في لحظة حاسمة تشهد فيها النظام المالي العالمي تحولًا رقميًا، يبدو أن الصين تتهيأ لوضع خطط بعيدة المدى. بعد سنوات من السيطرة الصارمة على تداول الأصول الرقمية داخل البلاد، أفادت وسائل الإعلام مؤخرًا أن الدوائر الرسمية وأبحاث السياسات تدرس بجدية إجراءً كبيرًا قد يعيد تشكيل خريطة المال الرقمي العالمية - وهو الموافقة أو حتى الدفع نحو إصدار عملة مستقرة مدعومة باليوان. هذه الخطوة ليست انفتاحًا شاملاً على الأصول الرقمية، بل هي نشر استراتيجي مركز وواضح الأهداف، حيث تستهدف بالأساس هيمنة الدولار المتزايدة في مجال المال الرقمي، مع التركيز على تطبيقاتها الأساسية التي تستهدف شبكة الدفع الضخمة للتجارة العابرة للحدود.
دولرة اليوان
نقلت وكالة رويترز عن مصادر مطلعة أن الصين ترى "الابتكار المالي"، وخاصة "العملة المستقرة"، كفرصة لتعزيز الدولية للرمينبي في ظل تزايد تأثير الدولار. من المتوقع أن ينظر مجلس الدولة الصيني في خطة "تعزيز الدولية للرمينبي" في وقت لاحق من هذا الشهر، والتي ستتضمن أهداف رفع استخدام الرمينبي في الأسواق العالمية، وتوزيع المسؤوليات بين مختلف الهيئات التنظيمية، بالإضافة إلى إرشادات للحد من المخاطر ذات الصلة.
قالت مصادر مطلعة إن القيادة الصينية تتوقع عقد اجتماع دراسي خاص في نهاية هذا الشهر، يركز على "دولرة اليوان" و"عملة مستقرة". في هذا الاجتماع، قد يلقي القادة حديثًا لتحديد نطاق التطبيق التجاري واتجاه تطور العملة المستقرة. من المتوقع أن يتم الإعلان عن التفاصيل ذات الصلة في غضون أسابيع، حيث سيتم تكليف البنك المركزي الصيني (PBOC) وغيرها من الجهات بمسؤوليات محددة، بينما تم تحديد هونغ كونغ وشنغهاي كمواقع تجريبية رائدة لتنفيذ ذلك.
في الشهر الماضي، عقدت وحدة الرقابة المالية في شنغهاي اجتماعاً مع المسؤولين المحليين لمناقشة استراتيجيات التعامل مع العملات المستقرة والمال الرقمي. وأشار المستشار في البنك الشعبي الصيني، هوانغ ييبينغ، في مقابلة حديثة إلى أن إصدار "عملة مستقرة باليوان خارج الصين" في هونغ كونغ ليس مستحيلاً في المستقبل. ومن الجدير بالذكر أن "قانون العملات المستقرة" في هونغ كونغ دخل حيز التنفيذ رسمياً في 1 أغسطس، ليصبح السوق الأول في العالم الذي يضع معايير تنظيمية لمصدري العملات المستقرة، مما يوفر مساحة أكبر للتخطيط الاستراتيجي للصين.
احتكار الدولار الرقمي
لفهم المعاني العميقة لهذا التحول المحتمل في السياسة، يجب أولاً التعرف على الواقع القاسي لسوق العملات المستقرة العالمي الحالي. وفقًا للإحصاءات، وصلت القيمة السوقية الإجمالية للعملات المستقرة المتداولة عالميًا إلى مئات المليارات من الدولارات، لكن أكثر من 99% من هذه الحصة تعود للعملات المستقرة المرتبطة بالدولار (مثل USDT وUSDC). تشير هذه البيانات المذهلة إلى أنه في شبكة الدفع والتسوية الناشئة التي أنشأتها Web3.0 و blockchain، قام الدولار تقريبًا بتكرار أو حتى تعزيز هيمنته في عالم المالية التقليدية.
