تقرير الاقتصاد الكلي لشهر يناير 2024: الاقتصاد الأمريكي في نمو مستقر، سوق العملات الرقمية تحت الضغط على المدى القصير
مع بداية عام 2024، تظهر الاقتصاد الأمريكي علامات جيدة. على الرغم من أن بيانات التضخم قد ارتفعت قليلاً مما قد يؤخر عملية خفض أسعار الفائدة، إلا أن المؤشرات الاقتصادية العامة كانت مشرقة، مما أعطى السوق والمستهلكين الثقة. في سوق الأسهم، واصل سوق الأسهم الأمريكي الارتفاع الذي بدأ العام الماضي وسجل مستويات قياسية جديدة، حيث أصبحت أسهم التكنولوجيا، وخاصة تلك المتعلقة بالذكاء الاصطناعي، محور السوق مرة أخرى. ومع ذلك، تعرضت تسلا لانتكاسة بسبب أول انخفاض في هامش الربح. أظهرت أسواق الأسهم في منطقة آسيا والمحيط الهادئ أداءً ممتازًا، بينما كانت أسواق الأسهم الأوروبية أكثر استقرارًا. شهد سوق العملات الرقمية تقلبات قصيرة بعد موافقة ETF على البيتكوين، وهو الآن يتجه نحو الاستقرار مع ظهور نوع من الانتعاش.
بيانات الاقتصاد الأمريكي تفوق التوقعات
أظهرت بيانات الوظائف غير الزراعية التي تم الإعلان عنها في 5 يناير أخباراً جيدة للاقتصاد الأمريكي في بداية العام. زاد عدد الوظائف غير الزراعية في ديسمبر بمقدار 216,000، وهو ما يتجاوز بكثير التوقعات البالغة 175,000. كما زادت وظائف القطاع الخاص بمقدار 164,000، وهو ما يتجاوز بشكل كبير التقديرات البالغة 130,000. لا شك أن هذه البيانات قد عززت ثقة المستثمرين.
ومع ذلك، أثارت بيانات التوظيف القوية مخاوف من التضخم. ارتفع مؤشر أسعار المستهلكين في ديسمبر بنسبة 3.4% على أساس سنوي، وهو أعلى من 3.1% في الشهر السابق ومن المتوقع 3.2%، متجاوزًا بكثير هدف التضخم البالغ 2% لمجلس الاحتياطي الفيدرالي. ومع ذلك، يعتقد السوق عمومًا أن دورة رفع أسعار الفائدة قد انتهت، لكن قد يتم تأجيل موعد خفض أسعار الفائدة. حاليًا، يتوقع السوق أن يحدث أول خفض في منتصف العام.
أظهر مؤشر Markit الصناعي الذي تم الإعلان عنه في 24 يناير أيضًا نتائج تفوق التوقعات. بلغ المؤشر الأولي لمؤشر PMI الشامل لشهر يناير 52.3، في حين بلغ المؤشر الأولي لمؤشر PMI الصناعي 50.3، مسجلاً أعلى مستوى له في 15 شهرًا. وهذا يدل على أن الطلبات في قطاعي الصناعة والخدمات تظهر اتجاهًا نحو الارتفاع، مما يشير إلى تحسن بيئة الأعمال.
بيانات الناتج المحلي الإجمالي للربع الرابع جلبت أيضًا مفاجأة للسوق. ارتفع الناتج المحلي الإجمالي للولايات المتحدة بمعدل سنوي قدره 3.3% في الربع الرابع، متجاوزًا التوقعات البالغة 2%. بلغ معدل نمو الناتج المحلي الإجمالي السنوي 2.5%، مما يظهر مرونة الاقتصاد الأمريكي.
ارتفاع مؤشر ثقة المستهلك يعزز الاتجاه الإيجابي للاقتصاد. سجل مؤشر ثقة المستهلك في جامعة ميتشيغان أعلى مستوى له منذ عام ونصف، مما يعكس التفاؤل العام تجاه آفاق الاقتصاد.
أداء سوق الأسهم متباين
استمر سوق الأسهم الأمريكية في قوته من العام الماضي، حيث تجاوز مؤشر S&P 500 أعلى مستوى تاريخي له. أصبحت الأسهم التكنولوجية مرة أخرى محور اهتمام السوق، حيث حققت الشركات الرائدة مثل إنفيديا ومايكروسوفت ارتفاعات جديدة. أصبحت الآفاق طويلة الأجل لتطوير الذكاء الاصطناعي إجماعًا في السوق، مما دفع الأسهم ذات الصلة للاستمرار في الارتفاع.
