Aave V4 قادم: كيف سيقوم عملاق الإقراض اللامركزي بتجديد النظام البيئي؟
مع انعقاد مؤتمر مجتمع إيثيريوم (ETHCC)، أعلن مؤسس Aave عن الإطلاق المرتقب لبروتوكول Aave V4. كمنصة رائدة في مجال التمويل اللامركزي، أثار هذا التحديث من Aave اهتمامًا واسعًا في السوق.
ستتناول هذه المقالة بشكل عميق التحديثات الرئيسية لوظائف بروتوكول Aave V4، مع التركيز بشكل خاص على كيفية إعادة تشكيل تحديثات معدل الفائدة الجديد وعملة GHO المستقرة للنظام البيئي للبروتوكول. من المتوقع أن تحدث هذه الابتكارات تغييرات جذرية في نموذج كفاءة رأس المال، حيث سيتم تحقيق آلية تسعير مدفوعة بالسوق لمعدل الفائدة على القروض لأول مرة، بينما تعزز وظيفة GHO عبر السلاسل ليس فقط من قابلية استخدام العملة المستقرة، بل تساهم أيضًا في بناء بنية تحتية مالية جديدة كاملة للبروتوكول من خلال تحسين تصفية الديون على السلسلة.
الميزات الأساسية لـ Aave V4
أصبح Aave مؤخرًا أول بروتوكول إقراض في مجال التمويل اللامركزي الذي تتجاوز القيمة الإجمالية للأصول المقفلة فيه 25 مليار دولار. يعمل فريق التطوير بنشاط على تطوير ميزات جديدة تهدف إلى تعزيز نمو المنصة من خلال تعديل معلمات المخاطر.
الميزات الرئيسية الجديدة التي ستطلق قريبًا تشمل:
طبقة السيولة الموحدة: إدخال عدة وحدات، لتجاوز القيود المفروضة على انتقال السيولة، مع إضافة وظائف جديدة مثل الإقراض عبر السلاسل.
تعديل سعر الفائدة الديناميكي: تعديل منحنى سعر الفائدة ونقاط التحول تلقائيًا وفقًا لظروف السوق، دون الاعتماد على تصويت الحوكمة.
علاوة السيولة: ستعتمد تكلفة الاقتراض بشكل أكبر على حالة السيولة لكل رمز. ستبقى الأصول مثل ETH في حالة عدم وجود علاوة، كنقد مرجعي، بينما ستتبنى الأصول الأخرى مثل WBTC وwstETH آلية علاوة مناسبة بناءً على حالة سيولتها.
دعم الحسابات الذكية: استكشاف استخدام الحسابات الذكية لدعم ميزات مثل خزينة Aave، والتي يمكن أن تقفل السيولة، وتعطل وظائف الرهن وغيرها.
تكوين المخاطر الديناميكية: ترتبط نسبة الرهن بحالة السوق عند إنشاء المراكز، بدلاً من تقلبات السوق اللاحقة، مما يوفر استقرارًا أكبر لمراكز المستخدم.
إدارة الأصول الآلية وإدارة الأموال
محرك التسوية V4: ترقية كبيرة لآلية التسوية Aave، تشمل معلمات تسوية متغيرة وآلية مكافآت، مع دعم وظيفة التسوية الجماعية.
تكامل GHO العميق: تحقيق تكامل GHO الأصلي بشكل أعمق في Aave V4، بما في ذلك ترقية آلية التسوية الناعمة، دفع فوائد العملات المستقرة بـ GHO، وإضافة آلية الاسترداد الطارئ وغيرها من ميزات التحسين.
تحسينات أخرى: تشمل تحسين رسوم الغاز والتخلي عن المراكز المرمزة ومعدل الفائدة الثابت.
بعد ذلك، سنركز على اثنين من التغييرات الكبرى: طبقة السيولة الموحدة وترقية GHO.
! [Aave V4 بالتفصيل: كيف يعيد صنبور القرض بناء الخندق المائي ؟] ](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-59c425278384fcbe2062e184e651a31a.webp)
طبقة السيولة الموحدة
تقدم طبقة السيولة الموحدة بنية تحتية جديدة تمامًا للسيولة غير المرتبطة بالسلاسل، المستقلة والمجردة.