بالنسبة للصين، فإن هذه إشارة استراتيجية لا يمكن تجاهلها. إن اتجاه "رقمنة الدولار" هذا لا يشكل تهديدًا فقط لتنوع النظام المالي العالمي، بل يتحدى أيضًا الهدف طويل المدى لزيادة استخدام اليوان في التجارة الدولية. في نظام التجارة العالمي المستقبلي القائم على تقنية البلوكشين، إذا كانت تسعير المعاملات وتخليصها لا يزال يعتمد بشكل كامل على عملات مستقرة بالدولار، فإنه حتى لو لم تكن الشركاء التجاريون من الولايات المتحدة، ستظل جميع المعاملات غير قادرة على تجاوز جاذبية الدولار، وقد تخضع بشكل غير مباشر للرقابة المالية والسياسات الأمريكية. لذلك، فإن كسر هذا الاحتكار، وإنشاء قناة لتحويل القيمة الرقمية مستقلة وفعالة تركز على اليوان، أصبح مهمة استراتيجية عاجلة.
على عكس التوقعات العامة من الخارج، فإن عملة اليوان المستقرة التي تفكر فيها الصين ليست مصممة لتلبية احتياجات الدفع بالتجزئة المحلية - حيث تتحمل هذه الوظيفة العملة الرقمية للبنك المركزي (e-CNY). بل على العكس، فإن استراتيجيتها تركز بالكامل على السوق الدولية الواسعة، وخاصة في مجال المدفوعات التجارية عبر الحدود.
وفقًا للمعلومات التي تم الكشف عنها من قبل الأطراف المعنية، فإن المسار الأكثر احتمالًا للتنفيذ هو: استخدام هونغ كونغ كنقطة انطلاق، وإطلاق عملة مستقرة مدعومة باليوان الصيني الخارجي (CNH).
إن مزايا اختيار هونغ كونغ ك"حقل تجريبي" واضحة تمامًا. أولاً، باعتبارها مركزًا ماليًا دوليًا رائدًا في العالم وأكبر محور لليوان الخارجي، تتمتع هونغ كونغ ببنية تحتية مالية ناضجة وبيئة تنظيمية جيدة. ثانيًا، قدمت هونغ كونغ في السنوات الأخيرة حلبة تنظيمية مثالية للأصول الافتراضية، مما يوفر التربة المثالية لظهور واختبار عملة مستقرة متوافقة.
من خلال إصدار عملة مستقرة من اليوان الصيني في هونغ كونغ، يمكن تحقيق أهداف استراتيجية متعددة.
خدمة الاقتصاد الحقيقي: تقديم خيار تسوية دفع أسرع وأقل تكلفة على مدار الساعة طوال أيام الأسبوع للدول على طول "الحزام والطريق" والشركاء التجاريين الآخرين مقارنة بنظام SWIFT التقليدي. سيعزز ذلك بشكل كبير من سهولة استخدام اليوان في التجارة الدولية وجاذبيته. تجنب المخاطر المحلية: نظرًا لأنه يتم إصداره وتداوله في السوق الخارجية، يمكن تجنب التأثير على القيود المفروضة على رأس المال والسياسة النقدية في البر الرئيسي للصين بفعالية، مما يحقق "عزل المخاطر" في الترويج العالمي. إنشاء شبكة بديلة للدفع: على المدى الطويل، ستوفر شبكة دفع مستقرة لليوان، ناجحة ومستخدمة على نطاق واسع، خيارًا موثوقًا للدفع الدولي خارج الدولار، وهو أمر مهم لتعزيز مرونة وتنوع النظام المالي العالمي.
فرص السوق العالمية
إن دخول الصين رسميًا إلى مجال عملة مستقرة سوف يؤثر بلا شك على الأسواق المالية وأسواق الأصول الرقمية العالمية بشكل عميق. ستوفر عملة مستقرة مدعومة من قبل ثاني أكبر اقتصاد في العالم خيارات غير مسبوقة للسوق، ومن المحتمل جدًا أن تؤدي إلى إعادة توزيع رأس المال والمستخدمين على مستوى العالم. بالنسبة لسوق الأصول الرقمية نفسها، قد يصبح هذا محفزًا قويًا لإشعال الجولة التالية من السوق الصاعدة. ظهور عملة مستقرة باليوان الصيني سيضخ سيولة هائلة into عالم الأصول الرقمية، وسينشئ سيناريوهات تطبيق جديدة ومليارات من المستخدمين المحتملين، خاصة في المناطق المرتبطة تجاريًا بالصين مثل آسيا وأفريقيا وأمريكا اللاتينية.
