تجاوز إيثريوم: استكشاف إمكانيات البلوكتشين الناشئة في اعتماد عملة مستقرة
الخلفية
سوق العملات المستقرة ينمو بسرعة، وقد أصبح قوة مهمة في الاقتصاد الرقمي، حتى أنه ينافس الشبكات المالية التقليدية. وفقًا لدراسة أجرتها منصة تداول معينة، تجاوز إجمالي حجم تداول العملات المستقرة في عام 2023 10.8 تريليون دولار. بعد استبعاد "التداولات غير الطبيعية" (مثل التداول الآلي أو المدفوع بالروبوتات)، بلغ حجم التداول الفعلي حوالي 2.3 تريليون دولار. تعكس هذه البيانات المعدلة أن معدل النمو السنوي العضوي للعملات المستقرة بلغ 17%، مما يبرز الدور المتزايد للعملات المستقرة في التمويل التجزئة والمؤسسات. توفر الرسوم البيانية التالية رؤى بصرية عن المشهد الحالي ونمط النمو للعملات المستقرة في الأنظمة البيئية الرئيسية للبلوكتشين.
يوضح هذا المخطط اتجاه القيمة السوقية الإجمالية لأهم 20 بلوكتشين من عام 2020 إلى عام 2025. يتميز إثيريوم بشكل خاص، حيث تجاوزت قيمته السوقية خلال ذروته 100 مليار دولار، مما جعله رائدًا في نظام البلوكتشين البيئي. ترتبط هذه القيمة السوقية العالية ارتباطًا وثيقًا بدور إثيريوم كمنصة رئيسية لإصدار العملات المستقرة وDeFi، مما يضمن له الحفاظ على مكانة قوية حتى في ظل تقلبات السوق. بينما تكون القيمة السوقية لبقية البلوكتشين (مثل سلسلة الذكاء لمنصة تداول معينة، وسلسلة عامة معينة وسلسلة عامة عالية الأداء معينة) منخفضة نسبيًا، إلا أنها تظهر استقرارًا. وخاصة سلسلة الذكاء لمنصة تداول معينة وسلسلة عامة معينة، حيث تظهر اتجاه نمو مستقر، مما يبرز دورهما كمنصات بديلة للعملات المستقرة وDeFi، خاصة في المناطق وسيناريوهات التطبيقات التي تكون فيها تكاليف المعاملات والسرعة بالغة الأهمية.
من الجدير بالذكر أن القيمة السوقية للمنصات الناشئة مثل Arbitrum و Sui و Optimism تنمو تدريجياً، مما يدل على زيادة متزايدة في معدل الاعتماد. تشير هذه المسار للنمو إلى أنه مع نضوج هذه النظم البيئية، قد تتحدى القادة الحاليين في المستقبل من خلال تلبية احتياجات معينة أو تقديم كفاءة تداول تنافسية. تشير البيانات إلى أنه على الرغم من أن إثيريوم تهيمن على القيمة السوقية العامة، لا تزال البلوكتشين الأخرى تجذب المستخدمين والمطورين، مما يشير إلى أنه مع نضوج النظام البيئي، قد يحدث تحول محتمل في نشاط عملة مستقرة.
يوضح هذا الرسم البياني بشكل أكثر تفصيلاً اتجاهات قيمة سوق العملات المستقرة لأكبر 20 بلوكتشين. يتصدر إثيريوم بزيادة عن 8 مليارات دولار من قيمة سوق العملات المستقرة، مما يعكس دوره المهم كمنصة رئيسية لاستضافة العملات المستقرة. تدعم القيمة السوقية الكبيرة لإثيريوم وضعه كمحور للعملات المستقرة، حيث تأتي الطلبات بشكل أساسي من تطبيقات DeFi والمستخدمين المؤسسيين الذين يبحثون عن عملات مستقرة متوافقة. ومع ذلك، فإن إحدى البلوكتشينات العامة تظهر كمنافس كبير، حيث تبلغ قيمة سوق العملات المستقرة حوالي 4 مليارات دولار. تكمن جاذبية هذه البلوكتشين العامة في انخفاض رسوم المعاملات وسرعة المعالجة العالية، مما يجعلها شائعة بشكل خاص في سيناريوهات تداول عالية التردد، مثل التحويلات والمدفوعات عبر الحدود.
تتمتع عملات مستقرة على سلاسل أخرى (مثل سلسلة الذكاء الخاصة بمنصة معينة، Terra Classic وبعض سلاسل الكتل عالية الأداء) بقيمة سوقية صغيرة نسبيًا، لكنها تلعب دورًا حاسمًا في نظام عملات مستقرة المتنوع. على سبيل المثال، تبلغ قيمة عملة مستقرة على سلسلة الذكاء الخاصة بمنصة معينة حوالي 2 مليار دولار، مما يجذب مشاريع DeFi والمستخدمين الأفراد الذين يبحثون عن رسوم أقل من ايثر. بينما تستهدف سلاسل الكتل الأصغر (مثل Algorand وStellar) كمنصات متخصصة لعملات مستقرة، وغالبًا ما تستهدف استخدامات محددة مثل المدفوعات عبر الحدود والمعاملات الصغيرة.
