سوق الأصول الرقمية الجديد: عصر التوازي المتعدد الدورات قد جاء
بعد التواصل مع المتخصصين في الصناعة مؤخرًا، بدأ يتشكل توافق حول فكرة واحدة: إن نظرية "الدورة الرباعية" التقليدية لم تعد مناسبة لسوق الأصول الرقمية الحالي. إذا استمر المستثمرون في التمسك بالتفكير القديم، متوقعين أرباحًا بسيطة من السوق الصاعدة، فمن المحتمل أنهم قد تخلفوا بالفعل عن وتيرة تطور السوق.
في الواقع، لقد تطور سوق الأصول الرقمية الحالي إلى وضع معقد يعمل فيه أربعة دورات مختلفة في آن واحد، حيث تمتلك كل دورة إيقاعها واستراتيجياتها ومنطق ربحها الفريد.
دورة النمو الطويلة لعملة البيتكوين
لقد تطور البيتكوين من كونه مجرد هدف للمضاربة إلى كونه أصولًا مخصصة للمؤسسات. إن حجم الأموال ومنطق الاستثمار من المؤسسات الكبرى مثل وول ستريت والشركات المدرجة وصناديق المؤشرات المتداولة (ETF) قد قلب تمامًا مفهوم دورات السوق التقليدية.
التغيير الرئيسي هو الانخفاض الكبير في نسبة حيازة العملات من قبل المستثمرين الأفراد، في حين أن المستثمرين المؤسسيين، الذين تمثلهم بعض الشركات التقنية، يدخلون السوق بقوة. هذا التغيير الجذري في هيكل الحيازة يعيد تشكيل آلية اكتشاف أسعار البيتكوين وخصائص تقلباتها.
بالنسبة للمستثمرين الأفراد، فإنهم يواجهون ضغطًا مزدوجًا يتمثل في تكلفة الوقت وتكلفة الفرصة البديلة. يمكن للمستثمرين المؤسسيين تحمل دورة احتفاظ تتراوح من 3 إلى 5 سنوات في انتظار تحقيق القيمة طويلة الأجل للبيتكوين، بينما من الواضح أن المستثمرين الأفراد من الصعب أن يتحلوا بهذه الصبر والقوة المالية.
قد يظهر مستقبلًا فترة نمو بطيء لعملة البيتكوين تستمر لأكثر من عشر سنوات. قد تستقر العائدات السنوية في نطاق 20-30%، ولكن ستنخفض التقلبات اليومية بشكل ملحوظ، مما يجعلها أكثر شبهًا بأسهم التكنولوجيا ذات النمو المستقر. أما بالنسبة للسقف النهائي لسعر البيتكوين، فقد يكون من الصعب توقعه بدقة من وجهة نظر المستثمرين الأفراد في الوقت الحالي.
دورة الانتباه القصيرة لـ عملة MEME
تظل الحجة المتعلقة بوجود عملة MEME على المدى الطويل قائمة. في الفترات التي تفتقر فيها السرديات التقنية إلى الجاذبية، ستظل سرديات MEME تتماشى مع مشاعر السوق، وتوجهات تدفق الأموال، وإيقاع انتباه الجمهور، لتملأ "الفراغ الممل" في السوق.
جوهر عملة MEME هو أنها وسيلة مضاربة "للتلبية الفورية". لا تحتاج إلى مستندات بيضاء، أو تحقق تقني، أو خطط تطوير مفصلة، يكفي رمز يثير الصدى. من المواضيع الحيوانية إلى القضايا السياسية، ومن تغليف مفهوم الذكاء الاصطناعي إلى تطوير IP المجتمعي، تطورت MEME لتصبح سلسلة صناعية كاملة "لتحقيق العواطف".
من الجدير بالذكر أن خاصية "السرعة والفعالية" لعملة MEME تجعلها مقياسًا لمشاعر السوق وخزانًا للتمويل. عندما تكون الأموال وفيرة، تصبح ساحة تجريبية للأموال الساخنة؛ وعندما تكون الأموال شحيحة، تتحول إلى ملاذ أخير للمضاربة.
ومع ذلك، فإن سوق MEME تتطور من "احتفال القاعدة الشعبية" إلى "منافسة احترافية". إن صعوبة تحقيق الأرباح للمستثمرين العاديين في هذا التدوير عالي التردد تتزايد بشكل حاد. مع دخول الفرق المحترفة والخبيرين التقنيين ورؤوس الأموال الكبيرة، يواجه هذا "جنة الشعب" السابقة تدحرجًا خطيرًا.