من الجدير بالذكر أنه في الوقت الذي يتم فيه التخطيط لهذه الخطوة في الصين، فإن الهيئات التنظيمية الأمريكية، وخاصة وزارة الخزانة الأمريكية، تعمل على تعزيز التدقيق في عمالقة عملة الدولار المستقرة الحاليين Tether و Circle. قد تخلق هذه الضغوط التنظيمية القادمة من الولايات المتحدة نافذة زمنية دقيقة لصعود عملة اليوان المستقرة.
اللعب المالي الجيوسياسي
بشكل عام، فإن الصين تفكر في إصدار عملة مستقرة باليوان، وليس مجرد ابتكار تقني أو مالي بسيط، بل هو استراتيجية جيو-مالية مدروسة في سياق التحول الرقمي للاقتصاد العالمي. إنه يتماشى ويتكامل مع e-CNY الذي يهدف إلى خدمة المدفوعات المحلية، مما يشكل معًا "دعائم" استراتيجية اليوان الرقمي.
من خلال التركيز على الحاجة إلى مدفوعات التجارة عبر الحدود في الاقتصاد الحقيقي، واستغلال ميزة "دولة واحدة ونظامان" في هونغ كونغ بمهارة، تسعى الصين إلى فتح مسار رقمي جديد دولي لليوان دون إزعاج النظام المالي المحلي. هذه ليست فقط استجابة مباشرة لهيمنة الدولار في المجال الرقمي، ولكنها أيضًا خطوة حاسمة نحو بناء نظام عملات رقمية عالمي أكثر تنوعًا وتوازنًا. قد تكون تأثيرات هذه المنافسة العالمية حول عملة مستقرة قد بدأت للتو في الظهور.
شاهد النسخة الأصلية
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
الصين تفكر في إطلاق "عملة مستقرة اليوان": تركيز على المدفوعات عبر الحدود، ومواجهة هيمنة الدولار!
في لحظة حاسمة تشهد فيها النظام المالي العالمي تحولًا رقميًا، يبدو أن الصين تتهيأ لوضع خطط بعيدة المدى. بعد سنوات من السيطرة الصارمة على تداول الأصول الرقمية داخل البلاد، أفادت وسائل الإعلام مؤخرًا أن الدوائر الرسمية وأبحاث السياسات تدرس بجدية إجراءً كبيرًا قد يعيد تشكيل خريطة المال الرقمي العالمية - وهو الموافقة أو حتى الدفع نحو إصدار عملة مستقرة مدعومة باليوان. هذه الخطوة ليست انفتاحًا شاملاً على الأصول الرقمية، بل هي نشر استراتيجي مركز وواضح الأهداف، حيث تستهدف بالأساس هيمنة الدولار المتزايدة في مجال المال الرقمي، مع التركيز على تطبيقاتها الأساسية التي تستهدف شبكة الدفع الضخمة للتجارة العابرة للحدود.
دولرة اليوان
نقلت وكالة رويترز عن مصادر مطلعة أن الصين ترى "الابتكار المالي"، وخاصة "العملة المستقرة"، كفرصة لتعزيز الدولية للرمينبي في ظل تزايد تأثير الدولار. من المتوقع أن ينظر مجلس الدولة الصيني في خطة "تعزيز الدولية للرمينبي" في وقت لاحق من هذا الشهر، والتي ستتضمن أهداف رفع استخدام الرمينبي في الأسواق العالمية، وتوزيع المسؤوليات بين مختلف الهيئات التنظيمية، بالإضافة إلى إرشادات للحد من المخاطر ذات الصلة.