ومع ذلك، تعرض سعر سهم تسلا لانتكاسة كبيرة. قامت الشركة بتسليم 484,500 سيارة في الربع الرابع، رغم أنها تجاوزت توقعات السوق، لكنها ما زالت متأخرة عن شركة السيارات الكهربائية الصينية BYD التي سلمت 526,400 سيارة كهربائية في نفس الفترة. وما زاد من قلق المستثمرين هو أن إجمالي هامش الربح لتسلا في عام 2023 شهد انخفاضًا لأول مرة منذ سنوات، حيث انخفض بنسبة 15% على أساس سنوي، كما انخفض التدفق النقدي بنسبة 42%.
سجلت أسواق الأسهم في منطقة آسيا والمحيط الهادئ أداءً لافتًا، حيث حقق مؤشر سينسكس 30 في مومباي بالهند ومؤشر نيكاي 225 في اليابان مستويات قياسية أو قريبة من أعلى مستوياتها التاريخية. بينما تظل مؤشرات الأسهم الرئيسية في أوروبا مثل مؤشر داكس الألماني ومؤشر كاك 40 الفرنسي تتأرجح في نطاق مرتفع.
سوق العملات الرقمية短期承压
في 11 يناير، تم الموافقة على صناديق الاستثمار المتداولة في البيتكوين لحوالي 11 شركة، مما وفر قنوات أكثر سهولة للمستثمرين العاديين للمشاركة في سوق العملات الرقمية. ومع ذلك، لم يرتفع السوق كما هو متوقع، بل شهد انخفاضًا قصير الأجل.
السبب الرئيسي وراء هذه الظاهرة هو البيع الكبير من قبل مستثمري GBTC في غراي سكال في المراحل المبكرة. كانت غراي سكال مؤسسة مهمة في استثمار العملات الرقمية لفترة طويلة، وبعد تحويل GBTC إلى ETF، أصبح لدى المستثمرين الأوائل أخيرًا قناة للخروج. نظرًا للأرباح الكبيرة في المرحلة السابقة وعدم القدرة على الاسترداد لفترة طويلة، أدى البيع المركزي لهؤلاء المستثمرين إلى ضغط كبير على السوق.
تظهر البيانات أن حيازة غراي سكايل قد انخفضت بشكل كبير بدءًا من 11 يناير. ومع ذلك، من الجدير بالذكر أن صناديق الاستثمار المتداولة في بتكوين الأخرى، باستثناء غراي سكايل، تقوم بشراء نشط، مما يدل على ثقة الأموال الجديدة في السوق.
تشير تحليلات السوق إلى أن ضغوط بيع المستثمرين في غراي سكل قد اقتربت من نهايتها. ذكرت أحدث دراسة من جي بي مورغان أنه بالنظر إلى أن التدفقات الصافية من GBTC قد وصلت إلى 4.3 مليار دولار، فإن مرحلة جني الأرباح قد اكتملت بشكل أساسي، ويجب أن تكون ضغوط البيع على البيتكوين قد انتهت تقريبًا. تأثراً بهذه الأخبار، بدأ سعر البيتكوين في الاستقرار في نطاق 40,000 إلى 41,000 دولار، وبدأ يظهر بعض التعافي.
على الرغم من أن الأسعار على المدى القصير تتأثر بعوامل مختلفة، إلا أن إطلاق صناديق الاستثمار المتداولة يوفر للمستثمرين الأفراد والمؤسسات قناة أكثر ملاءمة للاستثمار في البيتكوين، ومن المتوقع على المدى الطويل أن يجلب أموالًا إضافية. لذلك، لا يزال من الممكن الحفاظ على التفاؤل بشأن الاتجاه العام لسوق العملات الرقمية في عام 2024.
ملخص وتطلعات
في بداية عام 2024، حقق المستثمرون في سوق الأسهم عوائد جيدة بشكل عام، بينما شهد سوق العملات الرقمية بداية متقلبة. لا توجد مخاطر واضحة على السيولة في السوق بشكل عام، والاقتصاد الأمريكي يحافظ على زخم جيد. في هذا السياق، من المتوقع أن يتمكن سوق العملات الرقمية من استيعاب تأثير ضغوط البيع من Grayscale تدريجياً، والعودة إلى مسار الارتفاع. مع استمرار تدفق الأموال الجديدة، لا تزال الآفاق طويلة المدى لسوق العملات الرقمية إيجابية.