إثيريوم: قائد ثابت
إثيريوم تُعتبر عادةً حجر الزاوية في المالية اللامركزية (DeFi) ولا تزال السلسلة المهيمنة على نشاط العملات المستقرة، حيث تتجاوز القيمة السوقية لعملاتها المستقرة 8 مليارات دولار. هناك عدة عوامل تجعل إثيريوم تحافظ على ريادتها في نظام العملات المستقرة:
نظام بيئي متكامل وناضج للتمويل اللامركزي: يشمل النظام البيئي الضخم والناضج للتمويل اللامركزي في إثيريوم بروتوكولات معروفة مثل بعض DEX وCompound وAave، والتي تعتمد بشكل كبير على سيولة عملة مستقرة في عملياتها. تعتبر عملة مستقرة ضرورية لحمامات السيولة، والإقراض، وزراعة العائد، مما يجعل إثيريوم منصة لا غنى عنها للمستخدمين الذين يسعون للحصول على خدمات شاملة في التمويل اللامركزي.
الثقة المؤسسية والتنظيمية: حصلت عملة مستقرة على إيثريوم (خاصة USDC و DAI) على اعتراف تنظيمي وثقة مؤسسية. مع دخول المزيد من المؤسسات إلى مجال التشفير، جعلت سمعة إيثريوم كشبكة آمنة ولا مركزية منها خياراً مثالياً لعملات مستقرة متوافقة وذات مستوى مؤسسي. تعتبر USDC من Circle و DAI من MakerDAO العملات المستقرة الرئيسية الأصلية على إيثريوم، وهي دعائم موثوقة في النظام البيئي.
عملات مستقرة واستخدامات متنوعة: تستضيف إثيريوم مجموعة واسعة من العملات المستقرة، بما في ذلك العملات المستقرة المدعومة من العملات الورقية مثل USDT وUSDC، بالإضافة إلى العملات المستقرة الخوارزمية واللامركزية مثل DAI. يجعل هذا التنوع مستخدمي إثيريوم قادرين على اختيار العملة المستقرة الأنسب لقدرتهم على تحمل المخاطر ومتطلبات التنظيم والتفضيلات. على سبيل المثال، تتمتع DAI بجاذبية فريدة لأنها ليست مرتبطة مباشرة بمخزونات العملات الورقية، مما يتماشى مع القيم اللامركزية التي يعتز بها مجتمع إثيريوم.
حلول الطبقة الثانية لمواجهة مشكلة التوسع: يواجه إثيريوم تحديات في قابلية التوسع، حيث أن تكاليف الغاز المرتفعة تحد من مشاركة المستخدمين الصغار في DeFi. ومع ذلك، فإن حلول الطبقة الثانية مثل Arbitrum وOptimism وzk-Rollups تعمل على خفض تكاليف المعاملات بشكل ملحوظ وزيادة معدل الإنتاجية، مما يمكّن إثيريوم من الحفاظ على ريادته في حالات استخدام العملات المستقرة دون التضحية باللامركزية.
مع استمرار إثيريوم في تطوير نظامه البيئي من الطبقة الثانية والانتقال الكامل إلى Ethereum 2.0، من المتوقع أن تظل هيمنته في سوق العملات المستقرة قائمة. مع وضوح التنظيمات المحيطة بالعملات المستقرة، من المتوقع أن تزداد اعتماد المؤسسات، مما قد يؤدي إلى إطلاق المزيد من العملات المستقرة المدعومة بالعملات الورقية والمتوافقة على إثيريوم. بالإضافة إلى ذلك، قد يواصل نظام إثيريوم البيئي من التمويل اللامركزي الابتكار، وتطوير حالات استخدام جديدة للعملات المستقرة، بما في ذلك الأصول التركيبية، والعملات المستقرة عبر السلاسل، ومنتجات توليد العائدات الأكثر تعقيدًا.
بلوكتشين عام عالي الأداء: بديل عالي الأداء لإثيريوم
يعتبر أحد سلاسل الكتل عالية الأداء غالبًا بديلاً عالي الأداء لإثيريوم، ويشتهر بسرعته العالية في المعاملات وانخفاض الرسوم. على الرغم من أن قيمة عملة مستقرة لسلسلة الكتل عالية الأداء أقل بكثير من إثيريوم، إلا أنها نجحت في جذب قاعدة مستخدمين وفية، وتزداد شعبيتها بين المستخدمين الأفراد والمطورين الباحثين عن حلول منخفضة التكلفة.