تقدم كبير في هذا النظام القائم على الوحدات هو أنه يمكن نشر وحدات الإقراض الجديدة أو إلغاء وحدات الإقراض القديمة دون الحاجة إلى نقل السيولة.
يدعم هذا الهيكل إضافة أو تحسين ميزات الإقراض (مثل أحواض الأموال المعزولة، وحدات الأصول المادية، ومراكز الديون المرهونة) دون تغيير النظام العام أو وحدة التسوية. في نفس الوقت، يحل بشكل فعال مشكلة تجزئة السيولة الموجودة في الإصدارات المبكرة من البروتوكول.
تدعم طبقة السيولة في نفس الوقت الأصول المقدمة من قبل المستخدمين والأصول التي تم سكها بشكل أصلي، مما يحسن من التكامل مع GHO والعملات المشفرة الأخرى المضمونة بأصول أصلية من بروتوكول Aave.
قد يكون الإقراض عبر السلاسل واحدة من أكثر وحدات الوظائف تأثيرًا، حيث يمكن للمستخدمين إيداع الأموال في سلسلة واحدة واقتراضها في سلسلة أخرى. وهذا لا يعزز فقط من إمكانية السيولة عبر السلاسل للمنصة، بل يخلق أيضًا فرصًا جديدة للنمو في السوق.
ترقية GHO
GHO هو عملة مستقرة مفرطة الضمان تم إطلاقها بواسطة Aave، حيث يتجاوز حجمها السوقي 2.2 مليار دولار، وقد زادت بنسبة 53% منذ بداية عام 2025.
بالإضافة إلى تحسين كفاءة سك العملات الأصلية وغيرها من التحسينات الطفيفة، فإن الترقية الأكثر لفتًا للنظر هي إدخال آلية التسوية المرنة. تستند هذه الآلية إلى نموذج مبتكر لعملة مستقرة معينة، من خلال أتمتة تسوية المقترضين وأصحاب السوق (LLAMM) لتبسيط عملية التسوية.
تتم عمليات التسوية ضمن نطاق قابل للتخصيص، حيث يوجه النظام في حالة انخفاض الأسعار إلى تحويل الأصول إلى GHO، وفي حالة الارتفاع يتم إعادة شراء الضمانات. مقارنةً بعملة مستقرة معينة، يتمتع Aave V4 بثلاث مزايا رئيسية: يمكن للمستخدمين اختيار الضمانات المستخدمة في تسوية المراكز من سلة الأصول؛ يمكنهم اختيار الضمانات التي سيتم إعادة شرائها بحرية من جميع الأصول المتاحة على منصة Aave (بما في ذلك الأصول التي لم تُقدم في البداية)؛ كما يمكنهم الاستفادة من الإيرادات الناتجة عن الفوائد التلقائية لـ GHO.
تغيير آخر يستحق الذكر هو أن مستخدمي سوق العملات المستقرة يمكنهم استلام مدفوعات الفائدة بشكل GHO، حيث يمكن توسيع عرض GHO من خلال تحويل الفائدة مباشرة إلى رموز.
Aave V4 قدم آلية الاسترداد الطارئة للتعامل مع حالات الانفصال الشديد والمستمر لـ GHO. عند تفعيل هذه الآلية، ستقوم المنصة، استنادًا إلى تصميم LLAMM المبتكر، بتحويل تدريجي للأصول المرهونة ذات أقل معامل صحة إلى رموز GHO لتسوية ديون المستخدمين.
! [Aave V4 بالتفصيل: كيف يعيد صنبور القرض بناء الخندق المائي ؟] ](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-932960e41de6671446bb9114252c8d6f.webp)
ملخص
بالنسبة لبروتوكول مثل Aave الذي يتمتع بحجم وأهمية كبيرة، فإن تقليل المخاطر أمر بالغ الأهمية، وخاصة عند إطلاق ميزات رئيسية مثل الإقراض عبر السلاسل.
أتمتة العمليات مثل إلغاء إدراج الأصول وتعديل نماذج الفائدة تساعد في تقليل الاعتماد على عمليات الحوكمة البطيئة، خاصة عند مواجهة التغيرات التي يقودها السوق.
