مراجعة الاقتصاد الكلي لشهر ديسمبر 2024 وآفاق الأصول الرقمية لعام 2025
حافظت الاقتصاد الأمريكي على استقرارها في ديسمبر، حيث كانت معظم المؤشرات الاقتصادية الأساسية متوافقة مع التوقعات. ومع ذلك، أدت تصريحات بنك الاحتياطي الفيدرالي المتشددة إلى تفاقم التقلبات قصيرة الأجل في السوق. على الرغم من ذلك، سجلت الأسهم الأمريكية والبيتكوين أعلى مستوياتها التاريخية، مما جلب عائدات كبيرة للمستثمرين. عند النظر نحو عام 2025، تتمتع معظم المؤسسات بتفاؤل، حيث من المتوقع أن يتجاوز البيتكوين حاجز 200,000 دولار.
زاد عدد الوظائف غير الزراعية في الولايات المتحدة في نوفمبر بمقدار 227000، وهو ما يزيد قليلاً عن توقعات السوق البالغة 220000. في نفس الوقت، ارتفع مؤشر أسعار المستهلك (CPI) بنسبة 2.7% على أساس سنوي، وزيادة بنسبة 0.3% على أساس شهري، وهو ما يتماشى مع التوقعات. ثم أعلنت الاحتياطي الفيدرالي عن خفض نطاق هدف سعر الفائدة الفيدرالي بمقدار 25 نقطة أساس إلى ما بين 4.25%-4.50%، وهو ما يتماشى مع توقعات السوق. ومع ذلك، أشار الاحتياطي الفيدرالي في الوقت نفسه إلى أن تخفيضات أسعار الفائدة في عام 2025 قد تتقلص إلى 50 نقطة أساس، مما يعني أن عدد التخفيضات المتوقعة في عام 2025 قد ينخفض من 4 مرات إلى 2 مرة، مما أثار قلق السوق من أن الاحتياطي الفيدرالي قد لا يخفض الفائدة في يناير المقبل. نتيجة لذلك، شهدت أسواق الأسهم وأسواق الأصول الرقمية انخفاضاً ملحوظاً في ذلك اليوم.
تظهر أحدث توقعات الاقتصاد من الاحتياطي الفيدرالي أن النمو الاقتصادي في الولايات المتحدة من المتوقع أن يكون 2.5% و2.1% على التوالي في العامين المقبلين، بزيادة قدرها 0.5 و0.1 نقطة مئوية عن توقعات سبتمبر. ومن المتوقع أن تكون معدلات البطالة 4.2% و4.3% على التوالي، مما يشير إلى انخفاض طفيف عن التوقعات السابقة. ومن المتوقع أن تكون معدلات التضخم، المقاسة بمؤشر أسعار نفقات الاستهلاك الشخصي، 2.4% و2.5% على التوالي، بينما ستكون معدلات التضخم الأساسية 2.8% و2.5%، وهو ما يتجاوز الهدف طويل الأجل البالغ 2%. وهذا يدل على أن الاقتصاد الأمريكي مستقر بشكل عام، ولكن التضخم لا يزال بحاجة إلى مزيد من السيطرة.
أظهرت بيانات PMI لشهر ديسمبر أن أداء قطاع الخدمات قوي، بينما يبدو أن قطاع التصنيع يعاني من بعض الضعف. بلغ مؤشر PMI لقطاع الخدمات 58.5، متجاوزًا التوقعات البالغة 55.8 والقيمة السابقة 56.1. كان مؤشر PMI لقطاع التصنيع 48.3، أقل من التوقعات البالغة 49.5 والقيمة السابقة 49.7. بلغ المؤشر الشامل PMI 56.6، أعلى من التوقعات البالغة 55.1 والقيمة السابقة 54.9. يشهد قطاع الخدمات أسرع فترة نمو منذ رفع إجراءات الإغلاق بسبب جائحة 2021، في حين أن مؤشر PMI لقطاع التصنيع لم يكن كما هو متوقع بسبب ضعف الطلب على الصادرات.
في ظل بيئة اقتصادية كلية مستقرة نسبيًا، ارتفع سوق الأسهم الأمريكي بشكل ثابت. تمكن مؤشر ناسداك من تجاوز مستوى 20000 نقطة، حيث حققت شركات التكنولوجيا العملاقة مثل أبل، أمازون، جوجل، تسلا وMeta أسعار أسهم جديدة تاريخية. كما أصبح التطور المستمر في مجال الذكاء الاصطناعي محور اهتمام السوق.