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
تسجيلات الإعجاب 10
أعجبني
10
7
مشاركة
تعليق
0/400
FundingMartyr
· 08-05 07:19
啧 الانتعاش أيضا مجرد تسلية
شاهد النسخة الأصليةرد0
Web3ProductManager
· 08-03 20:44
نظرة على بيانات مجموعة المستخدمين... إشارات هابطة في كل مكان على الرغم من المقاييس السطحية بصراحة
شاهد النسخة الأصليةرد0
ChainSpy
· 08-03 20:36
متى يمكننا التخلص تمامًا من تأثير الاحتياطي الفيدرالي (FED)؟
شاهد النسخة الأصليةرد0
GameFiCritic
· 08-03 20:30
انظر إلى الاتجاهات، تلاشت حماسة ETF، وما زلنا نراقب الأساسيات في 2024
شاهد النسخة الأصليةرد0
AirdropF5Bro
· 08-03 20:20
ارتفع مرة أخرى ، كسول لا أريد أن أنظر، F5 أواصل الانتظار لتوزيع مجاني
الاقتصاد الأمريكي مستقر بعد الموافقة على Bitcoin ETF استقرت التقلبات في السوق
تقرير الاقتصاد الكلي لشهر يناير 2024: الاقتصاد الأمريكي في نمو مستقر، سوق العملات الرقمية تحت الضغط على المدى القصير
مع بداية عام 2024، تظهر الاقتصاد الأمريكي علامات جيدة. على الرغم من أن بيانات التضخم قد ارتفعت قليلاً مما قد يؤخر عملية خفض أسعار الفائدة، إلا أن المؤشرات الاقتصادية العامة كانت مشرقة، مما أعطى السوق والمستهلكين الثقة. في سوق الأسهم، واصل سوق الأسهم الأمريكي الارتفاع الذي بدأ العام الماضي وسجل مستويات قياسية جديدة، حيث أصبحت أسهم التكنولوجيا، وخاصة تلك المتعلقة بالذكاء الاصطناعي، محور السوق مرة أخرى. ومع ذلك، تعرضت تسلا لانتكاسة بسبب أول انخفاض في هامش الربح. أظهرت أسواق الأسهم في منطقة آسيا والمحيط الهادئ أداءً ممتازًا، بينما كانت أسواق الأسهم الأوروبية أكثر استقرارًا. شهد سوق العملات الرقمية تقلبات قصيرة بعد موافقة ETF على البيتكوين، وهو الآن يتجه نحو الاستقرار مع ظهور نوع من الانتعاش.
بيانات الاقتصاد الأمريكي تفوق التوقعات
أظهرت بيانات الوظائف غير الزراعية التي تم الإعلان عنها في 5 يناير أخباراً جيدة للاقتصاد الأمريكي في بداية العام. زاد عدد الوظائف غير الزراعية في ديسمبر بمقدار 216,000، وهو ما يتجاوز بكثير التوقعات البالغة 175,000. كما زادت وظائف القطاع الخاص بمقدار 164,000، وهو ما يتجاوز بشكل كبير التقديرات البالغة 130,000. لا شك أن هذه البيانات قد عززت ثقة المستثمرين.
ومع ذلك، أثارت بيانات التوظيف القوية مخاوف من التضخم. ارتفع مؤشر أسعار المستهلكين في ديسمبر بنسبة 3.4% على أساس سنوي، وهو أعلى من 3.1% في الشهر السابق ومن المتوقع 3.2%، متجاوزًا بكثير هدف التضخم البالغ 2% لمجلس الاحتياطي الفيدرالي. ومع ذلك، يعتقد السوق عمومًا أن دورة رفع أسعار الفائدة قد انتهت، لكن قد يتم تأجيل موعد خفض أسعار الفائدة. حاليًا، يتوقع السوق أن يحدث أول خفض في منتصف العام.
أظهر مؤشر Markit الصناعي الذي تم الإعلان عنه في 24 يناير أيضًا نتائج تفوق التوقعات. بلغ المؤشر الأولي لمؤشر PMI الشامل لشهر يناير 52.3، في حين بلغ المؤشر الأولي لمؤشر PMI الصناعي 50.3، مسجلاً أعلى مستوى له في 15 شهرًا. وهذا يدل على أن الطلبات في قطاعي الصناعة والخدمات تظهر اتجاهًا نحو الارتفاع، مما يشير إلى تحسن بيئة الأعمال.
بيانات الناتج المحلي الإجمالي للربع الرابع جلبت أيضًا مفاجأة للسوق. ارتفع الناتج المحلي الإجمالي للولايات المتحدة بمعدل سنوي قدره 3.3% في الربع الرابع، متجاوزًا التوقعات البالغة 2%. بلغ معدل نمو الناتج المحلي الإجمالي السنوي 2.5%، مما يظهر مرونة الاقتصاد الأمريكي.
ارتفاع مؤشر ثقة المستهلك يعزز الاتجاه الإيجابي للاقتصاد. سجل مؤشر ثقة المستهلك في جامعة ميتشيغان أعلى مستوى له منذ عام ونصف، مما يعكس التفاؤل العام تجاه آفاق الاقتصاد.