تداول سريع ومنخفض التكلفة: آلية إجماع إثبات التاريخ (Proof of History, PoH) الفريدة لسلسلة الكتل ذات الأداء العالي تدعم حجم تبادل عالٍ وزمن استجابة منخفض، مما يسمح للشبكة بمعالجة آلاف المعاملات في الثانية بتكاليف منخفضة جدًا. هذا يجعل سلسلة الكتل ذات الأداء العالي خيارًا مثاليًا للتطبيقات التي تحتاج إلى تداول متكرر (مثل المدفوعات الصغيرة وتحويلات عملة مستقرة بالتجزئة). لذلك، تستخدم عملات مستقرة مثل USDC وUSDT بشكل متكرر على سلسلة الكتل ذات الأداء العالي في المدفوعات اليومية والتحويلات السريعة داخل النظام البيئي.
دمج الدفع مع تطبيقات الألعاب: تعتبر سلسلة الكتل عالية الأداء منصة مثالية لصناعات مثل الألعاب والدفع، حيث تتطلب هذه الصناعات معاملات سريعة ورخيصة. أدوات التطوير السهلة الاستخدام والدعم للتطبيقات عالية الأداء تجعلها الخيار الأول للمطورين لبناء التطبيقات اللامركزية (dApp)، والتي غالبًا ما تتكامل مع العملات المستقرة. على سبيل المثال، تستخدم لعبة الكتل Star Atlas وخدمة بث الموسيقى Audius سرعة واستقرار سلسلة الكتل عالية الأداء، حيث يتم استخدام العملات المستقرة كعملة داخل اللعبة وأداة للتبرع على التوالي.
مشكلة استقرار الشبكة: على الرغم من أن الأداء العالي لسلسلة الكتل العامة ذات الأداء العالي يعد ميزة كبيرة، إلا أنها تواجه أيضاً مشاكل في انقطاع الشبكة واستقرارها. هذه التوقفات تؤدي إلى تشكيك بعض المستخدمين في موثوقيتها، خاصة في حالات الاستخدام التي تتعلق بالتداولات عالية القيمة أو المؤسسات. لا يزال مرونة الشبكة لسلسلة الكتل العامة ذات الأداء العالي في مرحلة التطوير، ويجب عليها معالجة هذه التحديات التقنية لكسب الثقة الكاملة في سوق العملات المستقرة وDeFi.
التعاون مع USDC وحلول跨链: التعاون بين سلسلة الكتل عالية الأداء وبين الجهة المصدرة لـ USDC Circle هو عامل رئيسي في تعزيز اعتماد عملة مستقرة على المنصة. توفر قابلية استخدام USDC على سلسلة الكتل عالية الأداء للمستخدمين عملة مستقرة مدعومة بالدولار موثوقة، مما يعزز جاذبية سلسلة الكتل عالية الأداء. بالإضافة إلى ذلك، تستكشف سلسلة الكتل عالية الأداء حلول跨链، مما سيسمح بتدفق الأصول بسلاسة بين سلسلة الكتل عالية الأداء وإثيريوم، مما يوفر مزيدًا من المرونة للمستخدمين ويزيد من تأثيرها في سوق العملات المستقرة.
تمتلك سلسلة الكتل عالية الأداء هذه إمكانات نمو ملحوظة في مجال عملة مستقرة، خاصة إذا استطاعت الحفاظ على استقرار الشبكة وتعزيز مكانتها في مجالات الألعاب والمدفوعات بالتجزئة. من خلال التعاون المستمر مع USDC واستكشاف القدرات عبر السلاسل، من المتوقع أن تجذب سلسلة الكتل عالية الأداء هذه المزيد من معاملات العملات المستقرة وتطبيقات DeFi. ومع ذلك، قد يحد هيكلها المركزي للمدققين ومشكلات انقطاع الشبكة من جاذبيتها للمؤسسات، ما لم يتم حل هذه المشكلات.
الشروط الرئيسية لنمو العملات المستقرة
مع تزايد جاذبية العملات المستقرة في أسواق العملات المشفرة والمالية، فإن بعض ميزات النظام البيئي والبيئات تكون أكثر ملاءمة لاعتماد العملات المستقرة ونموها. هذه البيئات لا تتمتع فقط بميزات تقنية، ولكنها أيضًا قادرة استراتيجيًا على تلبية احتياجات المستخدمين الأفراد والمستثمرين المؤسسيين. فيما يلي الخصائص المحددة لأنظمة البلوكتشين الأكثر احتمالاً لتشهد انفجارًا للعملات المستقرة، بالإضافة إلى أحدث البيانات والاتجاهات الملحوظة في السوق.