المشاعر لدى المستثمرين عموماً متفائلة. أظهر استطلاع مديري الصناديق العالميين الذي أجرته إحدى البنوك في ديسمبر أن المستثمرين في أدنى مستوى تاريخي من تخصيص النقد، بينما في أعلى مستوى تاريخي من تخصيص الأسهم الأمريكية. بلغت الشهية العالمية للمخاطر أعلى مستوى لها منذ ثلاث سنوات، مدفوعةً بشكل رئيسي بتوقعات نمو الاقتصاد وتوقعات خفض أسعار الفائدة من الاحتياطي الفيدرالي. ومع ذلك، شهد مؤشر داو جونز الصناعي انخفاضاً "عشر مرات متتالية" هذا الشهر، محققاً أسوأ سجل انخفاض متتالي منذ عام 1974، وذلك بسبب ضعف أداء قطاع الرعاية الصحية والأسهم المضافة حديثاً مثل إنفيديا.
فيما يتعلق بسوق البيتكوين، تجاوز البيتكوين 100,000 دولار لأول مرة في 5 ديسمبر، كما تجاوز الإيثيريوم 4,000 دولار. أصبحت العوامل السياسية المحرك الرئيسي لهذه الزيادة. أظهر المستثمرون الأجانب عمومًا شعورًا قويًا بالشراء، وأظهرت بيانات البنك المركزي الكوري أن نسبة حائزي الأصول الرقمية في البلاد قد وصلت إلى 30%.
تتوقع المؤسسات بشكل عام آفاق سوق الأصول الرقمية في عام 2025. تتوقع إحدى مؤشرات صندوق التشفير الكبير أن تصل عملة البيتكوين إلى 200000 دولار في عام 2025. من المتوقع أنه بعد بدء دورة خفض أسعار الفائدة من الاحتياطي الفيدرالي في نهاية عام 2024، ستحصل الأصول عالية المخاطر على بيئة ماكرو أكثر ملاءمة. حالياً، تمتلك 0.01% فقط من الشركات المدرجة في البورصة عملة البيتكوين، مما يعني أن هناك مساحة كبيرة لنمو الاستثمار المؤسسي.
في ظل توقعات عام 2025، تشمل القضايا الرئيسية في مجال التشفير التغير في دور البيتكوين في تخصيص الأصول العالمية، والأسواق الجديدة، والحدود السعرية الجديدة، والبيئة التنظيمية. من المتوقع أن تدخل أموال يمكن إحصاؤها تبلغ حوالي 2.28 تريليون دولار أمريكي إلى سوق البيتكوين خلال العام المقبل، مما قد يدفع سعر البيتكوين إلى حوالي 200000 دولار.
فيما يتعلق بالتنظيم ، سيكون عام 2025 فترة حاسمة لتوضيح تنظيم صناعة التشفير. قد يؤدي دعم الحزبين في الولايات المتحدة للأصول الرقمية إلى تحويل التنظيم من عائق إلى دافع. سيدخل إطار تنظيم سوق الأصول الرقمية في الاتحاد الأوروبي حيز التنفيذ بالكامل في عام 2025. تواصل الدول الآسيوية مثل اليابان وكوريا تشجيع الابتكار ، بينما تعزز التنظيمات تجاه منصات التداول ومزودي خدمات المحافظ.
بخلاف البيتكوين، من المتوقع أن تصبح الذكاء الاصطناعي والعملات المستقرة من أبرز ملامح سوق التشفير في عام 2025. بدأت العديد من المؤسسات المالية التقليدية في وضع خطط لدخول سوق العملات المستقرة، على أمل المشاركة في هذا المجال سريع النمو. قد تصبح العملات المستقرة مفتاحًا لتكامل الأصول الرقمية بشكل أكبر في النظام المالي التقليدي.
على الرغم من التفاؤل في الآفاق، لا يزال يتعين على المستثمرين توخي الحذر من المخاطر التي قد تنجم عن تقلبات السوق على المدى القصير. من المقرر أن يشهد سوق الأصول الرقمية "حفل بلوغ الرشد"، حيث من المتوقع أن تصبح عملة البيتكوين منتج استثماري متفق عليه في الدوائر المالية الرئيسية، وقد تصبح عملات الاستقرار أداة تطبيق حقيقية. من المتوقع أن يكون سوق الأصول الرقمية في عام 2025 أكثر جاذبية وإمكانات للتطوير مقارنةً بعام 2024.