قالت مصادر مطلعة إن القيادة الصينية تتوقع عقد اجتماع دراسي خاص في نهاية هذا الشهر، يركز على "دولرة اليوان" و"عملة مستقرة". في هذا الاجتماع، قد يلقي القادة حديثًا لتحديد نطاق التطبيق التجاري واتجاه تطور العملة المستقرة. من المتوقع أن يتم الإعلان عن التفاصيل ذات الصلة في غضون أسابيع، حيث سيتم تكليف البنك المركزي الصيني (PBOC) وغيرها من الجهات بمسؤوليات محددة، بينما تم تحديد هونغ كونغ وشنغهاي كمواقع تجريبية رائدة لتنفيذ ذلك.
في الشهر الماضي، عقدت وحدة الرقابة المالية في شنغهاي اجتماعاً مع المسؤولين المحليين لمناقشة استراتيجيات التعامل مع العملات المستقرة والمال الرقمي. وأشار المستشار في البنك الشعبي الصيني، هوانغ ييبينغ، في مقابلة حديثة إلى أن إصدار "عملة مستقرة باليوان خارج الصين" في هونغ كونغ ليس مستحيلاً في المستقبل. ومن الجدير بالذكر أن "قانون العملات المستقرة" في هونغ كونغ دخل حيز التنفيذ رسمياً في 1 أغسطس، ليصبح السوق الأول في العالم الذي يضع معايير تنظيمية لمصدري العملات المستقرة، مما يوفر مساحة أكبر للتخطيط الاستراتيجي للصين.
احتكار الدولار الرقمي
لفهم المعاني العميقة لهذا التحول المحتمل في السياسة، يجب أولاً التعرف على الواقع القاسي لسوق العملات المستقرة العالمي الحالي. وفقًا للإحصاءات، وصلت القيمة السوقية الإجمالية للعملات المستقرة المتداولة عالميًا إلى مئات المليارات من الدولارات، لكن أكثر من 99% من هذه الحصة تعود للعملات المستقرة المرتبطة بالدولار (مثل USDT وUSDC). تشير هذه البيانات المذهلة إلى أنه في شبكة الدفع والتسوية الناشئة التي أنشأتها Web3.0 و blockchain، قام الدولار تقريبًا بتكرار أو حتى تعزيز هيمنته في عالم المالية التقليدية.
بالنسبة للصين، فإن هذه إشارة استراتيجية لا يمكن تجاهلها. إن اتجاه "رقمنة الدولار" هذا لا يشكل تهديدًا فقط لتنوع النظام المالي العالمي، بل يتحدى أيضًا الهدف طويل المدى لزيادة استخدام اليوان في التجارة الدولية. في نظام التجارة العالمي المستقبلي القائم على تقنية البلوكشين، إذا كانت تسعير المعاملات وتخليصها لا يزال يعتمد بشكل كامل على عملات مستقرة بالدولار، فإنه حتى لو لم تكن الشركاء التجاريون من الولايات المتحدة، ستظل جميع المعاملات غير قادرة على تجاوز جاذبية الدولار، وقد تخضع بشكل غير مباشر للرقابة المالية والسياسات الأمريكية. لذلك، فإن كسر هذا الاحتكار، وإنشاء قناة لتحويل القيمة الرقمية مستقلة وفعالة تركز على اليوان، أصبح مهمة استراتيجية عاجلة.
على عكس التوقعات العامة من الخارج، فإن عملة اليوان المستقرة التي تفكر فيها الصين ليست مصممة لتلبية احتياجات الدفع بالتجزئة المحلية - حيث تتحمل هذه الوظيفة العملة الرقمية للبنك المركزي (e-CNY). بل على العكس، فإن استراتيجيتها تركز بالكامل على السوق الدولية الواسعة، وخاصة في مجال المدفوعات التجارية عبر الحدود.
وفقًا للمعلومات التي تم الكشف عنها من قبل الأطراف المعنية، فإن المسار الأكثر احتمالًا للتنفيذ هو: استخدام هونغ كونغ كنقطة انطلاق، وإطلاق عملة مستقرة مدعومة باليوان الصيني الخارجي (CNH).
إن مزايا اختيار هونغ كونغ ك"حقل تجريبي" واضحة تمامًا. أولاً، باعتبارها مركزًا ماليًا دوليًا رائدًا في العالم وأكبر محور لليوان الخارجي، تتمتع هونغ كونغ ببنية تحتية مالية ناضجة وبيئة تنظيمية جيدة. ثانيًا، قدمت هونغ كونغ في السنوات الأخيرة حلبة تنظيمية مثالية للأصول الافتراضية، مما يوفر التربة المثالية لظهور واختبار عملة مستقرة متوافقة.