1. رسوم المعاملات المنخفضة
تداول العملات المستقرة عادة ما يكون متكرراً ويتطلب تأخيراً منخفضاً، خاصة في السيناريوهات التي يعتمد فيها المستخدمون على العملات المستقرة للمعاملات اليومية، والمدفوعات عبر الحدود، والتحويلات. تعتبر النظم البيئية ذات الرسوم المنخفضة والقابلية العالية للتوسع أكثر جاذبية، لأنها قادرة على تحقيق معاملات فعالة من حيث التكلفة دون ازدحام الشبكة.
في عام 2023، أظهرت دراسة استقصائية أجريت على مستخدمي العملات المستقرة أن أكثر من 60٪ من المشاركين أشاروا إلى أن تكلفة المعاملات هي العامل الرئيسي في اختيارهم لمنصة البلوكتشين. غالبًا ما تتجاوز متوسط تكلفة المعاملات على إثيريوم 10 دولارات خلال فترات الازدحام في الشبكة، بينما تقل تكلفة المعاملات في شبكات مثل سلسلة ذكية من منصة تداول معينة وكتلة معينة عن 0.10 دولار. وقد جذب ذلك عددًا كبيرًا من USDT للانتقال من إثيريوم إلى كتلة معينة، حيث استحوذت الكتلة المعينة على حوالي 30٪ من عرض USDT، وذلك بفضل رسومها المنخفضة، مما يجعلها جذابة بشكل خاص في المناطق التي تشهد طلبًا مرتفعًا على التحويلات عبر الحدود. بالإضافة إلى ذلك، تواصل سلسلة ذكية من منصة تداول معينة جذب المستخدمين الأفراد للمشاركة في نظامها البيئي DeFi بسبب انخفاض رسوم المعاملات مقارنة بإثيريوم.
توفر بيئة بلوكتشين منخفضة التكلفة وعالية القابلية للتوسع (مثل الحلول من الطبقة الثانية لإيثريوم على بوليغون وكتلة عامة عالية الأداء معينة) أيضًا مناسبة جدًا لنمو العملات المستقرة. يمكن لكتلة عامة عالية الأداء معالجة ما يصل إلى 65,000 معاملة في الثانية، وتكون الرسوم متوسطة أقل، خاصة في تطبيقات الدفع والألعاب، حيث تتزايد نسبة اعتماد العملات المستقرة.
2. نظام بيئي قوي من DeFi مع حالات استخدام متنوعة
تجذب النظام البيئي القوي للتمويل اللامركزي (DeFi) ليس فقط سيولة العملات المستقرة، بل توفر أيضًا فائدة تتجاوز التداول البسيط. في بيئة تحتوي على تطبيقات مثل الإقراض وتوليد العائد، تصبح العملات المستقرة كوسيط تجاري مستقر وضمان، جوهر مختلف منتجات DeFi.
إثيريوم تستضيف أكثر من 70% من تطبيقات DeFi العالمية، وتمثل العملات المستقرة حوالي 50% من إجمالي قيمة القفل (TVL) في بروتوكولات DeFi الخاصة بإثيريوم. إن الاستخدام الواسع لهذه العملات المستقرة هو السبب الرئيسي في احتفاظ إثيريوم بالصدارة في اعتماد العملات المستقرة، على الرغم من تكاليفها المرتفعة. اعتبارًا من الربع الثاني من عام 2024، كانت قيمة القفل لـ DeFi في إثيريوم حوالي 40 مليار دولار، حيث تشغل العملات المستقرة (مثل USDC و USDT و DAI) جزءًا مهمًا منها.
تمتلك سلسلة الذكاء الاصطناعي ل منصة تداول معينة أيضًا نظامًا بيئيًا نشطًا من DeFi، حيث تُستخدم عملة مستقرة على نطاق واسع كقاعدة لبرك السيولة وسوق الإقراض على منصات مثل DEX و Venus. في عام 2023، تجاوزت قيمة قفل DeFi على سلسلة الذكاء الاصطناعي للمنصة التجارية 50 مليار دولار أمريكي، حيث تمثل العملة المستقرة حوالي 40٪ من برك السيولة. هذه العملية والبيئة
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
تسجيلات الإعجاب 9
أعجبني
9
5
مشاركة
تعليق
0/400
ContractCollector
· منذ 20 س
مرة أخرى، هناك مجموعة من الحمقى الذين يتظاهرون بدعم سلسلة الكتل العامة.