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
تسجيلات الإعجاب 17
أعجبني
17
6
مشاركة
تعليق
0/400
MemecoinResearcher
· منذ 12 س
ngmi عائلتي... الفيدرالي لا يزال يتظاهر بالتشدد على الرغم من بيانات cpi الحلوة جداً
قد يتجاوز سعر البيتكوين 200,000 دولار في عام 2025 وفقًا لتوقعات المؤسسات حول مستقبل الأصول الرقمية.
مراجعة الاقتصاد الكلي لشهر ديسمبر 2024 وآفاق الأصول الرقمية لعام 2025
حافظت الاقتصاد الأمريكي على استقرارها في ديسمبر، حيث كانت معظم المؤشرات الاقتصادية الأساسية متوافقة مع التوقعات. ومع ذلك، أدت تصريحات بنك الاحتياطي الفيدرالي المتشددة إلى تفاقم التقلبات قصيرة الأجل في السوق. على الرغم من ذلك، سجلت الأسهم الأمريكية والبيتكوين أعلى مستوياتها التاريخية، مما جلب عائدات كبيرة للمستثمرين. عند النظر نحو عام 2025، تتمتع معظم المؤسسات بتفاؤل، حيث من المتوقع أن يتجاوز البيتكوين حاجز 200,000 دولار.
زاد عدد الوظائف غير الزراعية في الولايات المتحدة في نوفمبر بمقدار 227000، وهو ما يزيد قليلاً عن توقعات السوق البالغة 220000. في نفس الوقت، ارتفع مؤشر أسعار المستهلك (CPI) بنسبة 2.7% على أساس سنوي، وزيادة بنسبة 0.3% على أساس شهري، وهو ما يتماشى مع التوقعات. ثم أعلنت الاحتياطي الفيدرالي عن خفض نطاق هدف سعر الفائدة الفيدرالي بمقدار 25 نقطة أساس إلى ما بين 4.25%-4.50%، وهو ما يتماشى مع توقعات السوق. ومع ذلك، أشار الاحتياطي الفيدرالي في الوقت نفسه إلى أن تخفيضات أسعار الفائدة في عام 2025 قد تتقلص إلى 50 نقطة أساس، مما يعني أن عدد التخفيضات المتوقعة في عام 2025 قد ينخفض من 4 مرات إلى 2 مرة، مما أثار قلق السوق من أن الاحتياطي الفيدرالي قد لا يخفض الفائدة في يناير المقبل. نتيجة لذلك، شهدت أسواق الأسهم وأسواق الأصول الرقمية انخفاضاً ملحوظاً في ذلك اليوم.
تظهر أحدث توقعات الاقتصاد من الاحتياطي الفيدرالي أن النمو الاقتصادي في الولايات المتحدة من المتوقع أن يكون 2.5% و2.1% على التوالي في العامين المقبلين، بزيادة قدرها 0.5 و0.1 نقطة مئوية عن توقعات سبتمبر. ومن المتوقع أن تكون معدلات البطالة 4.2% و4.3% على التوالي، مما يشير إلى انخفاض طفيف عن التوقعات السابقة. ومن المتوقع أن تكون معدلات التضخم، المقاسة بمؤشر أسعار نفقات الاستهلاك الشخصي، 2.4% و2.5% على التوالي، بينما ستكون معدلات التضخم الأساسية 2.8% و2.5%، وهو ما يتجاوز الهدف طويل الأجل البالغ 2%. وهذا يدل على أن الاقتصاد الأمريكي مستقر بشكل عام، ولكن التضخم لا يزال بحاجة إلى مزيد من السيطرة.
أظهرت بيانات PMI لشهر ديسمبر أن أداء قطاع الخدمات قوي، بينما يبدو أن قطاع التصنيع يعاني من بعض الضعف. بلغ مؤشر PMI لقطاع الخدمات 58.5، متجاوزًا التوقعات البالغة 55.8 والقيمة السابقة 56.1. كان مؤشر PMI لقطاع التصنيع 48.3، أقل من التوقعات البالغة 49.5 والقيمة السابقة 49.7. بلغ المؤشر الشامل PMI 56.6، أعلى من التوقعات البالغة 55.1 والقيمة السابقة 54.9. يشهد قطاع الخدمات أسرع فترة نمو منذ رفع إجراءات الإغلاق بسبب جائحة 2021، في حين أن مؤشر PMI لقطاع التصنيع لم يكن كما هو متوقع بسبب ضعف الطلب على الصادرات.
في ظل بيئة اقتصادية كلية مستقرة نسبيًا، ارتفع سوق الأسهم الأمريكي بشكل ثابت. تمكن مؤشر ناسداك من تجاوز مستوى 20000 نقطة، حيث حققت شركات التكنولوجيا العملاقة مثل أبل، أمازون، جوجل، تسلا وMeta أسعار أسهم جديدة تاريخية. كما أصبح التطور المستمر في مجال الذكاء الاصطناعي محور اهتمام السوق.
