH lagi sebagai sfrxETH untuk mendapatkan imbal hasil tambahan. Kedua pilihan ini membentuk keseimbangan arbitrase dinamis karena perbedaan imbal hasil, menjaga tingkat imbal hasil kedua cara tetap pada tingkat yang dekat.
Dalam lanskap persaingan LSD, hadiah poin adalah bentuk insentif sementara yang umum digunakan untuk menarik investor berpartisipasi dalam proyek. Namun, strategi ini tidak dapat bertahan lama, karena poin pada akhirnya akan ditukar menjadi aset lain, mengakibatkan hilangnya pengguna.
Untuk menghadapi tantangan ini, Frax Finance berencana untuk memperkenalkan layanan staking ulang asli di frxETH v2. Sementara itu, mereka sedang mengembangkan Fraxtal, sebuah blockchain Rollup modular dengan peta jalan "skala fraktal". Fraxtal akan menggunakan frxETH sebagai biaya Gas, membakar frxETH dapat meningkatkan tingkat pengembalian tahunan sfrxETH.
frxETH v2 juga akan memperkenalkan fungsi baru seperti validator terdesentralisasi, efisiensi modal node yang lebih tinggi, dan insentif kinerja operator node. Inovasi ini mungkin dapat membantu frxETH bangkit kembali di jalur staking likuid Ethereum, dan perkembangan masa depannya patut untuk terus diperhatikan.
Halaman ini mungkin berisi konten pihak ketiga, yang disediakan untuk tujuan informasi saja (bukan pernyataan/jaminan) dan tidak boleh dianggap sebagai dukungan terhadap pandangannya oleh Gate, atau sebagai nasihat keuangan atau profesional. Lihat Penafian untuk detailnya.
16 Suka
Hadiah
16
6
Bagikan
Komentar
0/400
DefiEngineerJack
· 12jam yang lalu
*sigh* protokol lain gagal memahami optimasi keseimbangan nash... penurunan tvl sudah tidak terelakkan mengingat tokenomik mereka yang naif
Lihat AsliBalas0
DuskSurfer
· 12jam yang lalu
stake sudah lemah banget ya
Lihat AsliBalas0
LiquidatedDreams
· 12jam yang lalu
Wah, TVL sudah melarikan diri tapi masih membicarakan tingkat pengembalian.
Lihat AsliBalas0
ChainDetective
· 12jam yang lalu
TVL semua menurun, bagaimana kita bisa bermain?
Lihat AsliBalas0
CryptoCrazyGF
· 12jam yang lalu
Bagaimana dengan hasil tinggi, harus stabil.
Lihat AsliBalas0
AlphaLeaker
· 12jam yang lalu
Persaingan menghancurkan imbal hasil tinggi, sulit dimainkan.
Total kunci frxETH menurun, bagaimana Frax Finance menghadapi tantangan kompetisi
Alasan penurunan total nilai terkunci frxETH dan perkembangan masa depannya
Dalam tiga bulan terakhir, sebagai derivatif likuiditas staking Ethereum dengan imbal hasil tertinggi (LSD), frxETH yang diluncurkan oleh Frax Finance mengalami penurunan total nilai terkunci sekitar 100.000 ETH (TVL). Fenomena ini mencerminkan persaingan sengit di pasar staking ETH saat ini serta faktor-faktor yang lebih mendalam.
frxETH adalah stablecoin Ethereum yang dihasilkan dari staking langsung ETH, menggunakan desain dua token. Sejak diluncurkan pada November 2022, tingkat pengembalian tahunan dari token turunannya sfrxETH (APY) terus lebih baik dibandingkan produk LSD utama lainnya, 24% lebih tinggi dibandingkan stETH pada periode yang sama, dan 40% lebih tinggi dibandingkan rETH.
Namun, meskipun imbal hasilnya tinggi, TVL frxETH masih mengalami penurunan besar. Ini terutama disebabkan oleh munculnya tren staking ulang, khususnya dengan kehadiran Eigenlayer. Eigenlayer menawarkan poin reward kepada pengguna yang mengunci ETH, menarik banyak dana. Data menunjukkan bahwa pada tanggal 5 Februari, saat Eigenlayer membuka setoran, merupakan saat puncak TVL frxETH.
Frax Finance menyediakan dua jalur utama untuk pengguna frxETH: yang pertama adalah menyimpan frxETH ke dalam kolam likuiditas frxETH/ETH di Curve untuk mendapatkan imbal hasil LP; yang kedua adalah mempertaruhkan frxETH lagi sebagai sfrxETH untuk mendapatkan imbal hasil tambahan. Kedua pilihan ini membentuk keseimbangan arbitrase dinamis karena perbedaan imbal hasil, menjaga tingkat imbal hasil kedua cara tetap pada tingkat yang dekat.
Dalam lanskap persaingan LSD, hadiah poin adalah bentuk insentif sementara yang umum digunakan untuk menarik investor berpartisipasi dalam proyek. Namun, strategi ini tidak dapat bertahan lama, karena poin pada akhirnya akan ditukar menjadi aset lain, mengakibatkan hilangnya pengguna.
Untuk menghadapi tantangan ini, Frax Finance berencana untuk memperkenalkan layanan staking ulang asli di frxETH v2. Sementara itu, mereka sedang mengembangkan Fraxtal, sebuah blockchain Rollup modular dengan peta jalan "skala fraktal". Fraxtal akan menggunakan frxETH sebagai biaya Gas, membakar frxETH dapat meningkatkan tingkat pengembalian tahunan sfrxETH.
frxETH v2 juga akan memperkenalkan fungsi baru seperti validator terdesentralisasi, efisiensi modal node yang lebih tinggi, dan insentif kinerja operator node. Inovasi ini mungkin dapat membantu frxETH bangkit kembali di jalur staking likuid Ethereum, dan perkembangan masa depannya patut untuk terus diperhatikan.