دورة تطوير الابتكار التكنولوجي على المدى الطويل
المشاريع الابتكارية التي لديها فعلاً عوائق تقنية، مثل حلول التوسع من الطبقة الثانية، وتقنية الإثباتات الصفرية، وبنية تحتية للذكاء الاصطناعي، عادة ما تتطلب من 2 إلى 3 سنوات أو حتى أطول من أجل رؤية نتائج فعلية. هذه المشاريع تتبع منحنى نضج التقنية، وليس دورة مشاعر السوق المالية، وهناك اختلاف أساسي في الوقت بين الاثنين.
غالبًا ما تتعرض المشاريع التكنولوجية للانتقادات في السوق، ويرجع ذلك أساسًا إلى تقديم تقديرات مبالغ فيها في مرحلة المفهوم، بينما يحدث تقدير منخفض للقيمة في مرحلة "وادي الموت" عندما يبدأ التنفيذ الفعلي للتكنولوجيا. وهذا يحدد أن إطلاق قيمة المشاريع التكنولوجية يظهر خصائص قفز غير خطية.
بالنسبة للمستثمرين الذين يمتلكون الصبر وقدرة على الحكم الفني، فإن وضع المشاريع التقنية الحقيقية القيمة خلال مرحلة "وادي الموت" قد يكون أفضل استراتيجية لتحقيق عوائد استثنائية. ولكن الشرط هو أن يكون المستثمرون قادرين على تحمل فترات الانتظار الطويلة والمعاناة في السوق، بالإضافة إلى الشكوك والسخرية التي قد يواجهونها.
دورة التحول القصير الأجل للاتجاهات المبتكرة
قبل تشكيل السرد التكنولوجي الرئيسي، كانت هناك نقاط ابتكار صغيرة متعددة تتداول بسرعة، من توكن الأصول المادية إلى إنترنت الأشياء اللامركزي، ومن الوكلاء الذكيين المعتمدين على الذكاء الاصطناعي إلى بنية الذكاء الاصطناعي التحتية، وقد تستمر كل نقطة صغيرة فقط من 1 إلى 3 أشهر.
إن تجزئة السرد وتكراره العالي يعكسان القيود المزدوجة على ندرة انتباه السوق وكفاءة البحث عن الأرباح.
عادةً ما تتبع دورات النقاط الساخنة الصغيرة نموذجًا نموذجيًا يتكون من ست مراحل: "التحقق من المفهوم → اختبار الأموال → تضخيم الرأي العام → الخوف من الفوات → تقييم مرتفع جدًا → سحب الأموال". لتحقيق الربح في هذا النموذج، المفتاح هو الدخول في مرحلة "التحقق من المفهوم" إلى "اختبار الأموال"، والخروج في ذروة "الخوف من الفوات".
تنافس النقاط الساخنة الصغيرة هو في جوهره لعبة صفرية لموارد الانتباه. لكن هناك ارتباطات تقنية وعلاقات تقدم مفاهيمي بين النقاط الساخنة المختلفة. على سبيل المثال، بروتوكول سياق النموذج ومعايير التفاعل بين الوكلاء الذكيين في بنية تحتية الذكاء الاصطناعي، هو في الواقع إعادة هيكلة القاعدة التقنية لسرد الوكلاء الذكيين. إذا تمكن السرد اللاحق من الاستمرار في النقاط الساخنة السابقة، وتشكيل تفاعل ترقية منهجي، وفي هذه العملية حقًا إنشاء حلقة قيمة مستدامة، فمن المحتمل جدًا أن يولد اتجاه كبير مشابه لصيف التمويل اللامركزي.
من خلال نمط النقاط الساخنة الحالي، من المرجح أن تحقق بنية تحتية الذكاء الاصطناعي اختراقاً أولاً. إذا تمكنت البروتوكولات ذات الصلة ومعايير الاتصال وحوسبة التوزيع وشبكات الاستدلال والبيانات من الاندماج بشكل عضوي، فإن لديها بالفعل القدرة على بناء سرد خارق لموسم "الذكاء الاصطناعي".
بشكل عام، لفهم جوهر هذه الدورات السوقية الأربعة التي تعمل بالتوازي، يتعين إيجاد الاستراتيجيات المناسبة وفقًا لإيقاعاتها الخاصة. لا شك أن التفكير أحادي "دورة كل أربع سنوات" لم يعد قادرًا على التكيف مع تعقيدات السوق الحالية. قد يكون التكيف مع "الوضع الطبيعي الجديد للدورات المتعددة المتوازية" هو المفتاح الحقيقي لتحقيق الربح في هذه الدورة السوقية.
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
تسجيلات الإعجاب 13
أعجبني
13
6
مشاركة
تعليق
0/400
RebaseVictim
· منذ 20 س
الإغراق خداع الناس لتحقيق الربح مستثمر التجزئة فقط
شاهد النسخة الأصليةرد0
DaoResearcher
· منذ 20 س
وفقًا للبروتوكول 3.2.1 ، هناك عيوب خطيرة في نموذج الافتراض الدوري هنا.