شاهد النسخة الأصليةرد0
RugDocDetective
· 08-03 04:37
مرة أخرى يقوم بعمل عملة مستقرة، يخدع الناس لتحقيق الربح ماذا؟
شاهد النسخة الأصليةرد0
ChainWanderingPoet
· 08-03 04:35
عملة مستقرة هذه الموجة يمكن أن تحدث~
شاهد النسخة الأصليةرد0
LiquidityWizard
· 08-03 04:24
*في الحقيقة* تبدو تلك أرقام عملة مستقرة مشبوهة نوعًا ما بصراحة... 17% نمو عضوي؟ ههههه دعني أجري بعض العلاقات بسرعة
سلسلة الكتل العامة الناشئة تتحدى هيمنة إثيريوم، ومن المحتمل أن يعاد تشكيل سوق العملات المستقرة.
تجاوز إيثريوم: استكشاف إمكانيات البلوكتشين الناشئة في اعتماد عملة مستقرة
الخلفية
سوق العملات المستقرة ينمو بسرعة، وقد أصبح قوة مهمة في الاقتصاد الرقمي، حتى أنه ينافس الشبكات المالية التقليدية. وفقًا لدراسة أجرتها منصة تداول معينة، تجاوز إجمالي حجم تداول العملات المستقرة في عام 2023 10.8 تريليون دولار. بعد استبعاد "التداولات غير الطبيعية" (مثل التداول الآلي أو المدفوع بالروبوتات)، بلغ حجم التداول الفعلي حوالي 2.3 تريليون دولار. تعكس هذه البيانات المعدلة أن معدل النمو السنوي العضوي للعملات المستقرة بلغ 17%، مما يبرز الدور المتزايد للعملات المستقرة في التمويل التجزئة والمؤسسات. توفر الرسوم البيانية التالية رؤى بصرية عن المشهد الحالي ونمط النمو للعملات المستقرة في الأنظمة البيئية الرئيسية للبلوكتشين.
يوضح هذا المخطط اتجاه القيمة السوقية الإجمالية لأهم 20 بلوكتشين من عام 2020 إلى عام 2025. يتميز إثيريوم بشكل خاص، حيث تجاوزت قيمته السوقية خلال ذروته 100 مليار دولار، مما جعله رائدًا في نظام البلوكتشين البيئي. ترتبط هذه القيمة السوقية العالية ارتباطًا وثيقًا بدور إثيريوم كمنصة رئيسية لإصدار العملات المستقرة وDeFi، مما يضمن له الحفاظ على مكانة قوية حتى في ظل تقلبات السوق. بينما تكون القيمة السوقية لبقية البلوكتشين (مثل سلسلة الذكاء لمنصة تداول معينة، وسلسلة عامة معينة وسلسلة عامة عالية الأداء معينة) منخفضة نسبيًا، إلا أنها تظهر استقرارًا. وخاصة سلسلة الذكاء لمنصة تداول معينة وسلسلة عامة معينة، حيث تظهر اتجاه نمو مستقر، مما يبرز دورهما كمنصات بديلة للعملات المستقرة وDeFi، خاصة في المناطق وسيناريوهات التطبيقات التي تكون فيها تكاليف المعاملات والسرعة بالغة الأهمية.
من الجدير بالذكر أن القيمة السوقية للمنصات الناشئة مثل Arbitrum و Sui و Optimism تنمو تدريجياً، مما يدل على زيادة متزايدة في معدل الاعتماد. تشير هذه المسار للنمو إلى أنه مع نضوج هذه النظم البيئية، قد تتحدى القادة الحاليين في المستقبل من خلال تلبية احتياجات معينة أو تقديم كفاءة تداول تنافسية. تشير البيانات إلى أنه على الرغم من أن إثيريوم تهيمن على القيمة السوقية العامة، لا تزال البلوكتشين الأخرى تجذب المستخدمين والمطورين، مما يشير إلى أنه مع نضوج النظام البيئي، قد يحدث تحول محتمل في نشاط عملة مستقرة.
يوضح هذا الرسم البياني بشكل أكثر تفصيلاً اتجاهات قيمة سوق العملات المستقرة لأكبر 20 بلوكتشين. يتصدر إثيريوم بزيادة عن 8 مليارات دولار من قيمة سوق العملات المستقرة، مما يعكس دوره المهم كمنصة رئيسية لاستضافة العملات المستقرة. تدعم القيمة السوقية الكبيرة لإثيريوم وضعه كمحور للعملات المستقرة، حيث تأتي الطلبات بشكل أساسي من تطبيقات DeFi والمستخدمين المؤسسيين الذين يبحثون عن عملات مستقرة متوافقة. ومع ذلك، فإن إحدى البلوكتشينات العامة تظهر كمنافس كبير، حيث تبلغ قيمة سوق العملات المستقرة حوالي 4 مليارات دولار. تكمن جاذبية هذه البلوكتشين العامة في انخفاض رسوم المعاملات وسرعة المعالجة العالية، مما يجعلها شائعة بشكل خاص في سيناريوهات تداول عالية التردد، مثل التحويلات والمدفوعات عبر الحدود.