المشاعر لدى المستثمرين عموماً متفائلة. أظهر استطلاع مديري الصناديق العالميين الذي أجرته إحدى البنوك في ديسمبر أن المستثمرين في أدنى مستوى تاريخي من تخصيص النقد، بينما في أعلى مستوى تاريخي من تخصيص الأسهم الأمريكية. بلغت الشهية العالمية للمخاطر أعلى مستوى لها منذ ثلاث سنوات، مدفوعةً بشكل رئيسي بتوقعات نمو الاقتصاد وتوقعات خفض أسعار الفائدة من الاحتياطي الفيدرالي. ومع ذلك، شهد مؤشر داو جونز الصناعي انخفاضاً "عشر مرات متتالية" هذا الشهر، محققاً أسوأ سجل انخفاض متتالي منذ عام 1974، وذلك بسبب ضعف أداء قطاع الرعاية الصحية والأسهم المضافة حديثاً مثل إنفيديا.
فيما يتعلق بسوق البيتكوين، تجاوز البيتكوين 100,000 دولار لأول مرة في 5 ديسمبر، كما تجاوز الإيثيريوم 4,000 دولار. أصبحت العوامل السياسية المحرك الرئيسي لهذه الزيادة. أظهر المستثمرون الأجانب عمومًا شعورًا قويًا بالشراء، وأظهرت بيانات البنك المركزي الكوري أن نسبة حائزي الأصول الرقمية في البلاد قد وصلت إلى 30%.
تتوقع المؤسسات بشكل عام آفاق سوق الأصول الرقمية في عام 2025. تتوقع إحدى مؤشرات صندوق التشفير الكبير أن تصل عملة البيتكوين إلى 200000 دولار في عام 2025. من المتوقع أنه بعد بدء دورة خفض أسعار الفائدة من الاحتياطي الفيدرالي في نهاية عام 2024، ستحصل الأصول عالية المخاطر على بيئة ماكرو أكثر ملاءمة. حالياً، تمتلك 0.01% فقط من الشركات المدرجة في البورصة عملة البيتكوين، مما يعني أن هناك مساحة كبيرة لنمو الاستثمار المؤسسي.
في ظل توقعات عام 2025، تشمل القضايا الرئيسية في مجال التشفير التغير في دور البيتكوين في تخصيص الأصول العالمية، والأسواق الجديدة، والحدود السعرية الجديدة، والبيئة التنظيمية. من المتوقع أن تدخل أموال يمكن إحصاؤها تبلغ حوالي 2.28 تريليون دولار أمريكي إلى سوق البيتكوين خلال العام المقبل، مما قد يدفع سعر البيتكوين إلى حوالي 200000 دولار.
فيما يتعلق بالتنظيم ، سيكون عام 2025 فترة حاسمة لتوضيح تنظيم صناعة التشفير. قد يؤدي دعم الحزبين في الولايات المتحدة للأصول الرقمية إلى تحويل التنظيم من عائق إلى دافع. سيدخل إطار تنظيم سوق الأصول الرقمية في الاتحاد الأوروبي حيز التنفيذ بالكامل في عام 2025. تواصل الدول الآسيوية مثل اليابان وكوريا تشجيع الابتكار ، بينما تعزز التنظيمات تجاه منصات التداول ومزودي خدمات المحافظ.
بخلاف البيتكوين، من المتوقع أن تصبح الذكاء الاصطناعي والعملات المستقرة من أبرز ملامح سوق التشفير في عام 2025. بدأت العديد من المؤسسات المالية التقليدية في وضع خطط لدخول سوق العملات المستقرة، على أمل المشاركة في هذا المجال سريع النمو. قد تصبح العملات المستقرة مفتاحًا لتكامل الأصول الرقمية بشكل أكبر في النظام المالي التقليدي.
على الرغم من التفاؤل في الآفاق، لا يزال يتعين على المستثمرين توخي الحذر من المخاطر التي قد تنجم عن تقلبات السوق على المدى القصير. من المقرر أن يشهد سوق الأصول الرقمية "حفل بلوغ الرشد"، حيث من المتوقع أن تصبح عملة البيتكوين منتج استثماري متفق عليه في الدوائر المالية الرئيسية، وقد تصبح عملات الاستقرار أداة تطبيق حقيقية. من المتوقع أن يكون سوق الأصول الرقمية في عام 2025 أكثر جاذبية وإمكانات للتطوير مقارنةً بعام 2024.