سوق العملات الرقمية يدخل عصر التوازي متعدد الفترات: تحليل أربع فترات واستراتيجيات الاستثمار
سوق الأصول الرقمية الجديد: عصر التوازي المتعدد الدورات قد جاء
بعد التواصل مع المتخصصين في الصناعة مؤخرًا، بدأ يتشكل توافق حول فكرة واحدة: إن نظرية "الدورة الرباعية" التقليدية لم تعد مناسبة لسوق الأصول الرقمية الحالي. إذا استمر المستثمرون في التمسك بالتفكير القديم، متوقعين أرباحًا بسيطة من السوق الصاعدة، فمن المحتمل أنهم قد تخلفوا بالفعل عن وتيرة تطور السوق.
في الواقع، لقد تطور سوق الأصول الرقمية الحالي إلى وضع معقد يعمل فيه أربعة دورات مختلفة في آن واحد، حيث تمتلك كل دورة إيقاعها واستراتيجياتها ومنطق ربحها الفريد.
دورة النمو الطويلة لعملة البيتكوين
لقد تطور البيتكوين من كونه مجرد هدف للمضاربة إلى كونه أصولًا مخصصة للمؤسسات. إن حجم الأموال ومنطق الاستثمار من المؤسسات الكبرى مثل وول ستريت والشركات المدرجة وصناديق المؤشرات المتداولة (ETF) قد قلب تمامًا مفهوم دورات السوق التقليدية.
التغيير الرئيسي هو الانخفاض الكبير في نسبة حيازة العملات من قبل المستثمرين الأفراد، في حين أن المستثمرين المؤسسيين، الذين تمثلهم بعض الشركات التقنية، يدخلون السوق بقوة. هذا التغيير الجذري في هيكل الحيازة يعيد تشكيل آلية اكتشاف أسعار البيتكوين وخصائص تقلباتها.
بالنسبة للمستثمرين الأفراد، فإنهم يواجهون ضغطًا مزدوجًا يتمثل في تكلفة الوقت وتكلفة الفرصة البديلة. يمكن للمستثمرين المؤسسيين تحمل دورة احتفاظ تتراوح من 3 إلى 5 سنوات في انتظار تحقيق القيمة طويلة الأجل للبيتكوين، بينما من الواضح أن المستثمرين الأفراد من الصعب أن يتحلوا بهذه الصبر والقوة المالية.
قد يظهر مستقبلًا فترة نمو بطيء لعملة البيتكوين تستمر لأكثر من عشر سنوات. قد تستقر العائدات السنوية في نطاق 20-30%، ولكن ستنخفض التقلبات اليومية بشكل ملحوظ، مما يجعلها أكثر شبهًا بأسهم التكنولوجيا ذات النمو المستقر. أما بالنسبة للسقف النهائي لسعر البيتكوين، فقد يكون من الصعب توقعه بدقة من وجهة نظر المستثمرين الأفراد في الوقت الحالي.
دورة الانتباه القصيرة لـ عملة MEME
تظل الحجة المتعلقة بوجود عملة MEME على المدى الطويل قائمة. في الفترات التي تفتقر فيها السرديات التقنية إلى الجاذبية، ستظل سرديات MEME تتماشى مع مشاعر السوق، وتوجهات تدفق الأموال، وإيقاع انتباه الجمهور، لتملأ "الفراغ الممل" في السوق.
جوهر عملة MEME هو أنها وسيلة مضاربة "للتلبية الفورية". لا تحتاج إلى مستندات بيضاء، أو تحقق تقني، أو خطط تطوير مفصلة، يكفي رمز يثير الصدى. من المواضيع الحيوانية إلى القضايا السياسية، ومن تغليف مفهوم الذكاء الاصطناعي إلى تطوير IP المجتمعي، تطورت MEME لتصبح سلسلة صناعية كاملة "لتحقيق العواطف".
من الجدير بالذكر أن خاصية "السرعة والفعالية" لعملة MEME تجعلها مقياسًا لمشاعر السوق وخزانًا للتمويل. عندما تكون الأموال وفيرة، تصبح ساحة تجريبية للأموال الساخنة؛ وعندما تكون الأموال شحيحة، تتحول إلى ملاذ أخير للمضاربة.
ومع ذلك، فإن سوق MEME تتطور من "احتفال القاعدة الشعبية" إلى "منافسة احترافية". إن صعوبة تحقيق الأرباح للمستثمرين العاديين في هذا التدوير عالي التردد تتزايد بشكل حاد. مع دخول الفرق المحترفة والخبيرين التقنيين ورؤوس الأموال الكبيرة، يواجه هذا "جنة الشعب" السابقة تدحرجًا خطيرًا.