أداء سوق الأسهم متباين
استمر سوق الأسهم الأمريكية في قوته من العام الماضي، حيث تجاوز مؤشر S&P 500 أعلى مستوى تاريخي له. أصبحت الأسهم التكنولوجية مرة أخرى محور اهتمام السوق، حيث حققت الشركات الرائدة مثل إنفيديا ومايكروسوفت ارتفاعات جديدة. أصبحت الآفاق طويلة الأجل لتطوير الذكاء الاصطناعي إجماعًا في السوق، مما دفع الأسهم ذات الصلة للاستمرار في الارتفاع.
ومع ذلك، تعرض سعر سهم تسلا لانتكاسة كبيرة. قامت الشركة بتسليم 484,500 سيارة في الربع الرابع، رغم أنها تجاوزت توقعات السوق، لكنها ما زالت متأخرة عن شركة السيارات الكهربائية الصينية BYD التي سلمت 526,400 سيارة كهربائية في نفس الفترة. وما زاد من قلق المستثمرين هو أن إجمالي هامش الربح لتسلا في عام 2023 شهد انخفاضًا لأول مرة منذ سنوات، حيث انخفض بنسبة 15% على أساس سنوي، كما انخفض التدفق النقدي بنسبة 42%.
سجلت أسواق الأسهم في منطقة آسيا والمحيط الهادئ أداءً لافتًا، حيث حقق مؤشر سينسكس 30 في مومباي بالهند ومؤشر نيكاي 225 في اليابان مستويات قياسية أو قريبة من أعلى مستوياتها التاريخية. بينما تظل مؤشرات الأسهم الرئيسية في أوروبا مثل مؤشر داكس الألماني ومؤشر كاك 40 الفرنسي تتأرجح في نطاق مرتفع.
سوق العملات الرقمية短期承压
في 11 يناير، تم الموافقة على صناديق الاستثمار المتداولة في البيتكوين لحوالي 11 شركة، مما وفر قنوات أكثر سهولة للمستثمرين العاديين للمشاركة في سوق العملات الرقمية. ومع ذلك، لم يرتفع السوق كما هو متوقع، بل شهد انخفاضًا قصير الأجل.
السبب الرئيسي وراء هذه الظاهرة هو البيع الكبير من قبل مستثمري GBTC في غراي سكال في المراحل المبكرة. كانت غراي سكال مؤسسة مهمة في استثمار العملات الرقمية لفترة طويلة، وبعد تحويل GBTC إلى ETF، أصبح لدى المستثمرين الأوائل أخيرًا قناة للخروج. نظرًا للأرباح الكبيرة في المرحلة السابقة وعدم القدرة على الاسترداد لفترة طويلة، أدى البيع المركزي لهؤلاء المستثمرين إلى ضغط كبير على السوق.
تظهر البيانات أن حيازة غراي سكايل قد انخفضت بشكل كبير بدءًا من 11 يناير. ومع ذلك، من الجدير بالذكر أن صناديق الاستثمار المتداولة في بتكوين الأخرى، باستثناء غراي سكايل، تقوم بشراء نشط، مما يدل على ثقة الأموال الجديدة في السوق.
تشير تحليلات السوق إلى أن ضغوط بيع المستثمرين في غراي سكل قد اقتربت من نهايتها. ذكرت أحدث دراسة من جي بي مورغان أنه بالنظر إلى أن التدفقات الصافية من GBTC قد وصلت إلى 4.3 مليار دولار، فإن مرحلة جني الأرباح قد اكتملت بشكل أساسي، ويجب أن تكون ضغوط البيع على البيتكوين قد انتهت تقريبًا. تأثراً بهذه الأخبار، بدأ سعر البيتكوين في الاستقرار في نطاق 40,000 إلى 41,000 دولار، وبدأ يظهر بعض التعافي.
على الرغم من أن الأسعار على المدى القصير تتأثر بعوامل مختلفة، إلا أن إطلاق صناديق الاستثمار المتداولة يوفر للمستثمرين الأفراد والمؤسسات قناة أكثر ملاءمة للاستثمار في البيتكوين، ومن المتوقع على المدى الطويل أن يجلب أموالًا إضافية. لذلك، لا يزال من الممكن الحفاظ على التفاؤل بشأن الاتجاه العام لسوق العملات الرقمية في عام 2024.
ملخص وتطلعات
في بداية عام 2024، حقق المستثمرون في سوق الأسهم عوائد جيدة بشكل عام، بينما شهد سوق العملات الرقمية بداية متقلبة. لا توجد مخاطر واضحة على السيولة في السوق بشكل عام، والاقتصاد الأمريكي يحافظ على زخم جيد. في هذا السياق، من المتوقع أن يتمكن سوق العملات الرقمية من استيعاب تأثير ضغوط البيع من Grayscale تدريجياً، والعودة إلى مسار الارتفاع. مع استمرار تدفق الأموال الجديدة، لا تزال الآفاق طويلة المدى لسوق العملات الرقمية إيجابية.