لقد حققت منصة Equation أداءً رائعًا منذ أن تم إطلاقها قبل شهر، حيث زادت القيمة الإجمالية المقفلة (TVL) بمعدل 3 مرات، ووصل حجم التداول إلى 500 مليون دولار. سواء من حيث تصميم المنتج أو الاقتصاد الرمزي أو تجربة المستخدم، أظهرت Equation قوة ملحوظة، مما يجعلها نموذجًا يستحق أن تتعلم منه المشاريع الناشئة الأخرى. ستقوم هذه المقالة بتحليل شامل لـ Equation، واستكشاف سر نجاحها في مجال DEX للعقود الآجلة الدائمة.
فرص السوق لـ العقود الآجلة الدائمة DEX
حاليًا، تحتل DEX حصة معينة في سوق تداول السلع الفورية، وأصبح المستخدمون أكثر مهارة في استخدام بعض منصات DEX الرئيسية. ومع ذلك، في مجال تداول العقود الآجلة الدائمة، لا يزال هناك فجوة كبيرة في حجم التداول على السلسلة مقارنةً بالبورصات المركزية. وفقًا للبيانات، يمثل حجم تداول العقود على السلسلة حوالي 1.5% فقط من البورصات المركزية، مما يعني أن منصات تداول العقود الآجلة الدائمة على السلسلة لا تزال لديها مساحة كبيرة للتطوير.
في الآونة الأخيرة، ظهرت مجموعة متنوعة من منصات تداول العقود الآجلة الدائمة المبتكرة على السلسلة مثل الفطر بعد المطر، حيث تحقق وظائف التداول الدائم من خلال آليات مختلفة. وقد اجتذبت Equation، كواحدة من اللاعبين الجدد، عددًا كبيرًا من المستخدمين بسرعة بفضل تصميم منتجاتها الفريد وآليات التحفيز، حيث بلغ إجمالي قيمة القفل حاليًا 16 مليون دولار.
ابتكار آلية المنتج
خصائص العقود الآجلة الدائمة
تتمثل أكبر ميزة للعقود الآجلة الدائمة في عدم وجود تاريخ انتهاء، مما يميزها بوضوح عن عقود الف futures التقليدية. يمكن للمتداولين الاحتفاظ بمراكز مفتوحة لفترة غير محدودة، ويمكنهم إغلاقها في أي وقت. يتم تجديد العقود الآجلة الدائمة تلقائياً إلى الفترة التالية من خلال التسوية الدورية.
تتيح هذه المرونة للعقود الآجلة الدائمة أن تكون شعبية في سوق العملات المشفرة. عادة ما تقدم رافعة مالية عالية، مما يزيد من الأرباح المحتملة مقارنة بتداول العملات الرقمية، لكن المخاطر تزداد بنفس القدر. تعتمد العقود الآجلة الدائمة على آلية رسوم التمويل لضمان تقارب دوري بين أسعار العقود الآجلة وأسعار مؤشر العملات الرقمية.
تصميم مبتكر لـ Equation
تستخدم Equation آلية تسعير مبتكرة تعرف باسم BRMM(Balance Rate Market Making).
آلية التداول: إنشاء برك تداول مستقلة كأطراف مقابلة لأزواج التداول المختلفة. عند فتح أو إغلاق الصفقة، يقوم مزود السيولة بفتح مراكز بشكل سلبي بحجم مماثل ولكن في الاتجاه المعاكس.
طريقة التسعير: يتم تحديد سعر العقود الآجلة الدائمة من قبل بركة السيولة. يتم إدخال مفهوم معدل BR(Balance Rate)، وهو نسبة قيمة مراكز LP القصيرة إلى إجمالي السيولة. يشير BR إلى 0 عندما تكون بركة السيولة متوازنة تمامًا، وBR سالب يعني أن LP يمتلك مركزًا طويلًا.
معدل سعر القسط ( PR ): معدل القسط لسعر العقود الآجلة الدائمة بالنسبة لسعر المؤشر، هو دالة BR. عندما يكون BR=0، يكون PR=0.