دورة تطوير الابتكار التكنولوجي على المدى الطويل
المشاريع الابتكارية التي لديها فعلاً عوائق تقنية، مثل حلول التوسع من الطبقة الثانية، وتقنية الإثباتات الصفرية، وبنية تحتية للذكاء الاصطناعي، عادة ما تتطلب من 2 إلى 3 سنوات أو حتى أطول من أجل رؤية نتائج فعلية. هذه المشاريع تتبع منحنى نضج التقنية، وليس دورة مشاعر السوق المالية، وهناك اختلاف أساسي في الوقت بين الاثنين.
غالبًا ما تتعرض المشاريع التكنولوجية للانتقادات في السوق، ويرجع ذلك أساسًا إلى تقديم تقديرات مبالغ فيها في مرحلة المفهوم، بينما يحدث تقدير منخفض للقيمة في مرحلة "وادي الموت" عندما يبدأ التنفيذ الفعلي للتكنولوجيا. وهذا يحدد أن إطلاق قيمة المشاريع التكنولوجية يظهر خصائص قفز غير خطية.
بالنسبة للمستثمرين الذين يمتلكون الصبر وقدرة على الحكم الفني، فإن وضع المشاريع التقنية الحقيقية القيمة خلال مرحلة "وادي الموت" قد يكون أفضل استراتيجية لتحقيق عوائد استثنائية. ولكن الشرط هو أن يكون المستثمرون قادرين على تحمل فترات الانتظار الطويلة والمعاناة في السوق، بالإضافة إلى الشكوك والسخرية التي قد يواجهونها.
دورة التحول القصير الأجل للاتجاهات المبتكرة
قبل تشكيل السرد التكنولوجي الرئيسي، كانت هناك نقاط ابتكار صغيرة متعددة تتداول بسرعة، من توكن الأصول المادية إلى إنترنت الأشياء اللامركزي، ومن الوكلاء الذكيين المعتمدين على الذكاء الاصطناعي إلى بنية الذكاء الاصطناعي التحتية، وقد تستمر كل نقطة صغيرة فقط من 1 إلى 3 أشهر.
إن تجزئة السرد وتكراره العالي يعكسان القيود المزدوجة على ندرة انتباه السوق وكفاءة البحث عن الأرباح.
عادةً ما تتبع دورات النقاط الساخنة الصغيرة نموذجًا نموذجيًا يتكون من ست مراحل: "التحقق من المفهوم → اختبار الأموال → تضخيم الرأي العام → الخوف من الفوات → تقييم مرتفع جدًا → سحب الأموال". لتحقيق الربح في هذا النموذج، المفتاح هو الدخول في مرحلة "التحقق من المفهوم" إلى "اختبار الأموال"، والخروج في ذروة "الخوف من الفوات".
تنافس النقاط الساخنة الصغيرة هو في جوهره لعبة صفرية لموارد الانتباه. لكن هناك ارتباطات تقنية وعلاقات تقدم مفاهيمي بين النقاط الساخنة المختلفة. على سبيل المثال، بروتوكول سياق النموذج ومعايير التفاعل بين الوكلاء الذكيين في بنية تحتية الذكاء الاصطناعي، هو في الواقع إعادة هيكلة القاعدة التقنية لسرد الوكلاء الذكيين. إذا تمكن السرد اللاحق من الاستمرار في النقاط الساخنة السابقة، وتشكيل تفاعل ترقية منهجي، وفي هذه العملية حقًا إنشاء حلقة قيمة مستدامة، فمن المحتمل جدًا أن يولد اتجاه كبير مشابه لصيف التمويل اللامركزي.
من خلال نمط النقاط الساخنة الحالي، من المرجح أن تحقق بنية تحتية الذكاء الاصطناعي اختراقاً أولاً. إذا تمكنت البروتوكولات ذات الصلة ومعايير الاتصال وحوسبة التوزيع وشبكات الاستدلال والبيانات من الاندماج بشكل عضوي، فإن لديها بالفعل القدرة على بناء سرد خارق لموسم "الذكاء الاصطناعي".
بشكل عام، لفهم جوهر هذه الدورات السوقية الأربعة التي تعمل بالتوازي، يتعين إيجاد الاستراتيجيات المناسبة وفقًا لإيقاعاتها الخاصة. لا شك أن التفكير أحادي "دورة كل أربع سنوات" لم يعد قادرًا على التكيف مع تعقيدات السوق الحالية. قد يكون التكيف مع "الوضع الطبيعي الجديد للدورات المتعددة المتوازية" هو المفتاح الحقيقي لتحقيق الربح في هذه الدورة السوقية.