تقرير أسبوعي عن سوق الأصول الرقمية: انخفاض سعر BTC، والأوضاع التجارية العالمية تسبب اضطرابات في السوق

شهد سعر البيتكوين هذا الأسبوع انخفاضًا، حيث افتتح عند 82379.98 دولار، وانتهى عند 78370.75 دولار، مسجلاً انخفاضًا بنسبة 4.87%. بلغت نسبة تقلب الأسعار 13.92%، وتزايد حجم التداول بشكل ملحوظ. حاليًا، يتحرك BTC في قناة هابطة، وقرب الحد العلوي للقناة تأثر بالعوامل الخارجية مما أدى إلى كسر الهبوط، والآن يستقر مؤقتًا بالقرب من خط السنة ( ومتوسط 365 يومًا ).

أصبح التغير المفاجئ في نمط التجارة العالمية أكبر حدث قوقعة سوداء هذا الأسبوع. في 2 أبريل، أعلنت الولايات المتحدة عن تنفيذ سياسة تجارية جديدة تفوق توقعات السوق، ثم أعلنت الصين عن تدابير مضادة مناسبة. أثار هذا السلسلة من الأحداث ردود فعل قوية في الأسواق المالية العالمية، حيث شهدت المؤشرات الثلاثة الرئيسية للأسهم الأمريكية انخفاضًا كبيرًا هذا الأسبوع، كما انخفضت عوائد السندات الأمريكية بشكل كبير.

تغطي السياسة التجارية الجديدة جميع أخبار السوق الأخرى، حيث بدأ المستثمرون في بيع الأصول بشكل جماعي لإعادة تسعير هذه السياسة غير المتوقعة. حاليا، تمر الأسواق المالية العالمية بعملية تعديل وإعادة تسعير حادة، وأكبر متغير في الاتجاه المستقبلي سيأتي من إجراءات الحكومة الأمريكية والاحتياطي الفيدرالي اللاحقة.

فيما يتعلق بالبيانات الاقتصادية الكلية، أظهرت بيانات التوظيف غير الزراعي الأمريكية لشهر مارس زيادة في عدد الوظائف بمقدار 228000، متجاوزة بشكل كبير التوقعات السوقية. ارتفعت نسبة البطالة بشكل طفيف إلى 4.2%، وهي أعلى قليلاً من التوقعات. وأضاف رئيس الاحتياطي الفيدرالي في حديثه اللاحق أن الاقتصاد الأمريكي لا يزال قوياً، ولكن السياسات التجارية الجديدة قد تؤثر سلباً على نمو الاقتصاد والتضخم.

في مواجهة الانخفاض الحاد في سوق الأسهم، ارتفعت توقعات السوق بشأن تخفيض سعر الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي هذا العام بشكل ملحوظ. يتوقع المتداولون أن يكون هناك 4 تخفيضات هذا العام، حيث تتجاوز احتمالية التخفيض في يونيو 90٪.

فيما يتعلق بسوق الأصول الرقمية ، بلغت صافي التدفقات النقدية الخارجة هذا الأسبوع 333 مليون دولار ، حيث بلغ صافي التدفقات الخارجة من ETF بيتكوين الفوري 178 مليون دولار ، والتدفقات الخارجة من العملات المستقرة 108 مليون دولار. لقد كسر هذا الاتجاه السابق المتمثل في تدفق صافي الأموال الداخلة لمدة أربعة أسابيع متتالية. على الرغم من أن حجم التدفقات الخارجة من السوق الرقمية لا يعتبر شديدًا مقارنةً بتقلبات الأسهم الأمريكية ، إلا أنه لا يزال يتعين توخي الحذر من عمليات البيع الإضافية المحتملة في المستقبل.

تظهر البيانات على السلسلة أن كمية البيتكوين المتدفقة إلى البورصات بلغت 188614.7 عملة، مما زاد من ضغط البيع من حاملي المدى القصير، في حين انخفض ضغط البيع قليلاً من حاملي المدى الطويل. زادت كمية البيتكوين المحتفظ بها في البورصات المركزية هذا الأسبوع بمقدار 3116.1 عملة، مما يدل على تراكم ضغط البيع إلى حد ما.

من الجدير بالذكر أنه منذ أواخر فبراير، كانت غالبية مجموعة حاملي الأصول قصيرة الأجل في حالة خسارة غير محققة، حيث وصلت نسبة الخسارة غير المحققة الأخيرة إلى 16%، محققة بذلك أكبر سجل خسارة غير محققة منذ بداية هذه الدورة. لا تزال هذه المجموعة تتحمل ضغوطًا كبيرة، وقد يؤدي انهيارها إلى مزيد من الانخفاض في الأسعار.

بالمقارنة، يواصل مجتمع حاملي العملات لفترة طويلة لعب دور مثبت السوق، حيث زادوا من حيازتهم هذا الأسبوع بمقدار 53,300 عملة BTC.

ما لم يحدث انتعاش في سوق الأسهم الأمريكية، أو تعلن الاحتياطي الفيدرالي عن خفض أسعار الفائدة أو سياسات تحفيزية أخرى، فمن الصعب أن تتعزز قوة الشراء في السوق بشكل كبير، وستكون أسعار BTC صعبة في الحصول على زخم صعودي.

وفقًا لمؤشرات تحليل السوق، فإن BTC حاليًا في فترة استمرار صاعدة. ومع ذلك، نظرًا للبيئة الكلية المعقدة الحالية، يجب على المستثمرين أن يظلوا حذرين، ويراقبوا عن كثب تطورات التجارة العالمية وسياسات البنوك المركزية في الدول.