تتمتع Aave بثقة كبيرة في نمو عملتها المستقرة GHO ، والتي شهدت الآن تحسينات ملحوظة وتم تحقيق تكامل أعمق في البروتوكول.
في المستقبل المنظور، من المتوقع أن تظل Aave تحتفظ بمكانتها كركيزة في مجال التمويل اللامركزي. يعتمد نجاح النظام البيئي الأوسع بشكل كبير على قيادتها المستمرة. بعد كل شيء، لا يوجد مشروع آخر يمكنه أن يحقق مستوى قيمة إجمالية مقفلة مماثل مع الحفاظ على نفس مستوى الأمان.
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
تسجيلات الإعجاب 9
أعجبني
9
3
مشاركة
تعليق
0/400
ProveMyZK
· 08-03 21:47
الجراد الجديد يلاحق GHO بقوة
شاهد النسخة الأصليةرد0
Web3Educator
· 08-03 21:47
يا إلهي أخيرًا... حان الوقت لتعليم دورة ويب 3 الخاصة بي عن تطور الديفي الحقيقي
Aave V4 يعيد تشكيل نظام الإقراض DeFi: توحيد طبقة السيولة وترقية GHO تقود الابتكار
Aave V4 قادم: كيف سيقوم عملاق الإقراض اللامركزي بتجديد النظام البيئي؟
مع انعقاد مؤتمر مجتمع إيثيريوم (ETHCC)، أعلن مؤسس Aave عن الإطلاق المرتقب لبروتوكول Aave V4. كمنصة رائدة في مجال التمويل اللامركزي، أثار هذا التحديث من Aave اهتمامًا واسعًا في السوق.
ستتناول هذه المقالة بشكل عميق التحديثات الرئيسية لوظائف بروتوكول Aave V4، مع التركيز بشكل خاص على كيفية إعادة تشكيل تحديثات معدل الفائدة الجديد وعملة GHO المستقرة للنظام البيئي للبروتوكول. من المتوقع أن تحدث هذه الابتكارات تغييرات جذرية في نموذج كفاءة رأس المال، حيث سيتم تحقيق آلية تسعير مدفوعة بالسوق لمعدل الفائدة على القروض لأول مرة، بينما تعزز وظيفة GHO عبر السلاسل ليس فقط من قابلية استخدام العملة المستقرة، بل تساهم أيضًا في بناء بنية تحتية مالية جديدة كاملة للبروتوكول من خلال تحسين تصفية الديون على السلسلة.
الميزات الأساسية لـ Aave V4
أصبح Aave مؤخرًا أول بروتوكول إقراض في مجال التمويل اللامركزي الذي تتجاوز القيمة الإجمالية للأصول المقفلة فيه 25 مليار دولار. يعمل فريق التطوير بنشاط على تطوير ميزات جديدة تهدف إلى تعزيز نمو المنصة من خلال تعديل معلمات المخاطر.
الميزات الرئيسية الجديدة التي ستطلق قريبًا تشمل:
بعد ذلك، سنركز على اثنين من التغييرات الكبرى: طبقة السيولة الموحدة وترقية GHO.
! [Aave V4 بالتفصيل: كيف يعيد صنبور القرض بناء الخندق المائي ؟] ](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-59c425278384fcbe2062e184e651a31a.webp)
طبقة السيولة الموحدة
تقدم طبقة السيولة الموحدة بنية تحتية جديدة تمامًا للسيولة غير المرتبطة بالسلاسل، المستقلة والمجردة.
تقدم كبير في هذا النظام القائم على الوحدات هو أنه يمكن نشر وحدات الإقراض الجديدة أو إلغاء وحدات الإقراض القديمة دون الحاجة إلى نقل السيولة.
يدعم هذا الهيكل إضافة أو تحسين ميزات الإقراض (مثل أحواض الأموال المعزولة، وحدات الأصول المادية، ومراكز الديون المرهونة) دون تغيير النظام العام أو وحدة التسوية. في نفس الوقت، يحل بشكل فعال مشكلة تجزئة السيولة الموجودة في الإصدارات المبكرة من البروتوكول.