تتمتع عملات مستقرة على سلاسل أخرى (مثل سلسلة الذكاء الخاصة بمنصة معينة، Terra Classic وبعض سلاسل الكتل عالية الأداء) بقيمة سوقية صغيرة نسبيًا، لكنها تلعب دورًا حاسمًا في نظام عملات مستقرة المتنوع. على سبيل المثال، تبلغ قيمة عملة مستقرة على سلسلة الذكاء الخاصة بمنصة معينة حوالي 2 مليار دولار، مما يجذب مشاريع DeFi والمستخدمين الأفراد الذين يبحثون عن رسوم أقل من ايثر. بينما تستهدف سلاسل الكتل الأصغر (مثل Algorand وStellar) كمنصات متخصصة لعملات مستقرة، وغالبًا ما تستهدف استخدامات محددة مثل المدفوعات عبر الحدود والمعاملات الصغيرة.
إثيريوم: قائد ثابت
إثيريوم تُعتبر عادةً حجر الزاوية في المالية اللامركزية (DeFi) ولا تزال السلسلة المهيمنة على نشاط العملات المستقرة، حيث تتجاوز القيمة السوقية لعملاتها المستقرة 8 مليارات دولار. هناك عدة عوامل تجعل إثيريوم تحافظ على ريادتها في نظام العملات المستقرة:
نظام بيئي متكامل وناضج للتمويل اللامركزي: يشمل النظام البيئي الضخم والناضج للتمويل اللامركزي في إثيريوم بروتوكولات معروفة مثل بعض DEX وCompound وAave، والتي تعتمد بشكل كبير على سيولة عملة مستقرة في عملياتها. تعتبر عملة مستقرة ضرورية لحمامات السيولة، والإقراض، وزراعة العائد، مما يجعل إثيريوم منصة لا غنى عنها للمستخدمين الذين يسعون للحصول على خدمات شاملة في التمويل اللامركزي.
الثقة المؤسسية والتنظيمية: حصلت عملة مستقرة على إيثريوم (خاصة USDC و DAI) على اعتراف تنظيمي وثقة مؤسسية. مع دخول المزيد من المؤسسات إلى مجال التشفير، جعلت سمعة إيثريوم كشبكة آمنة ولا مركزية منها خياراً مثالياً لعملات مستقرة متوافقة وذات مستوى مؤسسي. تعتبر USDC من Circle و DAI من MakerDAO العملات المستقرة الرئيسية الأصلية على إيثريوم، وهي دعائم موثوقة في النظام البيئي.
عملات مستقرة واستخدامات متنوعة: تستضيف إثيريوم مجموعة واسعة من العملات المستقرة، بما في ذلك العملات المستقرة المدعومة من العملات الورقية مثل USDT وUSDC، بالإضافة إلى العملات المستقرة الخوارزمية واللامركزية مثل DAI. يجعل هذا التنوع مستخدمي إثيريوم قادرين على اختيار العملة المستقرة الأنسب لقدرتهم على تحمل المخاطر ومتطلبات التنظيم والتفضيلات. على سبيل المثال، تتمتع DAI بجاذبية فريدة لأنها ليست مرتبطة مباشرة بمخزونات العملات الورقية، مما يتماشى مع القيم اللامركزية التي يعتز بها مجتمع إثيريوم.
حلول الطبقة الثانية لمواجهة مشكلة التوسع: يواجه إثيريوم تحديات في قابلية التوسع، حيث أن تكاليف الغاز المرتفعة تحد من مشاركة المستخدمين الصغار في DeFi. ومع ذلك، فإن حلول الطبقة الثانية مثل Arbitrum وOptimism وzk-Rollups تعمل على خفض تكاليف المعاملات بشكل ملحوظ وزيادة معدل الإنتاجية، مما يمكّن إثيريوم من الحفاظ على ريادته في حالات استخدام العملات المستقرة دون التضحية باللامركزية.
مع استمرار إثيريوم في تطوير نظامه البيئي من الطبقة الثانية والانتقال الكامل إلى Ethereum 2.0، من المتوقع أن تظل هيمنته في سوق العملات المستقرة قائمة. مع وضوح التنظيمات المحيطة بالعملات المستقرة، من المتوقع أن تزداد اعتماد المؤسسات، مما قد يؤدي إلى إطلاق المزيد من العملات المستقرة المدعومة بالعملات الورقية والمتوافقة على إثيريوم. بالإضافة إلى ذلك، قد يواصل نظام إثيريوم البيئي من التمويل اللامركزي الابتكار، وتطوير حالات استخدام جديدة للعملات المستقرة، بما في ذلك الأصول التركيبية، والعملات المستقرة عبر السلاسل، ومنتجات توليد العائدات الأكثر تعقيدًا.
