تحليل آفاق سوق الأصول الرقمية: عوامل متعددة تؤثر على الاتجاهات قصيرة الأجل

في الآونة الأخيرة، أشار بعض محللي المالية إلى العوامل الرئيسية التي قد تؤثر على سوق الأصول الرقمية في الأشهر المقبلة. تشمل هذه العوامل الاتجاه الموسمي المعروف بـ"ارتفاع أكتوبر"، والتعديلات على سياسة البنك المركزي النقدية، والترقية الكبيرة المرتقبة لشبكة الإيثريوم. على الرغم من أن هذه العوامل توفر فرصاً محتملة للسوق، إلا أن السوق ككل تظل حساسة تجاه الوضع الاقتصادي الكلي، وتنتظر محفزات أكثر وضوحاً لدفع النمو المستدام.

أكتوبر: شهر سوق الثور التقليدي للأصول الرقمية

تشير البيانات التاريخية إلى أن شهر أكتوبر عادة ما يكون شهرًا لارتفاع السوق للأصول الرقمية. تُظهر التحليلات أنه في السنوات السابقة، حققت أكثر من 70% من عملات البيتكوين في أكتوبر عوائد إيجابية. يُعرف هذا الظاهرة من قبل المشاركين في السوق باسم "أثر الارتفاع في أكتوبر". على الرغم من أن الأداء السابق لا يمكن أن يتنبأ بالمستقبل، فإن شعبية هذا المفهوم قد تؤثر على مشاعر السوق، مما يساهم في أداء إيجابي لعملة البيتكوين في أكتوبر من هذا العام.

تأثير السياسة النقدية على الأسواق الرقمية لم يظهر بعد

على الرغم من الإجراءات الأخيرة لتخفيض أسعار الفائدة، إلا أن سوق الأصول الرقمية بشكل عام لم يظهر رد فعل إيجابي كما كان متوقعًا. تظهر البيانات أن العلاقة بين القيمة السوقية الإجمالية للعملات الرقمية ومعدل الفائدة الأساسي لا تزال ضعيفة، حيث تبلغ فقط 0.46. منذ خفض سعر الفائدة في 18 سبتمبر، لم تظهر أسعار الأصول الرقمية الانتعاش المتوقع، مما يشير إلى أن السوق قد لا يزال في انتظار استقرار أكثر ديمومة قبل إجراء تعديل واضح في الاتجاه.

نظرًا لظهور الأصول الرقمية المتأخر، وعدم توفر بيانات تاريخية، فإن التنبؤ بكيفية استجابتها لدورات أسعار الفائدة يمثل تحديًا كبيرًا. ظهرت الأصول الرقمية بشكل رئيسي في الفترة من أوائل إلى منتصف العقد 2010، وخلال هذه الفترة كانت أسعار الفائدة قريبة من الصفر في معظم الأوقات. لذلك، قد تكون استقرار أسعار الفائدة أكثر فائدة لسوق الأصول الرقمية مقارنة بأسعار الفائدة المنخفضة.

من المتوقع أن تعزز خيارات ETF البيتكوين سيولة السوق

تمت الموافقة مؤخرًا على تداول خيارات ETF البيتكوين الفوري ويُنظر إليه على أنه محفز محتمل آخر للسوق. يتوقع المحللون أن هذا قد يزيد من السيولة ويجذب المزيد من المشاركين الجدد إلى السوق. مع وجود الخيارات، يمكن للمستثمرين الآن التفاعل مع ETF بطرق أكثر مرونة، مما يعزز سيولة الأصول الأساسية. قد يؤدي هذا التطور إلى بدء حلقة تغذية راجعة إيجابية، وتحسين هيكل السوق، وجعل دخول المستثمرين المؤسسيين إلى مجال الأصول الرقمية أسهل.

التأثيرات طويلة الأجل لترقية Pectra على الإيثيريوم

ترقية "Pectra" القادمة على الإيثيريوم هي تطور آخر يستحق المتابعة. ستقوم ترقية Pectra بتنفيذ أكثر من 30 اقتراح تحسين للإيثيريوم، بهدف تعزيز كفاءة الشبكة، وتحسين عمليات المدققين، وتوسيع وظائف التجريد الحسابي. على الرغم من أن Pectra ستؤثر بشكل عميق على وظائف الإيثيريوم، إلا أن المحللين يرون أن هذه الترقية لها دلالة هيكلية في المقام الأول، بدلاً من كونها محفزًا لزيادة الأسعار على المدى القصير. على المدى الطويل، ستعزز Pectra كفاءة تشغيل الإيثيريوم وشعبيته، لكن من غير المرجح أن تؤدي إلى ارتفاع كبير في سعر الإيثيريوم في الأجل القصير.

آفاق السوق

بشكل عام، فإن سوق الأصول الرقمية في الوقت الحالي في مرحلة ترقب، في انتظار محفزات اقتصادية كبرى أو هيكلية أكثر وضوحًا لدفع النمو المستدام. تعززت حساسية النظام البيئي للتشفير للعوامل الكبرى، والأسواق في انتظار المحفز المهم التالي لدفع التنمية وزيادة المشاركة من قبل التجزئة، مما يوفر للنظام البيئي نموًا طويل الأجل.