تدعم طبقة السيولة في نفس الوقت الأصول المقدمة من قبل المستخدمين والأصول التي تم سكها بشكل أصلي، مما يحسن من التكامل مع GHO والعملات المشفرة الأخرى المضمونة بأصول أصلية من بروتوكول Aave.
قد يكون الإقراض عبر السلاسل واحدة من أكثر وحدات الوظائف تأثيرًا، حيث يمكن للمستخدمين إيداع الأموال في سلسلة واحدة واقتراضها في سلسلة أخرى. وهذا لا يعزز فقط من إمكانية السيولة عبر السلاسل للمنصة، بل يخلق أيضًا فرصًا جديدة للنمو في السوق.
ترقية GHO
GHO هو عملة مستقرة مفرطة الضمان تم إطلاقها بواسطة Aave، حيث يتجاوز حجمها السوقي 2.2 مليار دولار، وقد زادت بنسبة 53% منذ بداية عام 2025.
بالإضافة إلى تحسين كفاءة سك العملات الأصلية وغيرها من التحسينات الطفيفة، فإن الترقية الأكثر لفتًا للنظر هي إدخال آلية التسوية المرنة. تستند هذه الآلية إلى نموذج مبتكر لعملة مستقرة معينة، من خلال أتمتة تسوية المقترضين وأصحاب السوق (LLAMM) لتبسيط عملية التسوية.
تتم عمليات التسوية ضمن نطاق قابل للتخصيص، حيث يوجه النظام في حالة انخفاض الأسعار إلى تحويل الأصول إلى GHO، وفي حالة الارتفاع يتم إعادة شراء الضمانات. مقارنةً بعملة مستقرة معينة، يتمتع Aave V4 بثلاث مزايا رئيسية: يمكن للمستخدمين اختيار الضمانات المستخدمة في تسوية المراكز من سلة الأصول؛ يمكنهم اختيار الضمانات التي سيتم إعادة شرائها بحرية من جميع الأصول المتاحة على منصة Aave (بما في ذلك الأصول التي لم تُقدم في البداية)؛ كما يمكنهم الاستفادة من الإيرادات الناتجة عن الفوائد التلقائية لـ GHO.
تغيير آخر يستحق الذكر هو أن مستخدمي سوق العملات المستقرة يمكنهم استلام مدفوعات الفائدة بشكل GHO، حيث يمكن توسيع عرض GHO من خلال تحويل الفائدة مباشرة إلى رموز.
Aave V4 قدم آلية الاسترداد الطارئة للتعامل مع حالات الانفصال الشديد والمستمر لـ GHO. عند تفعيل هذه الآلية، ستقوم المنصة، استنادًا إلى تصميم LLAMM المبتكر، بتحويل تدريجي للأصول المرهونة ذات أقل معامل صحة إلى رموز GHO لتسوية ديون المستخدمين.
! [Aave V4 بالتفصيل: كيف يعيد صنبور القرض بناء الخندق المائي ؟] ](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-932960e41de6671446bb9114252c8d6f.webp)
ملخص
بالنسبة لبروتوكول مثل Aave الذي يتمتع بحجم وأهمية كبيرة، فإن تقليل المخاطر أمر بالغ الأهمية، وخاصة عند إطلاق ميزات رئيسية مثل الإقراض عبر السلاسل.
أتمتة العمليات مثل إلغاء إدراج الأصول وتعديل نماذج الفائدة تساعد في تقليل الاعتماد على عمليات الحوكمة البطيئة، خاصة عند مواجهة التغيرات التي يقودها السوق.
تتمتع Aave بثقة كبيرة في نمو عملتها المستقرة GHO ، والتي شهدت الآن تحسينات ملحوظة وتم تحقيق تكامل أعمق في البروتوكول.
في المستقبل المنظور، من المتوقع أن تظل Aave تحتفظ بمكانتها كركيزة في مجال التمويل اللامركزي. يعتمد نجاح النظام البيئي الأوسع بشكل كبير على قيادتها المستمرة. بعد كل شيء، لا يوجد مشروع آخر يمكنه أن يحقق مستوى قيمة إجمالية مقفلة مماثل مع الحفاظ على نفس مستوى الأمان.