بلوكتشين عام عالي الأداء: بديل عالي الأداء لإثيريوم
يعتبر أحد سلاسل الكتل عالية الأداء غالبًا بديلاً عالي الأداء لإثيريوم، ويشتهر بسرعته العالية في المعاملات وانخفاض الرسوم. على الرغم من أن قيمة عملة مستقرة لسلسلة الكتل عالية الأداء أقل بكثير من إثيريوم، إلا أنها نجحت في جذب قاعدة مستخدمين وفية، وتزداد شعبيتها بين المستخدمين الأفراد والمطورين الباحثين عن حلول منخفضة التكلفة.
تداول سريع ومنخفض التكلفة: آلية إجماع إثبات التاريخ (Proof of History, PoH) الفريدة لسلسلة الكتل ذات الأداء العالي تدعم حجم تبادل عالٍ وزمن استجابة منخفض، مما يسمح للشبكة بمعالجة آلاف المعاملات في الثانية بتكاليف منخفضة جدًا. هذا يجعل سلسلة الكتل ذات الأداء العالي خيارًا مثاليًا للتطبيقات التي تحتاج إلى تداول متكرر (مثل المدفوعات الصغيرة وتحويلات عملة مستقرة بالتجزئة). لذلك، تستخدم عملات مستقرة مثل USDC وUSDT بشكل متكرر على سلسلة الكتل ذات الأداء العالي في المدفوعات اليومية والتحويلات السريعة داخل النظام البيئي.
دمج الدفع مع تطبيقات الألعاب: تعتبر سلسلة الكتل عالية الأداء منصة مثالية لصناعات مثل الألعاب والدفع، حيث تتطلب هذه الصناعات معاملات سريعة ورخيصة. أدوات التطوير السهلة الاستخدام والدعم للتطبيقات عالية الأداء تجعلها الخيار الأول للمطورين لبناء التطبيقات اللامركزية (dApp)، والتي غالبًا ما تتكامل مع العملات المستقرة. على سبيل المثال، تستخدم لعبة الكتل Star Atlas وخدمة بث الموسيقى Audius سرعة واستقرار سلسلة الكتل عالية الأداء، حيث يتم استخدام العملات المستقرة كعملة داخل اللعبة وأداة للتبرع على التوالي.
مشكلة استقرار الشبكة: على الرغم من أن الأداء العالي لسلسلة الكتل العامة ذات الأداء العالي يعد ميزة كبيرة، إلا أنها تواجه أيضاً مشاكل في انقطاع الشبكة واستقرارها. هذه التوقفات تؤدي إلى تشكيك بعض المستخدمين في موثوقيتها، خاصة في حالات الاستخدام التي تتعلق بالتداولات عالية القيمة أو المؤسسات. لا يزال مرونة الشبكة لسلسلة الكتل العامة ذات الأداء العالي في مرحلة التطوير، ويجب عليها معالجة هذه التحديات التقنية لكسب الثقة الكاملة في سوق العملات المستقرة وDeFi.
التعاون مع USDC وحلول跨链: التعاون بين سلسلة الكتل عالية الأداء وبين الجهة المصدرة لـ USDC Circle هو عامل رئيسي في تعزيز اعتماد عملة مستقرة على المنصة. توفر قابلية استخدام USDC على سلسلة الكتل عالية الأداء للمستخدمين عملة مستقرة مدعومة بالدولار موثوقة، مما يعزز جاذبية سلسلة الكتل عالية الأداء. بالإضافة إلى ذلك، تستكشف سلسلة الكتل عالية الأداء حلول跨链، مما سيسمح بتدفق الأصول بسلاسة بين سلسلة الكتل عالية الأداء وإثيريوم، مما يوفر مزيدًا من المرونة للمستخدمين ويزيد من تأثيرها في سوق العملات المستقرة.
تمتلك سلسلة الكتل عالية الأداء هذه إمكانات نمو ملحوظة في مجال عملة مستقرة، خاصة إذا استطاعت الحفاظ على استقرار الشبكة وتعزيز مكانتها في مجالات الألعاب والمدفوعات بالتجزئة. من خلال التعاون المستمر مع USDC واستكشاف القدرات عبر السلاسل، من المتوقع أن تجذب سلسلة الكتل عالية الأداء هذه المزيد من معاملات العملات المستقرة وتطبيقات DeFi. ومع ذلك، قد يحد هيكلها المركزي للمدققين ومشكلات انقطاع الشبكة من جاذبيتها للمؤسسات، ما لم يتم حل هذه المشكلات.