من خلال إصدار عملة مستقرة من اليوان الصيني في هونغ كونغ، يمكن تحقيق أهداف استراتيجية متعددة. خدمة الاقتصاد الحقيقي: تقديم خيار تسوية دفع أسرع وأقل تكلفة على مدار الساعة طوال أيام الأسبوع للدول على طول "الحزام والطريق" والشركاء التجاريين الآخرين مقارنة بنظام SWIFT التقليدي. سيعزز ذلك بشكل كبير من سهولة استخدام اليوان في التجارة الدولية وجاذبيته. تجنب المخاطر المحلية: نظرًا لأنه يتم إصداره وتداوله في السوق الخارجية، يمكن تجنب التأثير على القيود المفروضة على رأس المال والسياسة النقدية في البر الرئيسي للصين بفعالية، مما يحقق "عزل المخاطر" في الترويج العالمي. إنشاء شبكة بديلة للدفع: على المدى الطويل، ستوفر شبكة دفع مستقرة لليوان، ناجحة ومستخدمة على نطاق واسع، خيارًا موثوقًا للدفع الدولي خارج الدولار، وهو أمر مهم لتعزيز مرونة وتنوع النظام المالي العالمي.
فرص السوق العالمية
إن دخول الصين رسميًا إلى مجال عملة مستقرة سوف يؤثر بلا شك على الأسواق المالية وأسواق الأصول الرقمية العالمية بشكل عميق. ستوفر عملة مستقرة مدعومة من قبل ثاني أكبر اقتصاد في العالم خيارات غير مسبوقة للسوق، ومن المحتمل جدًا أن تؤدي إلى إعادة توزيع رأس المال والمستخدمين على مستوى العالم. بالنسبة لسوق الأصول الرقمية نفسها، قد يصبح هذا محفزًا قويًا لإشعال الجولة التالية من السوق الصاعدة. ظهور عملة مستقرة باليوان الصيني سيضخ سيولة هائلة into عالم الأصول الرقمية، وسينشئ سيناريوهات تطبيق جديدة ومليارات من المستخدمين المحتملين، خاصة في المناطق المرتبطة تجاريًا بالصين مثل آسيا وأفريقيا وأمريكا اللاتينية.
من الجدير بالذكر أنه في الوقت الذي يتم فيه التخطيط لهذه الخطوة في الصين، فإن الهيئات التنظيمية الأمريكية، وخاصة وزارة الخزانة الأمريكية، تعمل على تعزيز التدقيق في عمالقة عملة الدولار المستقرة الحاليين Tether و Circle. قد تخلق هذه الضغوط التنظيمية القادمة من الولايات المتحدة نافذة زمنية دقيقة لصعود عملة اليوان المستقرة.
اللعب المالي الجيوسياسي
بشكل عام، فإن الصين تفكر في إصدار عملة مستقرة باليوان، وليس مجرد ابتكار تقني أو مالي بسيط، بل هو استراتيجية جيو-مالية مدروسة في سياق التحول الرقمي للاقتصاد العالمي. إنه يتماشى ويتكامل مع e-CNY الذي يهدف إلى خدمة المدفوعات المحلية، مما يشكل معًا "دعائم" استراتيجية اليوان الرقمي.
من خلال التركيز على الحاجة إلى مدفوعات التجارة عبر الحدود في الاقتصاد الحقيقي، واستغلال ميزة "دولة واحدة ونظامان" في هونغ كونغ بمهارة، تسعى الصين إلى فتح مسار رقمي جديد دولي لليوان دون إزعاج النظام المالي المحلي. هذه ليست فقط استجابة مباشرة لهيمنة الدولار في المجال الرقمي، ولكنها أيضًا خطوة حاسمة نحو بناء نظام عملات رقمية عالمي أكثر تنوعًا وتوازنًا. قد تكون تأثيرات هذه المنافسة العالمية حول عملة مستقرة قد بدأت للتو في الظهور.