معدل التمويل: عندما يحتفظ LP بمراكز بيع، يقوم المشترون بتعويض البائعين؛ وعندما يحتفظ LP بمراكز شراء، يقوم البائعون بتعويض المشترين.
تحسين تجربة المستخدم
تقدم Equation في جانب التداول هامش صيانة أقل ورافعة مالية أعلى، مما يجعلها أكثر جاذبية مقارنة بالمنصات الأخرى:
في طرف LP، تم إدخال صندوق التحوط (RBF)، مما يقلل بشكل فعال من مخاطر خسائر LP المؤقتة. تشمل مصادر دخل RBF: جزء من رسوم التداول، وأرباح LP كطرف مقابل مؤقت، وأموال LP التي تم تصفيتها.
تصميم الاقتصاد الرمزي
تستخدم Equation نموذج الرمز المميز المدمج بين FT و NFT، من خلال توزيع عادل بنسبة 100% لتحفيز المستخدمين على المشاركة:
EQU: رمز أصلي، يتم إنتاجه بنسبة 100% من خلال التعدين، قفل لمدة 90 يومًا. يستخدم نموذج ve للتعزيز، قفل LP لـ EQU-ETH للحصول على veEQU، والاستفادة من 25% من رسوم تداول البروتوكول.
EFC NFT: تنقسم إلى ثلاثة مستويات: العضو، الموصل والمعماري، مع حقوق مختلفة:
الأعضاء: 10,000، يمكن إنشاء رمز التوصية، والاستمتاع بمكافآت التوصية وعروض التداول.
الموصل: 100 قطعة، يمكن صك NFT العضو ومشاركة الأرباح.
المهندس: 100، يتمتعون بنسبة 25% من إيرادات رسوم التداول.
من خلال هذه التصاميم المبتكرة، وضعت Equation معيارًا جديدًا في مجال DEX للعقود الآجلة الدائمة. يجمع تصميم منتجاتها وتجربة المستخدم وعلوم الاقتصاد الرمزي بشكل بارع، مما يضع أساسًا قويًا للتطور السريع للمشروع.
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
Equation: آلية الابتكار تقود العقود الآجلة الدائمة DEX كمعيار جديد
المعادلة: منصة تداول العقود الآجلة الدائمة المبتكرة
لقد حققت منصة Equation أداءً رائعًا منذ أن تم إطلاقها قبل شهر، حيث زادت القيمة الإجمالية المقفلة (TVL) بمعدل 3 مرات، ووصل حجم التداول إلى 500 مليون دولار. سواء من حيث تصميم المنتج أو الاقتصاد الرمزي أو تجربة المستخدم، أظهرت Equation قوة ملحوظة، مما يجعلها نموذجًا يستحق أن تتعلم منه المشاريع الناشئة الأخرى. ستقوم هذه المقالة بتحليل شامل لـ Equation، واستكشاف سر نجاحها في مجال DEX للعقود الآجلة الدائمة.
فرص السوق لـ العقود الآجلة الدائمة DEX
حاليًا، تحتل DEX حصة معينة في سوق تداول السلع الفورية، وأصبح المستخدمون أكثر مهارة في استخدام بعض منصات DEX الرئيسية. ومع ذلك، في مجال تداول العقود الآجلة الدائمة، لا يزال هناك فجوة كبيرة في حجم التداول على السلسلة مقارنةً بالبورصات المركزية. وفقًا للبيانات، يمثل حجم تداول العقود على السلسلة حوالي 1.5% فقط من البورصات المركزية، مما يعني أن منصات تداول العقود الآجلة الدائمة على السلسلة لا تزال لديها مساحة كبيرة للتطوير.