الشروط الرئيسية لنمو العملات المستقرة
مع تزايد جاذبية العملات المستقرة في أسواق العملات المشفرة والمالية، فإن بعض ميزات النظام البيئي والبيئات تكون أكثر ملاءمة لاعتماد العملات المستقرة ونموها. هذه البيئات لا تتمتع فقط بميزات تقنية، ولكنها أيضًا قادرة استراتيجيًا على تلبية احتياجات المستخدمين الأفراد والمستثمرين المؤسسيين. فيما يلي الخصائص المحددة لأنظمة البلوكتشين الأكثر احتمالاً لتشهد انفجارًا للعملات المستقرة، بالإضافة إلى أحدث البيانات والاتجاهات الملحوظة في السوق.
1. رسوم المعاملات المنخفضة
تداول العملات المستقرة عادة ما يكون متكرراً ويتطلب تأخيراً منخفضاً، خاصة في السيناريوهات التي يعتمد فيها المستخدمون على العملات المستقرة للمعاملات اليومية، والمدفوعات عبر الحدود، والتحويلات. تعتبر النظم البيئية ذات الرسوم المنخفضة والقابلية العالية للتوسع أكثر جاذبية، لأنها قادرة على تحقيق معاملات فعالة من حيث التكلفة دون ازدحام الشبكة.
في عام 2023، أظهرت دراسة استقصائية أجريت على مستخدمي العملات المستقرة أن أكثر من 60٪ من المشاركين أشاروا إلى أن تكلفة المعاملات هي العامل الرئيسي في اختيارهم لمنصة البلوكتشين. غالبًا ما تتجاوز متوسط تكلفة المعاملات على إثيريوم 10 دولارات خلال فترات الازدحام في الشبكة، بينما تقل تكلفة المعاملات في شبكات مثل سلسلة ذكية من منصة تداول معينة وكتلة معينة عن 0.10 دولار. وقد جذب ذلك عددًا كبيرًا من USDT للانتقال من إثيريوم إلى كتلة معينة، حيث استحوذت الكتلة المعينة على حوالي 30٪ من عرض USDT، وذلك بفضل رسومها المنخفضة، مما يجعلها جذابة بشكل خاص في المناطق التي تشهد طلبًا مرتفعًا على التحويلات عبر الحدود. بالإضافة إلى ذلك، تواصل سلسلة ذكية من منصة تداول معينة جذب المستخدمين الأفراد للمشاركة في نظامها البيئي DeFi بسبب انخفاض رسوم المعاملات مقارنة بإثيريوم.
توفر بيئة بلوكتشين منخفضة التكلفة وعالية القابلية للتوسع (مثل الحلول من الطبقة الثانية لإيثريوم على بوليغون وكتلة عامة عالية الأداء معينة) أيضًا مناسبة جدًا لنمو العملات المستقرة. يمكن لكتلة عامة عالية الأداء معالجة ما يصل إلى 65,000 معاملة في الثانية، وتكون الرسوم متوسطة أقل، خاصة في تطبيقات الدفع والألعاب، حيث تتزايد نسبة اعتماد العملات المستقرة.
2. نظام بيئي قوي من DeFi مع حالات استخدام متنوعة
تجذب النظام البيئي القوي للتمويل اللامركزي (DeFi) ليس فقط سيولة العملات المستقرة، بل توفر أيضًا فائدة تتجاوز التداول البسيط. في بيئة تحتوي على تطبيقات مثل الإقراض وتوليد العائد، تصبح العملات المستقرة كوسيط تجاري مستقر وضمان، جوهر مختلف منتجات DeFi.
إثيريوم تستضيف أكثر من 70% من تطبيقات DeFi العالمية، وتمثل العملات المستقرة حوالي 50% من إجمالي قيمة القفل (TVL) في بروتوكولات DeFi الخاصة بإثيريوم. إن الاستخدام الواسع لهذه العملات المستقرة هو السبب الرئيسي في احتفاظ إثيريوم بالصدارة في اعتماد العملات المستقرة، على الرغم من تكاليفها المرتفعة. اعتبارًا من الربع الثاني من عام 2024، كانت قيمة القفل لـ DeFi في إثيريوم حوالي 40 مليار دولار، حيث تشغل العملات المستقرة (مثل USDC و USDT و DAI) جزءًا مهمًا منها.
تمتلك سلسلة الذكاء الاصطناعي ل منصة تداول معينة أيضًا نظامًا بيئيًا نشطًا من DeFi، حيث تُستخدم عملة مستقرة على نطاق واسع كقاعدة لبرك السيولة وسوق الإقراض على منصات مثل DEX و Venus. في عام 2023، تجاوزت قيمة قفل DeFi على سلسلة الذكاء الاصطناعي للمنصة التجارية 50 مليار دولار أمريكي، حيث تمثل العملة المستقرة حوالي 40٪ من برك السيولة. هذه العملية والبيئة