في الآونة الأخيرة، ظهرت مجموعة متنوعة من منصات تداول العقود الآجلة الدائمة المبتكرة على السلسلة مثل الفطر بعد المطر، حيث تحقق وظائف التداول الدائم من خلال آليات مختلفة. وقد اجتذبت Equation، كواحدة من اللاعبين الجدد، عددًا كبيرًا من المستخدمين بسرعة بفضل تصميم منتجاتها الفريد وآليات التحفيز، حيث بلغ إجمالي قيمة القفل حاليًا 16 مليون دولار.
ابتكار آلية المنتج
خصائص العقود الآجلة الدائمة
تتمثل أكبر ميزة للعقود الآجلة الدائمة في عدم وجود تاريخ انتهاء، مما يميزها بوضوح عن عقود الف futures التقليدية. يمكن للمتداولين الاحتفاظ بمراكز مفتوحة لفترة غير محدودة، ويمكنهم إغلاقها في أي وقت. يتم تجديد العقود الآجلة الدائمة تلقائياً إلى الفترة التالية من خلال التسوية الدورية.
تتيح هذه المرونة للعقود الآجلة الدائمة أن تكون شعبية في سوق العملات المشفرة. عادة ما تقدم رافعة مالية عالية، مما يزيد من الأرباح المحتملة مقارنة بتداول العملات الرقمية، لكن المخاطر تزداد بنفس القدر. تعتمد العقود الآجلة الدائمة على آلية رسوم التمويل لضمان تقارب دوري بين أسعار العقود الآجلة وأسعار مؤشر العملات الرقمية.
تصميم مبتكر لـ Equation
تستخدم Equation آلية تسعير مبتكرة تعرف باسم BRMM(Balance Rate Market Making).
آلية التداول: إنشاء برك تداول مستقلة كأطراف مقابلة لأزواج التداول المختلفة. عند فتح أو إغلاق الصفقة، يقوم مزود السيولة بفتح مراكز بشكل سلبي بحجم مماثل ولكن في الاتجاه المعاكس.
طريقة التسعير: يتم تحديد سعر العقود الآجلة الدائمة من قبل بركة السيولة. يتم إدخال مفهوم معدل BR(Balance Rate)، وهو نسبة قيمة مراكز LP القصيرة إلى إجمالي السيولة. يشير BR إلى 0 عندما تكون بركة السيولة متوازنة تمامًا، وBR سالب يعني أن LP يمتلك مركزًا طويلًا.
معدل سعر القسط ( PR ): معدل القسط لسعر العقود الآجلة الدائمة بالنسبة لسعر المؤشر، هو دالة BR. عندما يكون BR=0، يكون PR=0.
معدل التمويل: عندما يحتفظ LP بمراكز بيع، يقوم المشترون بتعويض البائعين؛ وعندما يحتفظ LP بمراكز شراء، يقوم البائعون بتعويض المشترين.
تحسين تجربة المستخدم
تقدم Equation في جانب التداول هامش صيانة أقل ورافعة مالية أعلى، مما يجعلها أكثر جاذبية مقارنة بالمنصات الأخرى:
| المنصة | هامش الصيانة | أقصى رافعة مالية | |---------|-------|------| | DX معين | 3٪ | 20 ضعفا | |某 المنصة | 1% | 50x | | المعادلة | 0.25% | 200x |
في طرف LP، تم إدخال صندوق التحوط (RBF)، مما يقلل بشكل فعال من مخاطر خسائر LP المؤقتة. تشمل مصادر دخل RBF: جزء من رسوم التداول، وأرباح LP كطرف مقابل مؤقت، وأموال LP التي تم تصفيتها.
تصميم الاقتصاد الرمزي
تستخدم Equation نموذج الرمز المميز المدمج بين FT و NFT، من خلال توزيع عادل بنسبة 100% لتحفيز المستخدمين على المشاركة:
من خلال هذه التصاميم المبتكرة، وضعت Equation معيارًا جديدًا في مجال DEX للعقود الآجلة الدائمة. يجمع تصميم منتجاتها وتجربة المستخدم وعلوم الاقتصاد الرمزي بشكل بارع، مما يضع أساسًا قويًا للتطور السريع للمشروع.